Da Mini-Future-Zertifikate eine theoretisch unbegrenzte Laufzeit haben, können die Finanzierungskosten nicht wie bei kl. Optionsscheinen am Anfang als Auf- bzw. Abgeld berücksichtigt werden. Stattdessen werden bei Mini-Future-Zertifikaten wie dem TB1JBL die Finanzierungskosten täglich berechnet. Dies geschieht durch eine BÖRSENTÄGLICHE Anpassung des Basiskurses. Der Anpassungssatz errechnet sich dabei wie folgt:
Tägliche Finanzierungskosten = [Basiskurs x Finanzierungssatz]/[360x100]
Das Ergebnis wird dem aktuellen Basiskurs sowohl bei Long- als auch bei Short-Zertifikaten hinzuaddiert.
Der sog. Finanzierungssatz errechne sich, indem auf den Referenzzinssatz (z.B. den EONIA) eine Marge (z.B. 1,5 Prozentpunkte) bei Long-Produkten aufgeschlagen wird, bei Short-Produkten vom Referenzzinssatz abgezogen wird.
Beispiel:
Basiskurs: 5200 Pkt. Finanzierungssatz: 4,5%
Finanzierungskosten = [5200 x 4,5]/[360x100] = 0,65
Daraus folgt ein Basiskurs am nächsten Tag in Höhe von 5200 + 0,65 = 5200,65
Für den Kurs des KO bedeutet dies, dass bei unverändertem Basiswertkurs der Kurs sinkt, da in der Formel für den Kurs:
Kurs = [Kurs Basiswert - Basiskurs] x Bzgsverh.
der zu subtrahierende Betrag ansteigt und c.p. den Kurs senkt.
Ich hoffe ich konnte dir weiterhelfen
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