Seit längerer Zeit heute mal wieder eine Zusammenstellung der Vermögenswerte mit heutigen Börsenkursen:
Pepco heutige MK: 5,1 MRD Euro —> Steinhoffs Anteil ca. 4,05 MRD Euro Pepkor heutige MK: 4,6 MRD Euro —> Steinhoffs Anteil ca. 2,3 MRD Euro Wiese Rückzahlung: 0,2 MRD Euro Konkreter Gesamtvermögenswert der drei Posten: 6,55 MRD Euro
Mattress Firm : Tempur Sealys MK liegt bei 5,7 MRD Euro. Selbst mit einem Sicherheitsabschlag dürfte MF aktuell auf ca. 4 MRD Euro Gesamtbewertung kommen —> Steinhoffs Anteil dann 2 MRD Euro Greenlit Brands: Dies Bewertung der drei verbliebenen größten Töchter ist am schwierigsten, aber in Summe mindestens 0,7 MRD Euro sind realistisch Conforama Spanien und Portugal und Anteil Bud: 0,5 MRD Euro ca.
Summe aus den „geschätzten“ Posten: 3,2 MRD Euro
Zusammen ergibt das einen Gesamtwert von 9,75 MRD Euro.
Das dürften aktuell auch genau die Schulden auf Corporate Ebene sein.
Was sagst uns das? Es sieht viel besser aus, als hier viele denken. Die Kurse von Einzelhändlern sind weltweit gerade im Keller. Wenn also da noch ein deutliche Verbesserung kommt, sieht die Kalkulation ganz anders aus :) Gerade in Pepkor und Pepco steckt noch so viel Potential!
Das Management macht geduldig seinen Job und wird hier gute Ergebnisse liefern. Zinserhöhungen werden nun langsamer gehen, siehe aktuelle Aussage Powel.
Die Energiepreise sind schon stark gesunken. Lieferketten verbessern sich. Das weiß auch Steinhoff mit seinen Experten.
Hier wird es bei Step 3 eine maßgeschneiderte Lösung geben. Und daher halte ich das mittelfristige Ziel nach Verkündung Step 3 für sehr realistisch. Langfristig natürlich noch deutlich mehr.
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