U.S. IPO Pipeline
Laut den Wertpapierprospekteinreichungen (Form S-1) die in der letzten Woche bei der amerikanischen Finanzaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht worden sind, sind drei interessante Unternehmen am Start, die in den nächsten Wochen an die Nadsaq bzw. die NYSE gehen möchten. Interessant dabei sind die begleitenden Emissionsbanken. Dies läßt auf potentielle Hot Stocks schließen.
Dabei handelt es sich um zwei Biopharma Unternehmen und ein Cloud Anbieter. Alle Informationen sind dem Registrierungsformular S-1 der SEC entnommen, die Angaben der Unternehmen können sich noch ändern, da es sich hierbei um eine Ersteinreichung handelt. Inbesondere die Höhe des öffentlichen Angebotes könnte sich noch verändern (und zwar wahrscheinlich nach oben) - Beyond Meat hatte Ende November 2018 noch einen angepeilten Emissionserlös von $ 100 Mio. angegeben, letztendlich lief es dann aber auf $ 270 Mio. hinaus.
Springworks Therapeutics Inc.
Das Unternehmen möchte $ 115 Mio. bei dem Börsengang einsammeln. Geplant ist ein Listing an der Nasdaq. Das Aktien Angebot wird von J.P. Morgan und Goldman Sachs (u.a.) begleitet.
Laut eigenen Angaben ist die Company im Bereich der Biopharmazie tätig. Springworks Therapeutics spezialisiert sich auf die Entwicklung von Medikamenten für seltene Krankheiten, mit dem Fokus auf Krebskrankheiten. Das nach Ansicht der Gesellschaft wichtigste, sich im Moment in der Entwicklung befindende Arzneimittel ist Nirogacestat.
Es dient der Bekämpfung von Weichteiltumoren (Desmoid-Tumor), hierfür gibt es nach Unternehmensangaben noch kein von der U.S. Food and Drug Administration (FDA) zugelassenes Medikament. Dementsprechend besteht aktuell ein Alleinstellungsmerkmal. Das Medikament befindet sich gegenwärtig in der Phase 3 Entwicklung. Diese Tumor Art ist sehr selten, nur bei 0,1 % aller Tumore handelt es sich um einen Desmoid-Tumor, meistens sind Frauen davon betroffen. Ein zweites maßgebliches Medikament wäre Mirdametinib, ein Medikament für die Bekämpfung von Neurofibromatosis Type 1, dabei handelt es sich um eine autosomal-dominant und monogen vererbte Multiorganerkrankung.
Springworks Therapeutics wurde im Jahr 2017 gegründet und kaufte von Pfizer Lizenzen für die Entwicklung ihrer Medikamente. Institutionelle wie bspw. Pfizer investierten zwischenzeitlich $228 Mio. in das Unternehmen. Die im Registrierungsformular veröffentlichten Finanzzahlen von Springworks Therapeutics sind typisch für ein so junges Pharmaunternehmen. Im ersten Rumpfgeschäftsjahr 2017 betrug der Jahresverlust $ 4.6 Mio. bei keinen Umsatzerlösen. Im zweiten Geschäftsjahr 2018 erhöhte sich der ausgewiesene Jahresverlust auf $ 17.8 Mio., im ersten Halbjahr 2019 betrug der Verlust sogar schon $ 17.5 Mio. Die mit dem Börsengang erzielten Erlösen sollen für die Finanzierung der Phase 3 (Nirogacestat) bzw. Phase 2b (Mirdametinib) Testversuche herangezogen werden. CEO der Gesellschaft ist Saqib Islam (50), er hat in der Vergangenheit für die Investmentbanken Morgan Stanley und Credit Suisse gearbeitet.
Cloudflare Inc.
Cloudflare Inc. ist wie der Name schon sagt ein Cloud Services Anbieter. Die Gesellschaft möchte mit dem Börsengang $ 100 Mio. Emissionserlöse erzielen. Das Listing soll an der New York Stock Exchange erfolgen, begleitende Banken sind Goldman Sachs, Morgan Stanley und J.P. Morgan (u.a.). Das Zusammentreffen dieser drei großen U.S. Investmentbanken in einem Projekt sollte aufhorchen lassen, das Emissionsvolumen dürfte dementsprechend wohl noch deutlich steigen.
Nach eigenen Angaben betreibt das Unternehmens eine Cloud Platform, die Netzwerkdienste für Unternehmen anbietet. Im Vergleich zu anderen Cloudanbietern sind die Netzwerkkosten deutlich niedriger, die Nutzung durch Neukunden wurde vereinfacht, das Cloudprodukt ist innovativer und wird ständig durch KI weiterentwickelt. Zu den Kunden des Unternehmens zählen 10% der U.S. Fortune 1.000, 10% der eine Million wichtigsten Webseiten, 17% der Top 100.000 und 18% der Top 10,000 wichtigsten Webseiten. Die Cloud von Cloudflare ging in 2010 online.
Die ausgewiesenen Finanzzahlen von 2017 bis 2019 sind typisch für entsprechend junge und dynamische U.S. Unternehmen. In 2016 wurden Umsatzerlöse in Höhe von $ 84.8 Mio. erzielt, in 2017 $ 134.9 Mio. und in 2018 $ 192.7 Mio. Im ersten Halbjahr 2019 generierte die Company schon Erlöse in Höhe von $ 129.2 Mio. Demgegenüber steht in 2016 ein Jahresverlust in Höhe von $ 17.0 Mio., in 2017 von $ 9.7 Mio. und in 2018 in Höhe von $ 84.9 Mio. Im ersten Halbjahr 2019 belief sich der Verlust auf $ 36.9 Mio. Cloudflare weist in seinem Registrierungsformular einige Großkunden wie bspw. Thomson Reuters, Ericsson und IBM als gegenwärtige Kunden aus. Der Gründer des Unternehmens und CEO ist Matthew Prince (44). Der Harvard Absolvent war schon vor Cloudflare als Unternehmer im Software Business tätig.
Satsuma Pharmaceuticals Inc.
Satsuma Pharmaceuticals möchte $ 86 Mio. bei Investoren einsammeln. Das Listing soll auch an der Nasdaq erfolgen. Begleitende Bank ist (u.a.) die Credit Suisse. Auch Satsuma Pharmaceuticals ist ein Biopharmazie Unternehmen. Operativer Gegenstand ist die Entwicklung eines Medikaments (STS101) inkl. des Anwendungstools für Migräne, die Einnahme des Medikaments (Dihydroergotamine Mesylate DHE) erfolgt durch ein Nasenspray selbständig durch den Patienten, d.h. ein Arzt ist für die Verabreichung nicht erforderlich. In der Vergangenheit wurde der Wirkstoff DHE schon für die Anwendung bei Migräne erfolgreich verwendet da dieser einige Vorteile im Vergleich zu anderen Wirkstoffen hat. Der Erfolg blieb jedoch aus, da die bisher verwendete Nasensprays, im Gegensatz zu dem von Satsuma Pharmaceuticals entwickelten Nasenspray, fehlerhaft waren oder den gewünschten Effekt nicht erzielten.
Satsuma Pharmaceuticals hat zwischenzeitlich die Phase 1 Tests abgeschlossen, bei dem 42 Personen STS101 getestet haben, mit guten Ergebnissen der Anwendung ihres Arzeimittels und Produkts. Die Phase 3 Tests starteten im Juli 2019, erste Resultate werden in der zweiten Jahreshälfte 2020 erwartet. Von Migräne sind in den USA ca. 39 Millionen Menschen betroffen und ca. 100 Millionen Europäer. Im Jahr 2018 wurden in den USA 15 Mio. Medikamente gegen Migräne von Ärzten verschrieben. 90% der verschriebenen Medikamente gegen Migräne werden laut Unternehmensangeben oral eingenommen.
Der Jahresverlust für das Geschäftsjahr 2017 betrug bei keinen Umsatzerlösen $ 5.17 Mio. und für 2018 $ 7.35 Mio. Der Halbjahresverlust 2019 beläuft sich auf $ 9.12 Mio. Die Emissionserlöse aus dem Aktienangebot sollen für die Finalisierung der Phase 3 Studien von STS101 herangezogen werden. Die Company wurde im Juni 2016 in Delaware gegründet, der Firmensitz ist in San Francisco. Das Unternehmen beschäftigt 11 Mitarbeiter. CEO der Gesellschaft ist John Kollins (56) der seit Ende der 1980er in der Biopharmazie in den USA tätig ist.
McAllister Davis Goldstein
|
Thread abonnieren
