BayWa-Aktie: Neue Umsatzdimensionen

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...ensionen-1000076289

14.04.2014

EMPFEHLUNG DER WOCHE KAUFEN

BayWa-Aktie: KGV-Perle springt in neue Umsatzdimensionen

Mit aggressiven

... (automatisch gekürzt) ...

http://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/...ensionen-1000076289

 

nun  

ersteinmal nur das GJ 2023 und das Q1 2024 Verlust geschrieben.
Es geht ja auch gar nicht um die Gesamtverschuldung, sondern vorerst nur um die kurzfristigen Schulden (ca. 2,5 Mrd. EUR) und davon ist ein Großteil Mitte nächsten Jahres fällig und muss refinanziert werden.

Ja die Schuldenlast muss perspektivisch runter. Hätten sie ersteinmal eine 10%-KE gemacht bei ca. 20 EUR dann wäre wieder ein Jahr gewonnen worden, aber so eben nicht..  

o.O?
War das ein gekonntes Spiel ? Billig Banken einsteigen einsammeln und nun ab nach oben?  

[..]Für den Agrar- und Energiehandelskonzern müsse nun eine rasche Lösung gefunden werden, die ihm Zeit für einen Verkauf des Geschäfts mit Erneuerbaren Energien verschaffe[..] [..]Nach einem solchen Verkauf wäre die Bewertung der Aktien attraktiv.[..]

https://www.ariva.de/news/...lsst-baywa-auf-buy-ziel-28-euro-11317472  

aber 20€ halte ich für machbar wenn die Details raus sind und die BayWa zeigt das man sich verschlangt  

Denke diese News sollte uns relativ zügig wieder auf 16-18 € bringen. Die sind systemrelevant, man wird sie 1-2 Jahre durchfinanzieren bis die Zinsen wieder unten sind, was ja neben Solarmodul Preisverfall das große Problem ist bei BayWa. Soeben dick aufgestockt!  

Shortsqueeze oder bereits nachhaltige Trendwende?
Wenn ich mir die Gemengelage so anschaue ist die Rettung doch noch mit zahlreichen Unwägbarkeiten verbunden.
Geringerer Erlös bei anteiliger Veräußerung von Wind- und/oder Solarparks (immerhin dürften dem potentiellen Erwerber das veränderte Zinsumfeld als auch die gefallenen Strompreise bekannt sein), Bedarf für Wertberichtigungen, Gewährung von Krediten mit höherem Zinssatz, Kapitalerhöhung, oder doch letztendlich Debt/Equity Swap und im worst case StaRUG (halte ich jedoch für eher unwahrscheinlich)?
Die Anleihe hat sich übrigens von 30 auf 40 Prrozent berappelt.  

Laut Handelsblatt soll ein weiteres Darlehen von 50 Mio gewährt werden, Das soll helfen? Das wäre ein Prozent der Verschuldung. Was soll das. Bestenfalls ein kurzer Zeitgewinn bis die echte Lösung kommt  

Vorläufige zahlen für das 2. Quartal sehen doch gar nicht so übel aus. Bei einem EBIT von ca. 60 Mio € und wahrscheinlich einem Finanzergebnis von etwa -100 Mio. € sind wir bei einem EBT von -40 Mio. € und einem Verlust von ca. 30 Mio. €. Nun muss man durchhalten bis die Zinsen wieder sinken, was wohl noch 6-12 Monate dauern wird bis diese wieder bei für BayWa erträglichen 1,5-2% liegen. Dann sieht das Finanzergebnis auch wieder besser aus. Für die nächsten 2 Quartale werden sie wohl knapp 100 Mio. € Zwischenfinanzierung benötigen. So desaströs sieht es aber für mich nicht aus. Denke daher es kann mit guter sanierungslösung schnell wieder höher gehen. 20 € halte ich demnächst wieder für machbar. BayWa ist ein wunderbares Beispiel dafür, was die neue Zinswelt mit stark fremdfinanzierten unternehmen macht.  

Baywa als Unternehmen wird gerettet, keine Frage. Aber den Preis dafür werden die Eigentümer, also die Aktionäre, zahlen müssen. Ohne Kapitalmaßnahme wird der Schuldenberg nicht zu bewältigen sein.  

vll bis auf die 18€?
 

Wenn ihr euch mal die Kursentwicklung eines überschuldeten Unternehmens anschauen möchtet, dann schaut mal bei AMS Osram vorbei. Von 40 ging es auf unter 1 EUR dank Kapitalmaßnahmen und kontinuierlich schlechten Nachrichten.
Hohe bzw. erkaufte Zuwachsraten beim Umsatz gehen eben nur auf, wenn man es sich leisten kann, ergo man weitere Säulen hat, die hohe Margen abwerfen.

BayWa wird mit Sicherheit gerettet da systemrelevant, allerdings werden sich die Banken und/oder der Staat die Rettungsaktion fürstlich bezahlen lassen wie es auch bei LH oder TUI der Fall war.  

was für Helden.  

Ziel  

Die BayWa-Aktie hat schwierige Tage hinter sich und mehr als die Hälfte ihres Wertes verloren. Am Donnerstag steigen die Papiere nun um +15% und das, obwohl der SDAX-Konzern eigentlich erneut schlechte Nachrichten für Anleger bereithält.
https://www.finanznachrichten.de/...igt-sie-trotz-mieser-news-486.htm  

durch Gapclose heute früh und evtl nun nach oben. Gap >20€ na mal sehen kurz anreisen  

beides keine guten Ratgeber an der Börse.
Morgen geht's wieder runter, denn das ist die Realität!  

ist, dass "Morgen" die Börse geschlossen ist:-).

Wie soll es dann runter gehen?:-)  

500 Mio Kapitalbedarf, um über die nächsten Monate zu kommen. Da wird der Freistaat Bayern oder die Volks- und Raiffeisenbanken die Schatulle etwas weiter öffnen müssen.
Geht dann vermutlich zu 50% an Staat oder Banken mit Gewährung von Garantien o.ä.

Ich denke, wir haben nichts anderes als eine technische Gegenbewegung gesehen nach dem Sturz auf unter 10 Euro.
Aber ich gratuliere wirklich jedem, der die Chance ergriffen hat und bereits 50% Gewinn eingestrichen hat!


https://www.platow.de/archiv/der-platow-brief/...raucht-500-mio-euro/  

ihren Teil beigetragen. Ich denke das man die BayWa re verkaufen wird und damit ist man erst mal soweit gerettet. Trotzdem bleiben die Schulden bestehen für einen kurzen Zock Wert  

und wieder nach oben sehr witzig die boys  

Ich hatte von 55 + 40 Mio EUR gelesen, demnach wäre noch reichlich Luft um die Lücke zu 500 Mio zu schließen.
Hinzukommt, dass man BayWa.re wird neu bewerten müssen. Ich wäre nicht so blauäugig zu glauben dass es keinen Bedarf für Wertberichtigungen gibt bzw. man einen massiven Verlust bei Veräußerung unter Buchwert einfahren wird. :(
Es wird immer offensichtlicher, weshalb zahlreiche Oil Majors ihr Engagement im Bereich grüner Energien zurückgefahren haben. Eine Entwicklung, die ich allerdings sehr schade finde.

Aber ja, die Schuldenthematik für BayWa wird durch die Kapitalmaßnahmen natürlich nicht unbedingt viel besser...  

so wird es kommen und das für vll 1,5Mrd. damit sollte erstmal BayWa  leben gelassen werden. Meine Meinung  

man refinanzieren wird die Altschulden mit Zins  

Wie gut ist die Verhandlungsposition wenn nun alle wissen das die Baywa dringend Geld braucht und der Solarhandel jede Menge Geld verliert?
Kommt es zu einer Kapitalerhöhung? Wie stark wird dann eine mögliche Verwässerung?
Oder Rettung wie bei der Lufthansa, wo der Staat Aktien für 1 Euro das Stück bekommen hat?
Prognose kassiert und Bericht auf September verschoben weil man einen Abschreibungsbedarf prüft.
Wieviel Horror ist im Kurs bereits eingepreisst?
Klingt alles gruselig. Dazu diese Minimargen. Position habe ich erstmal um 2/3 verkleinert.