GFT - TecDax oder 17 Euro was kommt zuerst?

Zahlen sollten solide sein, Umsatzplus ca 10%
Ausblick ? Umsatzplus zwischen 15 und 20%, wird dann aber von Quartsl zu Quartal gesenkt werden....  

 

sauber unter 20 €.
Bei den Fans knallen die Korken. Endlich wieder zukaufen.
Immer ins fallende Messer hinein.

Ich hingegen frage mich, wohin die Grütze noch hingeht. Neue Hoffnungen liegen sicher bei 15 €. Man ist ja bis 99 Cent immer noch im Plus.  

auf 2025  

Würde sagen, wer gestern kaufte oder aufstockte hat alles richtig gemacht, oder ?  

....   genauerwissen.
Sollten die Zahlen morgen im prognostizierten Rahmen liegen und die weiteren Aussichten auch posetiv bewertet werden, könnte GFT morgen das erleben, was Bechtle, Adesso, Kontron und ...heute erleben.
Auf einmal sind Werte der 2.und 3. Reihe
wieder gefragt.
Warum ...? Einfach Nachrichten lesen.  

https://www.ariva.de/news/...nose-mit-10-prozent-wachstum-im-11558830
 

https://www.boerse-online.de/dpa-afx/...nose-2025-deutsch-431977.html

Wie so oft hatte der Kursverfall gute Gründe...

Das schöne Umsatzwachstum wird durch überproportional steigende Investitionen und Personalkosten aufgefressen... unter dem Strich bleibt vss. weniger Gewinn hängen...

Wobei man natürlich nicht unterschlagen sollte, dass das EPS mit ca. 1,80€ bereits sehr stattlich ist und ein KGV von 12 nun wahrlich spottbillig für ein Technologieunternehmen ist, zumal für ein Unternehmen mit auch 2025 weiter 7% Umsatzwachstum nach 10% Wachstum in 2024.

Davon ausgehend, dass es sich bei den höheren Investitionen um einmalige Zusatzkosten handelt, die das Kostenbudget nicht nachhaltig belasten, kann man die Kirche angesichts der unverändert hohen Profitabilität m.E. getrost im Dorf lassen.

Der Vergleich mit Kontron hinkt indes gewaltig, weil Kontrons Gewinne mit steigenden Umsätzen eben immer weiter explodieren und man ein weltweit anerkannter KI-Player im MRD-Universum Internet of Things ist. Ein derartig sexy Anlagestory bringt GFT derzeit trotz schöner Wachstumszahlen nicht mit.
Mit 930 Mio EUR Planumsatz in 2025 und ca. 60 Mio € EBT muss man sich aber definitiv nicht verstecken.

Insofern sollten allzu optimistische Analysten sich vielleicht einmal fragen, ob sie die Bodenhaftung bei ihren Gewinnschätzungen nicht verloren haben, statt dem Unternehmen erneut eine Verfehlung unrealistischer Analystenerwartungen zu attestieren.

Die Höhe des bisherigen Kursverfalls steht m.E. in keiner vernünftigen Relation zu dem leicht rückläufig erwarteten EBT 2025 zumal im EBT 2024 ein 10 Mio € Sondereffekt enthalten ist.
Bereinigt um diesen Sondereffekt liegt das erwartete EBT 2025 höher als in 2024.

Hoffentlich kapieren die Analysten das auch und senken nicht einfach sturheil den Daumen, nach dem Motto, mir doch egal, wie die Kursentwicklung im Vorfeld war und vor allem wie das Unternehmen derzeit bewertet ist.

Wenn die europäische Konjunktur im Zuge der heute angekündigten Mega-Infrastruktur- und Rüstungsinvestitionen in 2024 einen deutlichen Kickstart erhält, sind die heutigen Geschäftsprognosen wahrscheinlich nicht der Weisheit letzter Schluss. Sprich, nach einem enttäuschenden Jahr 2024 mit vielen Gewinnwarnungen bietet das Jahr 2025 endlich wieder upside-Potenzial.

Ich bleibe demnach optimistisch, wenngleich ich den US-Shorties jederzeit zutraue, hier morgen im Lichte der Zahlen eine weitere Attacke zu reiten. An meiner positiven Einschätzung des Unternehmens GFT ändern zwielichtige Shortfanatiker nichts.  

https://www.finanznachrichten.de/...trategie-und-mittelfristi-022.htm

Die Mittelfristprognose (5-Jahresplan) mit einem geplanten Umsatzanstieg auf 1,5 MRD € in 2029 bei 9,5% EBIT-Marge sollte für neue Phantasie sorgen können.

Die gegenüber dem Vorjahr unveränderte Dividende i.H.v. 50 Cent ist für mich ebenfalls positiv.
Welches der großen US-Technologieunternehmen bietet eine ähnliche Divi-Rendite?
Ich kenne keines!

EPS 2024: 1,77 €

Bei einem prognostizierten EBT-Rückgang von 65 um 8% auf 60 Mio € dürfte das erwartete EPS 2025 ca. 1,63 € (= 1,77 € x 92%) betragen.

Beim aktuellen Kurs von 21 € entspricht das einem KGV 2025 von 12,9.
Spottbillig angesichts der deutlich über 20 liegenden international üblichen KGVs von Technologieunternehmen, zumal das im 5J-Plan erwartete Wachstum im statisch ermittelten KGV 2025  nicht abgebildet ist.

Fazit: GFT hat 2024 gute Arbeit geleistet und die neue Mittelfristprognose bietet reichlich Wachstumsphantasie.  

Ob die Prognosen eingehalten werden (können), wird die Zukunft zeigen.
Gerade da hat es ja in der Vergangenheit gemangelt.
Glaubt der Markt den Aussichten, wir werden es dieser Tage sehen.
Es gibt auf jeden Fall schlechtere Werte...  

Rutscht bei tradegate momentan ins minus 19,50, Glaubwürdigkeit angekreuzt?  Na ja, wird schon...  

 

3.ANLAUF  

findet so ein Superspezialist schon wieder Dividende toll.

Ich frage mich: arbeitet der beim Finanzamt oder kann der nicht rechnen?

Was soll ich bei Minus im Depot mit Dividieren? Das kann der wohl nicht erklären. Doch: es sind halt nur 50 €.

Ansonsten die Pusher wieder 100% daneben.

Morgen 15 €!  

Immerhin 100 Stück, und da machst du so einen Zampano ?  

Wie kommst du auf so eine Aussage?

GFT hat die Prognosen für 2024 bei Umsatz, EBITDA, EBIT und EPS übertroffen!

Was kann das Unternehmen dafür, dass Analysten in ihren SCHÄTZUNGEN für 2025 die logischen Folgen eines Mitarbeiteraufbaus um mehr als 30% nicht korrekt berücksichtigen.

Bei 7% erwartetem Umsatzwachstum kann sich doch jeder ausmalen, dass ein wachstumsstrategisch bedingter Arbeitskräfteaufbau um mehr als 30% kurzfristig die Personalkosten überproportional steigert und mithin die EBIT-Marge belastet.

Wenn Analysten nicht die Grundrechenarten beherrschen und ins Blaue hinein einfach mal so die EBIT-Marge fortschreiben, dann ist das m.E. kein Problem, dass ich dem Management anlasten könnte.

Im übrigen will mir doch niemand erzählen, dass das aktuelle Kursniveau ein dem aktuellen Factset-Marktkonsens entsprechendes EPS 2025 von 1,90 € eingepreist hat. Wenn dem so wäre, hätte der Kurs nie unter 30 € fallen dürfen. In Wahrheit betreibt der überwiegende Teil der Marktteilnehmer doch nur noch Charttrading. In der Logik ist tief niemals tief genug und hoch niemals hoch genug.
Niemand schert sich mehr um Bewertung... dabei ist das aktuelle Kursniveau für ein Unternehmen mit 7% Umsatzwachstum, 2,5% Divi-Rendite und 1,77 € EPS einfach nur ein schlechter Witz.

Und dennoch werden wir morgen vss. eine weitere Shortattacke sehen...

In der Börsenberichterstattung dominieren wie immer negative News... GFT senkt Gewinnerwartung für 2025... Man schreibt nicht, GFT übertrifft Konsenschätzung für 2024 und erhöht Umsatzprognose für 2025...

Alle Treffer auf Google erst einmal negativ...

Die neue Mittelfristprognose und die Aussage, dass mit den Investitionen in 2025 dem Plan der Geschäftsleitung folgend ein signifikanter Umsatz- und Profitabilitätssprung in 2026 verbunden ist, wird schlicht unterschlagen. Dabei ist es qualitativ doch ein riesiger Unterschied, ob die EBIT-Marge kurzfristig investitionsbedingt - leicht - belastet wird, um bereits 2026 wieder deutlich anzusteigen, oder ein Unternehmen die Kosten dauerhaft stärker steigert als die Umsätze...
Bei GFT ist erkennbar das Gegenteil der Fall.
Es ist ja nicht so, dass das Unternehmen keinen höchst beeindruckenden Trackrecord vorzuweisen hätte... aber Anleger scheinen an solchen Fakten kein Interesse mehr zu haben...

Analysten erstellen Hockey-Stick Planungen und wenn die Realität (zwangsläufig) anders aussieht als linear, dann ist natürlich alles schlecht. Ganz egal, ob das nachhaltige Umsatz- und Gewinnwachstum durch besagte Investitionen deutlich gesteigert wird... der Blick reicht nur bis zum nächsten Quartal... was bis dahin nicht amortisiert / realisiert ist, existiert nicht...

Auf die Weise werden die seit Jahren bei deutschen Mittelstandsaktien herrschenden Bullshitkurse immer weiter fortgeschrieben :-( Nur noch Chartzocker...  

Ich erinnere mich an eine Prognose von 20%, bröckelte ddannimLaufe des Jahres auf 10%, plus wohlgemerkt, war 2023.

 

Der Anlass zu investieren, 10% Umsatzplus wurden ignoriert..., war glaube ich bei 23, bei knapp 30 wieder verkauft.
Momentaner Erstkauf bei 22, Nachkauf bei 20, letzte Aufstockung entweder bei weiteren fallendem Kurs oder bei Umkehr....  

doch sehr enttäuschende Zahlen, die Analysten haben für 2025 ein EBT von +9 % erwartet, daraus wird nun eine Prognose von - 8 %, da muss man nichts beschönigen
nachdem man vor einem Jahr noch  72 Mio. Euro EBT für 2024 in Aussicht gestellt hat sind es 65 geworden und für 2025 werden nun 60 in Aussicht gestellt, wo werden wir nun landen? letztendlich wird man am Gewinn gemessen und deshalb sehe ich erstmal wenig Aufwärtspotential für den Kurs