$1-a-year post-SPAC Gehälter
Das Erreichen des 3-Jahres-Aktienkursziels könnte dem CEO eine Auszahlung von 2,2 Mrd. $ bringen.
Nikola Corp. CEO Mark Russell und andere Top-Führungskräfte des Startup-Unternehmens für Elektro-LKWs spielen das lange Spiel, indem sie $1 pro Jahr an Gehältern und aktienbasierter Vergütung akzeptieren, die riesige Auszahlungen bringen könnten, wenn die skandalgeschüttelten Aktien wieder an Wert gewinnen.
Das am Mittwoch veröffentlichte Proxy Statement des Unternehmens zeigt, dass die gesamte Vergütung der Führungskräfte für drei Jahre gefährdet ist. Aber wenn die Aktie bis dahin wieder auf 55 Dollar pro Aktie steigt, könnte CEO Mark Russell eine Auszahlung von 2,2 Milliarden Dollar erhalten. Andere namentlich genannte Führungskräfte könnten Dutzende von Millionen erhalten.
"Wir glauben, dass der beste Maßstab für unsere Leistung ist, wie wir langfristig bewertet werden", heißt es in der Vollmacht. "Um unsere Führungskräfte auf das Erreichen von Schlüsselinitiativen zu fokussieren und sie mit der Schaffung von langfristigem Wert zu belohnen, bezahlen wir sie hauptsächlich mit Restricted Stock Units, die eine lange Sperrfrist haben."
Wenn also der Hersteller von batterieelektrischen und wasserstoffbetriebenen LKWs der Klasse 8 ins Trudeln gerät, bekommen die Führungskräfte einen Dollar pro Jahr. Nikola ist auf dem besten Weg, bis zum Ende des Jahres 50 bis 100 batterieelektrische Tre-Modelle in den Werken in Ulm und Coolidge, Arizona, zu bauen. Die Produktion von Brennstoffzellen-LKWs soll 2023 folgen.
Jede Führungskraft erhielt ein Bargehalt für die ersten fünf Monate des Jahres 2020 als Teil der Zustimmung von Nikola zu einem Unternehmenszusammenschluss mit der Special Purpose Acquisition Company (SPAC) VectoIQ Acquisition Corp., die 565 Millionen Dollar für den Börsengang von Nikola aufbrachte.
Die Aktien stiegen im letzten Juni bis auf 93,99 $, bevor sie eine lange Talfahrt begannen, teilweise angetrieben durch einen Skandal, der in Form von Untersuchungen der Securities and Exchange Commission und des Justizministeriums wegen Betrugsvorwürfen über dem Unternehmen schwebt.
Die aktienbasierte Vergütung wurde am 20. September zurückgesetzt, als der Gründer und Chief Executive Officer Trevor Milton das Unternehmen verließ. Die Führungskräfte baten den Vorstand darum, dass sie ihre Gehälter gegen Aktienzuteilungen riskieren dürfen, die den Wert für die Aktionäre wiederherstellen würden. Der Vorstand stimmte zu.
"Unsere Mischung aus geringer Barzahlung und hohen Aktienzuteilungen zeigt, dass unsere Führungskräfte an unser langfristiges Potenzial glauben und bringt die Interessen unserer Führungskräfte mit denen unserer Aktionäre in Einklang", heißt es in der Vollmacht.
Die Berechnungen für die Aktienausschüttungen basieren auf dem ursprünglichen $10-Kurs der VectorIQ-Aktien. Die Führungskräfte verdienen nichts, es sei denn, die Nikola-Aktie übersteigt $25 pro Aktie, gefolgt von $40 pro Aktie und schließlich $55 pro Aktie. Ein Drittel der Aktien wird in jedem der nächsten drei Jahre unverfallbar. Aber bis zum 3. Juni 2023 kann keine Aktie eingelöst werden.
Um alle drei Kursmeilensteine zu erreichen, müsste Nikola seine anfängliche Marktkapitalisierung von ca. 4 Mrd. $ um ca. 18 Mrd. $ erhöhen.
"Unser Vergütungsprogramm für Führungskräfte ist darauf ausgelegt, die erfolgreiche Entwicklung und Kommerzialisierung von Transport- und Energielösungen zu belohnen, Ziele, von denen wir erwarten, dass es mehrere Jahre dauern wird, sie vollständig zu realisieren", heißt es in der Vollmacht. "Wir belohnen nicht das knappe Erreichen einiger weniger diskreter, kurzfristiger Leistungsziele, weder finanziell noch anderweitig."
Nikola veröffentlichte eine Tabelle mit Produktionsmeilensteinen als Teil einer Rehabilitierung, die auf Miltons Abgang folgte, der in der Vollmacht zum ersten Mal als Kündigung bezeichnet wurde.
Milton bleibt mit 20,2 % der rund 400 Millionen ausstehenden Aktien der größte Aktionär des Unternehmens. Er erhielt 16,5 Millionen Dollar in bar für den Verfall von 6 Millionen gesperrten Aktien, die im vergangenen Juni gewährt wurden.
Miltons Angeberei und Aussagen über die technologischen Fähigkeiten und Errungenschaften des Unternehmens wurden vom Leerverkäufer Hindenburg Research im September 2020 systematisch dekonstruiert. Eine interne Nikola-Untersuchung ergab, dass neun von Miltons Aussagen entweder teilweise oder ganz unwahr waren, als er sie machte.
In dem Versuch, mit der jüngsten Vergangenheit des von Milton gesteuerten Hypes zu brechen, fügte Nikola drei erfahrene externe Direktoren hinzu und erklärte kürzlich, dass sich alle Vorstandsmitglieder jedes Jahr zur Wahl stellen würden, anstatt einer gestaffelten Wahl, bei der nur ein Drittel der Mitglieder zur Wahl stehen würde.
Operativ hat Nikola mehrere Lieblingsprojekte von Milton gestrichen, darunter einen batterieelektrischen Pickup-Truck namens Badger, und eine Powersports-Abteilung geschlossen. Beides wurde als Ablenkung von Nikolas Streben nach Elektro-LKWs und einem Netzwerk von Wasserstofftankstellen angesehen, sagte Russell zuvor gegenüber FreightWaves.
Russell's Anteil
Zusätzlich zu den 6 Millionen Dollar an Restricted Stock Compensation besitzt Russell etwa 39,9 Millionen Aktien an einem Unternehmen mit Milton. Nur Russell kann diese Aktien verkaufen. Milton hat die Stimmrechte. Russell hat außerdem 1 Million Aktien im Alleineigentum und Optionen zum Kauf von 8,8 Millionen weiteren Aktien bis Anfang Juli.
VectoIQ-CEO Steve Girsky, der nach Miltons Ausscheiden den Vorsitz bei Nikola übernommen hat, besitzt 1,78 Millionen Aktien, darunter 181.441 Aktien, die er in Form von privaten Optionsscheinen erhalten hat, die zu je 11,50 Dollar ausübbar sind, sowie 25.665 Restricted Stock Units, die Anfang Juli ausübbar sind.
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Nikola’s top five executives are taking $1-a-year salaries with huge stock payouts ahead if they restore lost share value. |
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