Raymond_James
: @Maasianer: Ein Umsatz-Multiple von 0,14x . . .
. . . ist unter aller Kanone (vor Allem in der Medien- bzw. Softwarebranche):
Steuerjahr: Dezember
2025e
Umsatz (Mio. €)
240
= nach Schätzung Maasianer
Unternehmenswert (EV) (Mio. €), ca.
32,0
Unternehmenswert / Umsatz
0,13x
Marktkapitalisierung (Mio. €)
33,1
5,51 € x ca. 6,0 Mio. Aktien nach Rückkauf
Marktkapitalisierung / Umsatz
0,14x
(Das Umsatzmultiple ist das Verhältnis der Marktkapitalisierung eines Unternehmens zu dessen Jahresumsatz und wird auch als Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) bezeichnet. Je nach Branche gilt ein anderes Umsatzmultiple als angemessene Bewertung, Umsatzmultiple • Börsenlexikon)
Raymond_James
: @koenntesein (''Wer weiß schon wieder mehr?'')
>>Der ganze Trick des Spiels besteht darin, dass man ein paar Mal weiß, dass etwas besser ist als der Durchschnitt, und nur dort investiert, wo man dieses zusätzliche Wissen hat. Wenn sich dadurch ein paar Gelegenheiten ergeben, ist das schon genug." (Charlie Munger, Börsenweisheit des Tages | 29.12.2024)
Raymond_James
: @koenntesein: ''Verkaufe keine Verlierer . . .
. . . um Gewinner zu kaufen. Verkaufe nicht die Managementteams (die bei CLIQ Digital AG tatsächlich etwas leisten), um mehr von denen zu kaufen, die sich nur herausreden." (Ian Cassel, borsenweisheit-des-tages-02012025.html)
Die Gesamtzahl der Aktien, die im Rahmen des Aktienrückkaufs im Zeitraum vom 28. Februar 2024 bis einschließlich 3. Januar 2025 zurückgekauft wurden, beträgt – wie mit Bekanntmachung vom 27. Februar 2024 angekündigt – 646.871 Aktien. Dies entspricht einem Anteil von 9,93 % des Grundkapitals. Der über die Börse gezahlte Kaufpreis betrug im Durchschnitt 8,4824 Euro je Aktie (ohne Nebenkosten). Das Rückkaufvolumen beläuft sich damit auf insgesamt (646.871 Aktien x 8,4824 € =) 5,487 Mio. €. Gut gemacht, CLIQ !
Das CLIQ-Management identifizierte eine Unterbewertung des eigenen Unternehmens an der Börse und nutzte CLIQs Liquidität für ein Aktienrückkaufprogramm, um die Renditen für die Langzeit-Aktionäre zu erhöhen (je weniger Aktionäre, desto höher deren Gewinnanteile)
Raymond_James
: Wegweisende Impulse zur Jahreswende . . .
. . . gibt es die wirklich? Eine weit verbreitete Faustregel ist, dass die Trendrichtung der ersten zehn Tage eines neuen Jahres die Richtung der CLIQ-Aktie für das gesamte Jahr vorwegnimmt. Was indes bei genauem Hinsehen nur selten zutrifft. Aber damit die Jahreswende als potenziellen Wegweiser abzuhaken, wäre voreilig, denn bei Einzelwerten wie CIQ Digital sieht das schon anders aus. Da lohnt es, jetzt genauer hinzusehen:
Es hilft nicht, dass du hier die Bilanzierung der gehaltenen eigenen Aktien hier auffuehrst. Die eigenen Aktien koennen auch fuer Zukaeufe verwendet werden. Bei Abschluss des Rueckkaufprogrmmes haette ich hier eine klare Aussage erwartet, dass die Aktien eingezogen werden und das GK damit reduziert wird.
CLIQ Digital könnte die von den Aktionären zurückgekauften eigenen Aktien auch für einen sogenannten >>Share Deal<< verwenden (eine bevorzugte Methode des Unternehmenskaufs, wenn es um die Übernahme eines anderen Unternehmens oder einer Mehrheitsbeteiligung geht). Der CLIQ-Vorstand lässt natürlich nicht die Katze aus dem Sack, zumal einem Unternehmenskauf eine sorgfältige sogenannte Due Diligence vorausgeht.
Nach dem Kursanstieg von 20 % auf 5,44 € in der letzten Woche wird die Aktie mit einem Forward-KGV von 3 gehandelt. (Das durchschnittliche KGV in der Softwarebranche in Deutschland beträgt 20x.) CLIQ-Gesamtverlust für die Aktionäre: 73 % in den letzten drei Jahren.
Derzeit sind folgende Risiken für das Unternehmen identifiziert worden:
- Hauptrisiko: Der Aktienkurs war in den letzten 3 Monaten sehr volatil (11% durchschnittliche wöchentliche Veränderung).
- Geringere Risiken: Die Gewinnspannen sind um mehr als 30% niedriger als im letzten Jahr (3,0% Nettogewinnspanne). Die Marktkapitalisierung beträgt weniger als 100 Mio. US$ (28,6 Mio. € Marktkapitalisierung).
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