Banken in der Eurozone

EZB-Währungshüter plädieren für noch mehrere Zinserhöhungen
https://www.cash.ch/news/top-news/...ch-mehrere-zinserhohungen-611810  

Die Wohnbaukrise in Deutschland droht sich zu verschärfen. Beim zuletzt stark stockenden Neubau von Wohnungen erwartet das Ifo-Institut in den kommenden Jahren weitere Rückgänge.
https://www.ariva.de/news/...umpft-in-kommenden-jahren-stark-10747467  

Mitten in der Rezession erhöhte sich im ersten Quartal 2023 die Zahl der beantragten Unternehmensinsolvenzen um 18,2 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Dass sich der negative Trend der Firmenpleiten auch im zweiten Quartal 2023 fortsetzen wird, liegt auf der Hand.
https://www.tichyseinblick.de/wirtschaft/...eiten-als-ein-jahr-zuvor/  

ECON draft report: measures to mitigate excessive exposures to third-country CCPs and improve the efficiency of EU clearing markets
https://www.europarl.europa.eu/doceo/document/ECON-PR-749908_EN.pdf  

Immobilien 2023: Mieten eskalieren, Kaufpreise sinken – Wie sich der Markt gerade fundamental wandelt
Wie tief fallen die Preise für Wohnimmobilien für Deutschland noch? Ein Überblick zum Wandel in sieben Punkten  
https://www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/...och/29204662.html  

 

18,2 % mehr Unternehmensinsolvenzen im 1. Quartal 2023 als im Vorjahresquartal
https://app.insolvenz-portal.de/Nachrichten/...als-im-mai-2022/26987/
3,1 % mehr beantragte Regelinsolvenzen im Mai 2023 als im Mai 2022: Die Zahl der beantragten Regelinsolvenzen in Deutschland ist nach vorläufigen Angaben des Statistischen Bundesamtes (Destatis) im Mai 2023 um 3,1 % gegenüber dem Vorjahresmonat gestiegen. Im April 2023 hatte sie bereits um 4,8 % gegenüber April 2022 zugenommen.
https://www.destatis.de/DE/Presse/...ngen/2023/06/PD23_231_52411.html
Zahl der Firmenpleiten steigt um fast ein Fünftel. Die Firmenpleiten nehmen in Deutschland merklich zu.
https://www.tagesschau.de/wirtschaft/konjunktur/...rezession-100.html
Die trügerische Ruhe ist vorbei, immer mehr Firmen rutschen in die Pleite, darunter bekannte Namen wie Salamander oder Görtz.
https://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...venzen-steckt-18968561.html

 

In Europa fielen die realen Immobilienpreise im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr nirgends so stark wie in Schweden (-13,7 %) und Deutschland (-12,1 %). Bedenklich ist, dass die Marktbereinigung, die von den hohen Zinsen ausgelöst wurde, gerade erst begonnen hat.
https://de.investing.com/news/economy/...tewelle-hat-begonnen-2416622  

> https://www.ariva.de/forum/...er-eurozone-472954?page=323#jumppos8094

Analyse: Schweden bereitet sich auf die Folgen des Immobilieneinbruchs vor. Laut Eurostat sind Schweden und Deutschland am stärksten von der zunehmenden Immobilienkrise auf dem Kontinent betroffen. Anfang dieser Woche warnte die OECD vor „Risiken für die Finanzstabilität“ in Schweden. Diese Woche sagten Analysten von JP Morgan, dass große Banken in Schweden, die ein Immobilienrisiko von 1 Billion schwedischen Kronen hatten, „schlecht auf Verluste vorbereitet“ seien.
https://gettotext.com/deutsch/...immobilieneinbruchs-vor-von-reuters/  

Deutsche Bank: Nur eine technische Rezession? Wirklich? Nachdem das BIP-Wachstum im ersten Quartal auf -0,3% revidiert wurde, gehen wir nun davon aus, dass das jährliche BIP-Wachstum im Jahr 2023 um 0,3% schrumpfen wird. Da die erwartete US-Rezession die deutsche Wirtschaftsdynamik zum Jahresende belastet, haben wir unsere Jahresprognose für das BIP-Wachstum im Jahr 2024 von 1,0% auf 0,5% gesenkt.
https://www.dbresearch.de/PROD/RPS_DE-PROD/...sion%3F_Wirklich%3F.pdf
100%. That's how sure Deutsche Bank is a U.S. recession's coming. Deutsche Bank sees a 100% probability the U.S. will have one.  Why Deutsche Bank says an economic downturn is 100% inevitable.
https://www.ariva.de/forum/...er-weltzone-517296?page=138#jumppos3457  

Hohe Schulden bei diesen Immobilien: Weltweit bringen sich die Investoren in Sicherheit – auch die Schweiz betroffen

Die Zinsen steigen höher und bleiben länger oben als von den Finanzmärkten erhofft. Damit nimmt die Krisengefahr zu.

https://www.tagblatt.ch/wirtschaft/...ie-schweiz-betroffen-ld.2472325  

Deutsche verlieren Optimismus für Immobilienmarkt: Lange blieben die Deutschen auch nach der Zinswende zuversichtlich, dass die Preise für Immobilien in ihrem Umfeld steigen werden. Jetzt dreht sich der Trend.
https://www.boersen-zeitung.de/banken-finanzen/...uer-immobilienmarkt  

Britischer Thinktank warnt vor stark steigenden Hypothekenzinsen: Bis 2026 soll die Erhöhung rund 7,5 Millionen Haushalte betreffen.
https://www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/...sen/29212342.html  

Europe Commercial Real Estate outlook downgraded as credit conditions tighten

We now expect eurozone all-property capital values to fall by 10% this year, after a 3% correction last year, and see slower growth in 2024. This is a sharper decline than we saw during the global financial crisis (GFC). Higher debt costs will result in refinancing shortfalls for many assets this year. We identified offices and retail, particularly in the UK, the US, and Germany, as areas where the financing shortfall could be most significant.

https://www.oxfordeconomics.com/resource/...redit-conditions-tighten/  

>https://www.ariva.de/forum/...er-eurozone-472954?page=324#jumppos8124

OECD Economic Outlook Sweden

The economy is expected to contract by 0.3% in 2023 and grow by 1.4% in 2024. Private investment will decline in 2023, with construction activity set to drop significantly due to higher construction costs and falling housing prices. Elevated inflation will continue to reduce households’ real disposable income in the near term.

https://www.interest.co.nz/sites/default/files/...tlook-june-2023.pdf  

UK Commercial bottoming out?
https://www.savills.co.uk/research_articles/229130/348358-0  

2021, inmitten der Pandemie, gilt als Boom-Jahr für die Start-up-Branche. Die Digitalisierung stand hoch im Kurs. Doch die Verhältnisse haben sich grundlegend gedreht. Investoren halten sich zurück.
https://www.morgenpost.de/wirtschaft/...tel-denkt-an-Abwanderung.html  

Sweden’s Property Crunch Worsens as Another Firm Cut to Junk
   FastPartner down to Ba1, ratings may be cut further at Moody’s
   Follows similiar moves for SBB, Balder and Finland’s Citycon
https://www.bloomberg.com/news/articles/...other-landlord-cut-to-junk
UPDATE 1-Fastpartner seeks to reassure investors after cut to credit rating
https://www.reuters.com/article/...cut-to-credit-rating-idUSL1N38B0FV  

BDI warnt wegen hoher Energiepreise vor Abwanderung der Produktion
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...-der-produktion-12562078  

Moody's assigns Ba1 CFR to Fastpartner, on review for downgrade
https://www.moodys.com/credit-ratings/...r-AB-credit-rating-825745321  

Erzeugerpreise für Dienstleistungen im 1. Quartal 2023 um 0,8 % gegenüber dem Vorjahresquartal gesunken.  Massiv fallende Preise in der Seefracht lassen die Erzeugerpreise insgesamt sinken, gleichzeitig Kostensteigerungen vor allem für Energie und Personal in vielen Dienstleistungsbereichen
https://www.destatis.de/DE/Presse/...ngen/2023/06/PD23_234_61311.html
Noch nachgereicht, das Statistische Bundesamt (Destatis) berichtete am Mittwoch die vorläufigen Daten zu den Verbraucherpreisen für den Monat Mai 2023. Der Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im Mai 2023 um verminderte +6,1% zum Vorjahresmonat.
https://www.querschuesse.de/wp-content/uploads/2023/05/u31234.jpg
https://www.querschuesse.de/deutschland-vpi-mai-2023/

Fazit: Die Inflation ist noch lange nicht besiegt, zumal die Gas- und Strompreise bereits wieder kräftig am steigen sind und gleichzeitig die Lohn-Preisspirale langsam an Fahrt aufnimmt.  

Sweden is threatened by a crisis: The real estate market is about to collapse
https://serbia.postsen.com/world/175228/...-is-about-to-collapse.html  

Fitch Rating Report: The downgrade of Swedish property company SBB - Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB’s (SBB) Long-Term Issuer Default Rating (LT IDR) and senior unsecured debt ratings to ‘BB+’ from ‘BBB-’ reflect Fitch Ratings’ expectation that SBB’s leverage will remain high ...The Negative Outlook reflects the management’s various options to stabilise leverage, liquidity and receive disposal receipts, but which are challenged by declining values for real estate and unconducive funding conditions.
https://www.fitchratings.com/research/...laget-i-norden-ab-20-06-2023  

Riksbank set for 25bp rate hike: Officials are now walking a narrow path between bolstering the currency and minimising damage to the real estate market.
https://think.ing.com/articles/...eptember-move-hangs-in-the-balance/  

Commercial real estate (CRE) markets are suffering a clear downturn, with declining prices, falling investor demand and residual vulnerabilities persisting from the pandemic...A combination of stretched valuations, high debt and interest rate sensitivity in some euro area countries could amplify system-wide losses should an adverse scenario materialise...Default rates on household mortgages are likely to rise in the event of an economic downturn
https://www.ecb.europa.eu/pub/financial-stability/...4d7.en.html#toc9
Scope ratings: European real estate: prepare for more pain from higher yields
Europe’s commercial real estate sector is groaning under the impact of rising interest rates as central banks continue to tighten monetary policy to control inflation. Overall economic activity is sluggish. Some CRE subsectors such as shopping centers and second-tier office property face long-term adverse trends.
https://www.scoperatings.com/ratings-and-research/research/EN/174458