ich die 100minimum sehen.
habe mir gedanken über cytotools gewinne gemacht. wir wissen ja, dass es eine gesellschaft ist, die ihr hauptaufgabenfeld in der entwicklung setzt, im vergleich zu paion die auch die vermarktung usw. anstreben.
cytotools setzt wohl eher auf partner die in den jeweiligen ländern dann die vermarktung regeln. das dies der fall ist, zeigt nicht nur der vorhandene partner in indien, sondern auch aufgrund der anzahl der mitarbeiter, die konstant bleibt. in den beiden märkten indien und europa wird mit 400mio umsatz gerechnet. bei einer 70% marge und gewinnbeteilungen kann cytotools im niedrigsten falle mit 50mio gewinn pro jahr rechnen. gehe selbst von 70-100mio aus.
was macht also cytotools mit 50mio gewinn pro jahr? sie entwicklen ihre pipeline weiter. wenn da die hälfte pro jahr drauf geht (gehe ehervon 10-15mio aus, wenn nicht sogar noch weniger), bleiben 25mio.
und die werden allerwahrscheinlichkeit dann als dividende weitergegeben. bei einem marktkap. von 115mio derzeit wären das ca. 21% dividende oder 12,6 euro pro aktie.
das heißt allein durch die dividende würden wir unseren einsatz nach 4 jahren rausholen.
firmen die solche regelmäßigen dividende auszahlen, sind heiß begehrt. eine einigermaßen sichere und seriöse firma, die eine dividendenkursrendite von 5% zahlt, ist heiß begehrt und selten heutzutage.
dementsprechend war mein gedanken, dass der kurs, sollte solch eine gewinnbeteilung an die aktionäre erfolgen, dies aufjedenfall in seinem kurs wiederspiegeln muss. selbst wenn der marktwert bei 500mio liegen sollte, wären es immer noch 10%dividende bei meinen pessismitischen 25mio, dann hätten wir 5% dividende. der kurs wäre dann bei 250euro.
das wäre für viele immer noch sehr attraktiv, deswegen könnte der kurs weiter steigen bis die kursdividenrendite bei 3% liegt. was eigentlich der obere normalfall wäre. dann hätten wir aber einen marktwert von 833mio.
was ich bewusst ausgeklammert habe beim gewinn ist, mögliche andere regionen und erlöse und kurseinpreisungen von weiteren medikamenten in der pipeline, höhere gewinnbeteilung und allgemein das cytotools mehr als nur 50mio im jahr an gewinn macht.
denkt mal nach, wenn cytotools 50mio an dividende auszahlt, wie die rechnung dann wohl aussieht. alles im falle natürlich, wenn cytotools gewinnbeteiligungen auszahlt.
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