Cliq Digital AG - Turnaroundwette

an die Vorstaende ? Satire ?  

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG NA	5,60€	5,65€	+16,28%	12:06:41

 

geht`s noch? Wo will die so schnell hin ;-)  

https://static.cliqdigital.com/files/December2024/CLIQ_Corporate%20presentation_Dec2024.pdf

 

. . . wird in dieser Tabelle deutlich: 

Cliq Digital AG: Bewertungskennzahlen, Analystenprognosen - MarketScreener
Steuerjahr: December	2021	2022	2023	2024e
Marktwert (Mio. €)	160,7	163,9	129,3	29,18
KBV	2,70x	2,01x	1,25x	0,29x
Marktkapitalisierung / Umsatz	1,07x	0,59x	0,40x	0,11x
Unternehmenswert / Umsatz	1,06x	0,56x	0,35x	0,11x

 

dritte Warnung dieses Jahr - scheint den Anlegern aber ja mittlerweile nicht viel auszumachen.

Spannend wird dann aber 2025 da müsste das sich das EBITDA stabilisieren

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...sergebnisse-2024-an/2183821  

vor dem Jahresende nicht mehr gerechnet.   Das war früher absehbar und hätte auch frühzeitig publiziert werden müssen.  

Cliq Digital AG: Bewertungskennzahlen, Analystenprognosen - MarketScreener
	2021	2022	2023	2024e
Aktienkurs (€)				5,00
Aktienanzahl (Mio.), vor Abschluss des Aktienkaufprogramms				6,505
Marktkapitalisierung (Mio. €)	160,7	163,9	129,3	32,525
Umsatz (Mio. €)	150,0	276,1	326,4	240,0
Marktkapitalisierung / Umsatz	1,07x	0,59x	0,40x	0,14x

 

nackten Zahlen, woraus man ggf.  eine Über oder Unterbewertung erkennen kann. Es geht auch um Vertrauen und um Psychologie. Und da hat der Vorstand in diesem Jahr viel Vertrauen verspielt.  

>>Die wichtigsten Finanzlektionen ["Vertrauen"?] lernt man nicht behutsam während eines Bullenmarktes. Sie brennen sich einem in Bärenmärkten ins Gehirn ein.<< (Brian Feroldi, Börsenweisheit des Tages | 11.12.2024). Ich investiere langfristig in großartige, wettbewerbsfähige Wachstumsunternehmen, die von außergewöhnlich talentierten Menschen geführt werden, denen ich vertraue (bei CLIQ Digital: Aktienrückkauf, siehe Ron Baron, US-amerikanischer Investor und Fondsmanager, Börsenweisheit-des-Tages-26032023.html?m=0)

 

Hm, erstaunt mich, dass der Vorstand das erw. EBITDA zum jetzigen Zeitpunkt, wo das Jahr fast vorüber ist, nicht näher präzisieren kann. Es war auch früher absehbar, dass die Umsatzprognose nicht gehalten werden kann.
Wenn man mal von 12 Mio EBITDA ausgeht, ca. 5 Mio EBIT und einem profit von ca. 2 Mio, entspricht dies einem eps von ca 0,31

Macht ein KGV von ca. 16

Und das in einer zweifelhaften Branche bei unklaren Zukunftsaussichten. Wo ist denn da die krasse Unterbewertung?  

EBITDA 2024e von (lt. Vorstandsprognose) "10 Mio. bis 20 Mio. €" ist ebenso wie die Anzahl der ausstehenden Aktien nach Abschluss der Aktienrückkäufe zu ungenau, als dass man diese Größen berechnen oder aus ihnen einen Gewinn je Aktie (EpS) ableiten könnte. 

Schätzen lässt sich für 2024 allenfalls das Enterprise Value (EV) to EBITDA -[Börsen-]Multiple mit ca. 3x (bei aktuellem Aktienkurs von 5,50 €), das ebenfalls auf eine klare Unterbewertung der Aktie hinweist.