Endor unterbewertet - bin jetzt mal rein ...

"Endor AG bestätigt vorläufig gemeldete Zahlen 2022 mit einem Umsatz von 119,2 Mio. Euro und einem EBIT von 5,0 Mio. Euro; Thesaurierung des Bilanzgewinns angestrebt...

...Die Endor AG kann heute auf Basis ihres uneingeschränkt testierten Konzernabschlusses die gemeldeten vorläufigen Zahlen 2022 bestätigen. Der Umsatz ist 2022 um 46,6 Prozent von 81,3 Mio. Euro auf 119,2 Mio. Euro gewachsen. Ertragsseitig hatte Endor im Rahmen der vorläufigen Zahlen im Mai erwartet, im niedrigen einstelligen Millionen-Euro-Bereich abzuschließen. Mit einem EBIT 2022 von 5,0 Mio. Euro lag Endor etwas darüber und zugleich etwas unter dem Vergleichswert 2021 von 6,6 Mio. Euro...."

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...inns-angestrebt/1898651  

https://www.eqs-news.com/de/news/...-ag-bamboo-invest-ug-kauf/1901153  

einstellige EBITDA Marge, heißt übersetzt, es wird kaum Gewinn geben. Und selbst jetzt bei den gesunkenen Kursen haben wir immer noch eine 5 fache Umsatzbewertung.....

 

https://endor.ag/investor-relations/  

auf eine 5fache Umsatzbewertung kommst.

Wenn man die Mitte des prognostizierten Umsatzes 2023 von 110 Mio zugrunde legt, kommt man bei einem Kurs von 5 Euro auf eine Marktkapitalisierung von ca. 77,5 Euro, also ein KUV von ca. 0,7. das ist günstig.  

wohl eine falsche Quelle verwendet. Errare humanum est.  

Gebuchtes Bestellvolumen im Einzelmonat November mit rd. 27 Mio. Euro nahezu doppelt so hoch wie im Vorjahr

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ere-entwicklung/1949631  

die Lizensierungsprobleme auch behoben sind:
"...Darüber hinaus hat Endor in den ersten neun Monaten 2023 weitere Produkte entwickelt, die zum Teil noch im vierten Quartal 2023 vorgestellt werden. Dabei hatte eine später als geplante Lizenzierung teilweise zu Verzögerungen bei der Produktion und Produkteinführung geführt. Entsprechende Lizenzierungen sind jedoch inzwischen erfolgreich abgeschlossen und die Bestellvolumina im zweiten Halbjahr 2023 bereits auf einem sehr guten Niveau...."

Und: dDie Investitionen in die Einführung des neuen, effizienteren Softwaresystems scheinen auch abgeschlossen zu sein, sodaß jetzt wieder profitable Quartale bevorstehen sollten,  zusätzlich getriggert durch das Hochfahren des neuen System in 2024:
"... „Wir haben das laufende Geschäftsjahr intensiv dazu genutzt, unsere Organisationsstruktur zu verbessern und die Einführung eines neuen ERP-Systems weiter voranzutreiben,“ so Thomas Jackermeier weiter. „Wir sind zuversichtlich, dass unsere jetzt getätigten Investitionen der weiteren Entwicklung der Endor zugutekommen. So werden wir nach heutiger Planung zum Ende des ersten Quartals 2024 auch auf das neue ERP-System zugreifen können.“..."

Endor könnte somit einer der Top-Turnaroundkandidaten 2024 werden.

 

https://endor.ag/wp-content/uploads/2023/12/...n_Earnings_Call_oP.pdf

folien 17 + 18
lassen ein gutes 2024 und insb. ein gutes q1 erhoffen,
das gegen ein schwaches q1 2023 antreten darf.
hier könnte es 2024 gleich mit einem guten sentiment beginnen.  

PROGNOSEN gesenkt  

Kreditlinien wurden nur noch bis März verlängert. Licht aus ?  

...Man rechne in diesem Jahr „mit einer deutlichen Verbesserung von Liquidität und Profitabilität”, so Jackermeier.....

https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=174762  

ok man wird sehen, aber frisches Geld muß her  

Nettoverschuldung bald höher als die Marktkapitalisierung .

Mir tun hier die Aktionäre richtig leid.  

kein frisches Geld mehr?  Kredit die auslaufen müssen verlängert  bzw dann neu verhandelt werden. Ist doch ein ganz normaler Vorgang.   Oder verlängerst du einen Kredit schon Jahre vorher bevor er ausläuft?



 

Volkswagen von fast 400 Mrd

Marktkapitalisierung  bei 65 MRD.   Schulden 6 mal so hoch

also was soll denn deine Aussage. Die Aktionäre tun dir leid ??

Gerade wurde von Endor eine Firmengebäude für 35.000.000 fertig gestellt.

entspricht fast  2/3 der aktuellen Marktkapitalisierung  von nur noch 48 Mio Euro  

sieht zappenduster aus hier  

ach du scheinst ja überall immer gleich das Ende zu sehen

wie hier bei Siemens Energy am 26.10.23.    da waren wir bei 7 Euro

ein paar Wochen später bei 14 Euro.  waren + 100 %

bei Einigung hier bei Endor  mit den Banken  sehe ich auch eine 100 % Chance
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wavetrader1: herzliches Beileid an alle Investierten   26.10.23 12:46 #3794
https://www.ariva.de/forum/...-ag-thread-571364?page=151#jump32177632  

war das eine andere Geschichte. Durch die Finanzspritze von Siemens war das Thema vom Tisch.

Könnte bei Endor auch geschehen, sofern ein Geldgeber gefunden wird. Alleine kommen sie imho nicht mehr auf die Beine.

aktuell 2,88€ -25%

Bekommen sie die Probleme in den Griff sind das Kaufkurse, sonst "Licht aus"  

 

Könnte mir vorstellen, dass auf Zinssenkungen spekuliert wird um die Kredite dann deutlich günstiger zu finanzieren. Wer schon einige Jahre bei Endor dabei ist, der weiß dass es vor 2 Jahren nen Aktiensplit gab. 1:7. Dementsprechend entsprechen die aktuellen 3€ einen Wert von 21€. Vor der Corona Rally wo es auf über 160€ hoch ging, lag Endor bei 40€ bei deutlich schlechteren Zahlen. Sind dann von 40 auf 20 gefallen um dann binnen 4-6 Wochen wieder auf die 40€ zu ballern und die Rally zu starten. Endor stand schon mal vor der "Pleite". Wegen einer Klage und Strafzahlung kamen sie auch in Finanzierungsnot. Dann gab es Traumkurse. Natürlich kann man von der Vergangenheit nicht auf die Zukunft schließen aber hier war es einfach schon zu oft, dass vor den Geschäftszahlen 50% Abverkauf kam. Bin seit 2015 dabei.  In paar Wochen sehen wir hier wieder die 6 bis 7€. Meine Meinung, Erfahrung und keine Handlungsempfehlung!  

Conference Call
Es wurde eben über Montega ein Call für Freitag 14Uhr eingestellt.

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/...eiligung-des-vorstands  

Für Endor hängen die Finanzierungszinsen momentan nicht wirklich am Marktumfeld sondern daran, wie die Banken die Bonität und die Zukunftsaussichten im operativen Geschäft  einschätzen. 70 Mio. Bankverbindlichkeiten (per 30.09.) und dazu noch die hohen Verbindlichkeiten bei Lieferanten sind schon ein Brett. Und die EK-Ausstattung mit ungefähr 10 % ist sehr schwach. Ich vermute, dass Endor derzeit etwa 600/700k EUR pro Monat alleine an Zinsen bezahlen muss!

Endor ist wahrscheinlich ein Restrukturierungsfall geworden - jedenfalls scheint das der Markt so zu sehen.

Ich bin gespannt wie sich die Banken im März entscheiden.  

Mir fehlt die Aussicht auf einen schnellen Befreiungsschlag. Die haben ja keine Assets, die sie in den nächsten Monaten versilbern könnten, sondern sind ganz darauf angewiesen, die Produkte an den Markt zu bringen und zu verkaufen. Und wie finanziert man weiteres Rohmaterial?

Keine einfache Situation.

 

Einfach mal den Spread aktuell vorbörslich anschauen. 70%!!! Leute sind aktuell nur noch bereit für 7€ aufwärts zu verkaufen während welche für 2,2€ reinwollen. dazwischen ist nichts. Die schwachen Hände sind raus und haben sich von der Meldung überrumpeln lassen. Wir werden sehen.