NYNOMIC AG

Zur Namensänderung die Bilanzanalyse zu NYNOMIC:

Bei diesem Papier stimmt soweit alles. 

Umsatz und Gewinn wachsen, Ek wächst mit jährlich 27%. Ein KGV von 21 macht das Paket noch günstig.
Cashflow und Marge sind gut, Finanzaufwand hält sich in Grenzen.

Die Daten sind aus dem Jahresabschluss 2017.

​  

und man erwartet das man einen Zukauf hin kriegt

Man gibt weiter Entwicklungsseitig Gas und ich finde man hat hier nen Top Management.

Hab lange zugeschaut, früher auch mal in MUT gewesen, bin jetzt rein. Dank der Wetterlage gibts auch mal wieder Umsatz. Hat auch was gutes.

Denke auf Sicht 3 Jahre, macht man hier nix verkehrt...  

Top Bilanz, KUV 1 bei 10% Ebitmarge. Organisches Wachstumspotential. Da sollte es jetzt nicht mehr dramatisch nach Süden gehen.

Könnte daher nur ein temporäres Problem sein.

Aber es ist auch genau das eingetreten, was ich schon 2-3 mal angesprochen hatte. Die Analystenprognosen für 2024 und vor allem für 2025 waren einfach zu hoch. Bei marketscreener wird mit 123 Mio Umsatz bei 15,8 Mio Ebit gerechnet. Da ist der heutige Vorstandsausblick aber heftig geringer. Analysten hatten die hohen Schätzungen immer mit Auftragsverschiebungen ins Jahr 2025 begründet. Und die kommen nun offenbar nicht. EV/Ebit etzt für 2025 bei etwa 13 und KGV etwa 18-19.
Ich glaub, da wird sich im Kurs vorläufig nicht viel tun, weder nach oben noch nach unten.  

denke aber der Ausblick ist sehr konservativ. Gab ja auch klar die Ansage das man nache dem Halbjahr nochmal auf die Prognose drauf schaut..
Aber bei dem Umfeld, fällt ja wirklich jede Prognose schwer. Die Lager bei den Kunden dürften aber mindestens auf Normalniveau angekommen sein oder wer weiß auch schon darunter. Dieser Effekt dürfte daher weitesgehend draußen sein.
Sind ja auch keine Konsumbranchen wo Nynomic tätig ist.  

hat ja gesagt, dass man sich überlegen muss wo der Wert in 3 Jahren steht und da sehe ich hohe Chancen, dass der Kurs höher stehen wird als aktuell, gerade weil man in der Krise diszipliniert ist und nicht an R&D und Vertrieb spart und auch wegen der Bilanz großen Spielraum für Zukäufe hat.

Ich habe mir den Call auch angehört und bin recht entspannt. Sehe es wie Scansoft, dass man 2025 sicher vorsichtig prognostiziert hat, um nicht noch einmal die Prognose senken zu müssen. In der Vergangenheit hatte man eigentlich immer nur nach oben angepasst.

Auch die restlichen Aussagen stimmen mich recht optimistisch. Erstaunt war ich, dass offenbar auch Aktienrückkäufe nicht mehr ausgeschlossen sind. Das waren ganz neue Töne.

Offenbar kann man in 2025 auch wieder mit 1 oder 2 Übernahmen rechnen. Das wird schon...  

kann man den Call jetzt nochmal irgendwo anhören?

Hat jemand einen Link?  

Es ist schon erstaunlich, wenn man sieht, in welchem Maße, NuWay die Prognosezahlen im jüngsten Analyseupdate kürzt, aber gleichzeitig der Kursziel nur von 44 Euro auf 34,50 Euro senkt...  

Bei Montega sieht es nicht viel anders aus, wobei die ja schon vorher etwas "konservativer" (aber ebenfalls gnadenlos daneben) prognostiziert hatten. Sie senkten das Kursziel von 34 auf 26 Euro. Die 26 Euro sehe ich persönlich auf Sicht von 12 Monaten nur, wenn 2025 oberhalb der Prognose des Managements laufen sollte und man auch wieder anorganisch wächst.
 

Beim Kursverlauf argumentiert der Vorstand ja u.a. mit dem allgemein sehr schwachen Verlauf des gesamten Segments. Ja, aber....  

braucht wieder ein Anlaufen der Konjunktur, dann kann es auch schnell wieder nach oben gehen. Sehr dies ähnlich wie  bei Fortec oder Hermle, die ich natürlich alle zu früh gekauft habe...

Zum Dienstag: Das schöne Gefühl, wenn man alphastar ausperformt indem man einfach viel später das Gleiche kauft.  

der letzten Tage haben den Kurs nicht die Bohne interessiert. Nach der 2. Verkündigung zu den "nur ins nächste Jahr verschobenen" Aufträgen vom letzten Jahr, sollte die Aufträge dann auch irgendwann mal kommen, wenn man sich einen Rest von Glaubwürdigkeit erhalten will.

Beim Call konnte das Management ja gefühlt vor Kraft kaum Laufen und verbreitete Superoptimismus, was da so alles in der Pipeline wäre...

Im Call hatte man ja selbst Aktienrückkäufe nicht mehr kategorisch ausgeschlossen. Mir wäre zwar ein schöne Übernahme auch lieber, aber wenn man aktuell auch in dieser Hinsicht nichts Sinnvolles auf die Reihe bekommt, dann sollte doch zu aktuellen Kursen ein Invest ins eigene Unternehmen keine all zu dumme Idee sein...

Aktuell stehen wir wieder da, wo wir April 2017 standen. Damit ist die Kursentwicklung der letzten 8 Jahre vernichtet und in dieser Zeit gab es nicht mal eine Dividende als Wegzehrung.  

mit der Aktie habe.

Generell ist natürlich jetzt die Aktie nochmal günstiger geworden, aber am Enttäuschungspotenzial hat sich weiterhin nichts verändert. Nach den letzten Zahlen wurde hier ja geschrieben, u.a. von allavista, dass die Vorstandsprognose sehr konservativ wäre. Ich sehe es genau umgekehrt. Der Vorstand hat Wachstum prognostiziert, obwohl der Auftragsbestand stark gesunken ist. Im laufenden makroökonomischen Umfeld müsste also aktuell der Auftragseingang stark anziehen, um die Vorstandsprognose zu schaffen oder gar zu überbieten, wie allavista offenbar erwartet. Hieraus ergibt sich aus meiner Sicht eher Enttäuschungspotenzial, falls andere Altionäre auch so optimistisch sind.

Andererseits wie gesagt, … unter 12 € ist natürlich auch so langsam eingepreist, dass Nynomic nun jahrelang auf dem niedrigen Gewinnniveau verbleibt. Das ist dann Ansichtssache, je nachdem wie es generell makroökonomisch/geopolitisch nach 2025 läuft.

heute wieder. Würde mich mal interessieren, wer hier so massiv zu diesen Kursen schmeißt. Inzwischen wird jedoch alle ohne Probleme aufgenommen und der Kurs geht nicht weiter in die Knie.  

gesagt ... so wirklich optimistisch bin ich für die News-Lage der nächsten Monate nicht.

Kaufen tue ich eigentlich nur, weil es auf dem jetzigen Kursniveau mit Hinblick schon auf 2026 eine gute Turnaroundchance sein könnte, da man ja auch noch bis Ende 2026 etwas Netcash aufbaut und unter Umständen günstig anorganisch wachsen könnte.
Wenn man sich aber nur KGV und Gewinntrend anschaut, dann ist die Aktie immernoch nicht wirklich günstig. Das zweite Halbjahr 2024 war ja ne Katastrophe bei Umsatz, Gewinnmarge und Auftragseingang.  

der oder die Abgeber scheint/scheinen fertig zu sein.  

Schau mer mal, wann Nynomic selbst anfängt zu liefern...  

größere Abgeber durch ist. Gestützt sicher auch durch die allgemeine stabilisierte Börsenlage, finden sich jetzt auch größere Käufer.

Mal schaun wo wir Ende der Woche stehen.

Entgegen katjuscha, glaube ich daß der schwache AE im letzten Jahr, bzw. 2 HJ. eben auch dem Lagerabbau bei Kunden geschuldet war, wie das ganz viele gemacht haben. Einmal um Cash aufzubauen, aber auch weil Produkte wieder schneller und kurzfristiger lieferbar sind. Das  ist halt auch irgendwann durch. Dann normalisiert sich das udn bei steigender Nachfrage, werden wir hier auch gegenläufige Trends sehen.
Nynomic liefert oftmals als single source Lösung und mit geringem Anteil zum Umsatz des Kundenprojekts, was hier keinen Margendruck ausüben sollte.

Die Chancen auf ne günstigere Aquise, sind jetzt sicher auch gestiegen, jede Lage hat Ihre Vor- und Nachteile  

dass Trend und teils ja auch Vorstandsaussagen (am Ende der letzten Meldung) dafür sprechen, dass das 1.Halbjahr deutlich schlechter wird als im Vorjahreszeitraum. Und diese Lücke muss man dann halt erstmal im zweiten Halbjahr aufholen, weshalb es so wichtig ist wie der Auftragseingang aktuell und dann der Auftragsbestand zum Halbjahr aussehen wird. Muss man halt abwarten. Meine Befürchtung ist, dass durch die aktuellen Unsicherheiten sich das verzögern wird und daher eine Gewinnwarnung fürs laufende Jahr kommen wird.
Allerdings heißt das nicht, dass die Aktie kein Kauf wäre. Wenn der Turnaround dann beim AE/AB kommt, dann kann es sehr schnell mit dem Gewinnanstieg gehen. Zusätzlich könnte es anorganisches Wachstum geben. Ist daher irgendwo auch Ansichtssache, wann der Kurs was von dem differenzierten Bild einpreist.

den Abgeber. Alpha Star hat seinen gesamten Nynomic Bestand veräußert und 60% Verlust realisiert.

verkaufen...
Die geben sich ja als Investkriterien, Mindestfreefloat 100 Mio. E. der Unternehmen in die Sie investieren. Vlt war das unterschreiten der Trigger..  

in dieser (seitens Nynomic) nachrichtenlosen Zeit. Bis zu den Q1-Zahlen ist es noch über 1 Monat. Das nächste Lebenszeichen vom Unternehmen gibt es wohl erst beim Equity Forum – Frühjahrskonferenz 2025 in Frankfurt am 14.05.2025.

Auch in Sachen anorganisches Wachstum gibt es nach den vielen Ankündigungen weiterhin keine Vollzugsmeldung.

Also dümpelt der Kurs weiterhin in der Nähe des Mehrjahrestiefs. Das macht aktuell nicht wirklich Spaß, hier Aktionär zu sein.  

noch Rezession in Deutschland, merkt man gerade als Investitionsgüterhersteller. Da geht offenbar aktuell nix.

Kann man direkt in den Tagen danach antizyklisch einsteigen.

Bin gespannt ob wir noch einstellige Kurse sehen. Nicht auszuschließen, wobei 10,0-10,5 man schon spekulativ dann mal eine erste Position aufbauen könnte.

Im Q1 Bericht wie üblich sehr optimistische Aussagen:

... Dennoch sieht der Vorstand die Weichen für eine deutliche Verbesserung gestellt. Die im Rahmen eines straffen Kostenmanagements eingeleiteten Maßnahmen belasten zwar temporär die Margen, schaffen jedoch die Voraussetzungen für nachhaltige Effizienzsteigerungen und signifikante strukturelle Einsparungen.

Verzögerte Produktabrufe sowie projektbezogene Verschiebungen dürften sich im Jahresverlauf realisieren und zur Umsatzentwicklung beitragen. Zusätzliche Wachstumspotenziale ergeben sich aus der gut gefüllten Produktpipeline, den jüngsten erfolgreichen Produkteinführungen sowie einer sukzessiven Erholung der Kernmärkte, ...

Das klingt gut: Kosten runter, neue Produkte, Nachholeffekte...
Und dann die Prognose: Konzernumsatz in einem Korridor von Mio. EUR 105,0 bis Mio. EUR 110,0 sowie ein EBIT zwischen Mio. EUR 8,5 und Mio. EUR 10,0.

Also deutlich niedriger als 2024 - irgendwas läuft falsch - gibt es ein strukturelles Problem?