QSC, kritisch betrachtet

Hallo QSC-Interessierte.

Warum ein neuer thread?
Erstens möchte ich gerne einen informativen kritischen und realistischen thread zum Thema QSC.

Zweitens möchte ich mich am bisherigen thread nicht mehr beteiligen.- Der thread-Gründer ist sehr großzügig im Austeilen von "Nettigkeiten" (Seife +Hirn , blödsinnig, dämlich, Zynismus) gegenüber anderen Usern , aber auf der anderen Seite sich zu fein, eine eklatante Falschmeldung/Aussage einzugestehen/zu korrigieren! Nicht mal ein "sorry" !

"Na klar haben sich diese beiden Experten schon eingearbeitet, schließlich steigt der Umsatz – und der Gewinn aus dieser Unternehmenssäule – recht dynamisch."

Wer  Zeit hat belanglose Zweizeiler zu bewerten,kann sich sicherlich in eigener Sache zwecks "thread-Hygiene"/fairness  auch um Korrektur bemühen! Das ist armselig und da helfen dann auch keine dämlichen Bildchen!

Thema QSC!

Als Grundlage mal ein paar wesentliche Punkte bzgl. jüngerer Vergangenheit und status quo:

Die Vision2016  ist nicht nur krachend gescheitert,sondern hat sich stark ins Gegenteil entwickelt!

Das Vertrauen der Anleger wird durch ständige Fehlprognosen(VV Hermann kündigte jüngst Topline Wachstum für 2017 an) , Sonderabschreibungen und nicht enden wollende "Einmalkosten" ständig aufs Neue verspielt!

Nach den Verlustjahren 2014/15 ist auch 2016 gerade mit Verlust abgeschlossen worden.Das erschreckende daran ist, daß 24 Mio Einsparungen in 2016 einfach "verpuffen"!

Zukunftssegment Cloud wächst zwar deutlich ,aber 18,1 Mio Umsatz sind nicht mal 5% vom Gesamtumsatz und das Segment war 2016 obendrein noch defizitär! -2,2 Mio. - Auch ist (bisher)nicht ersichtlich,wie sich diese Umsatzsteigerung aufschlüsselt in Neukunden/switch von Bestandskunden,was eine seriöse Bewertung dieses Umsatzanstiegs unmöglich macht!

Für 2017 ist neuerdings ein weiterer Umsatzrückgang auf 355 bis 365 Mio geplant.

Andererseits wurde von Finanzvorstand Baustert ein Cloudumsatz von 50 Mio. in 2017 für möglich gehalten,in welchem Mix (Neukunde/switch) auch immer.
Vielleicht bringen die Jahrespräsentation (dann ist Q1 gelaufen) mehr Details und einen konkreteren Ausblick2017?

Absolut Pflicht sind für 2017 deutlich schwarze Zahlen,wenn man sich nicht erneut lächerlich machen möchte im erweiterten Vorstand!

 

laut Morningstar hat dann der Texaner doch etliche QBY-Aktien im Januar aus dem Fond mit dem größten QBY-Anteil  verkauft!
415.885  Stücke bis Ende Januar abgegeben , offenbar dosiert ,um den Kurs/Ertrag  nicht völlig zu ruinieren.  
Die bekommen wohl andere Infos als Paladin? :-)))))  

https://www.morningstar.com/stocks/xfra/qby/ownership
 

Montega das Kursziel bei niedrigen 1,40 belassen hat,  ist nun  H & A / NuWays  mit einer Reduzierung von 1,60 (September)  auf 1,30  beim Kursziel am Start .

Warburg und Stifel  haben noch nicht reagiert ,oder warten noch die drei Wochen bis zur Konferenz ab?

https://www.qbeyond.de/investor-relations/aktie/analysten/  

Wenn interessiert denn als selbstdenkender Anleger  solche "kostenlosen"  und "selbstlosen" Analysten-KZ? Wer sich in seinem Börsenleben mal 5 Minuten ernsthaft mit dem Thema Analysten beschäftigt, der kennt die empirisch belegte völlige Nutzlosigkeit des Schrotts, den diese Würfelbrüder absondern. Analysten sollte man  aus gutem Grund ignorieren. Ist halt nur Narrenbespaßung für passivdenkende Rockzipfelsucher

Die Prognosemärchen der Analysten - https://www.wiwo.de/finanzen/boerse/...der-analysten/9494668-all.html ".tatsächlich herrscht in der Finanzbranche weitgehend Einigkeit darüber, dass Analysten mit ihren Prognosen oft daneben liegen. Etliche unabhängige Studien zu Analystenschätzungen bestätigen, dass konkrete Aktienanalysen eine äußerst geringe Treffsicherheit besitzen.... zur Beurteilung einer Aktie wenig bis gar nicht brauchbar , schon fast eine Zufallsschätzung.... nicht brauchbar für eine konkrete Anlageentscheidung.“ ....Sogar in der Analystenzunft selbst wird das so gesehen. ..."

Viele Tipps – wenige Treffer - https://www.tagesspiegel.de/wirtschaft/finanzen/...effer/1311278.html ".....Treffsicherheit der Analysten genauer unter die Lupe genommen und dabei 6700 Aktienempfehlungen von 32 Banken und Finanzinstituten aus eineinhalb Jahren untersucht. .... Das ernüchternde Ergebnis: Im Casino auf Rot oder Schwarz zu setzen, hätte wohl eine bessere Trefferquote gebracht...Zwei von drei Analysten liegen völlig falsch, sogar in der grundsätzlichen Tendenz.... Ein Privatanleger dürfe sich deshalb grundsätzlich nicht auf das Urteil eines Analysten verlassen, sondern müsse sich selbst ein Bild von einer Wunschaktie machen....Stutzig machen sollte einen Anleger auch die Dominanz von Kaufempfehlungen,...Analysten tun sich vor allem mit klaren Verkaufempfehlungen sehr schwer....Oft unterhalte eine Bank geschäftliche Beziehungen zu dem bewerteten Unternehmen und sei daher in einem Interessenkonflikt."

 

"Analysten sollte man  aus gutem Grund ignorieren. Ist halt nur Narrenbespaßung für passivdenkende Rockzipfelsucher"
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Naja , Du hast gerade selbst in # 4733  so eine "bedeutungsvolle" Analyse  in den thread eingestellt! :-))

"Ein Privatanleger dürfe sich deshalb grundsätzlich nicht auf das Urteil eines Analysten verlassen, sondern müsse sich selbst ein Bild von einer Wunschaktie machen...."

Das versteht sich von selbst, trotzdem ist es manchmal interessant den "Analyseverlauf" und die Kursziele dazu  in ihrer zeitlichen Entwicklung zu beobachten.
Entscheidend sind am Ende fundamentale Ergebnisse/Entwicklungen im Konzern (gesellschaftsrechtliche Dinge mal beiseite , wie Beteiligung/Übernahme) , das sieht man doch konkret am  derzeitigen Kurs , da kann man noch so absurd rumschwurbeln wie man möchte !  

ich es schon einmal klargestellt habe, werden erneut falsche Tatsachen erschwurbelt/erfunden !
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"- 450 connect und Gasline (EnBW)"
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Hier wird der falsche Eindruck erweckt, daß  450connect  mit einer "EnBW-Firma/Gasline" einen Vertrag geschlossen hätte. Das ist überhaupt nicht der Fall!

"Köln, Straelen 15. Dezember 2020 – Die EnBW Energie Baden-Württemberg AG hat mit ihrer Tochtergesellschaft Plusnet GmbH zum 15.12.2020 das gesamte aktive Glasfasernetz der GasLINE GmbH & Co. KG erworben. "

https://www.plusnet.de/pressemitteilungen/...sfasernetzes-von-gasline

450connect hat im April 2022 mit der  "Altgesellschaft" Gasline  einen Vertrag geschlossen  und nicht mit dem vorher an EnBW/Plusnet  veräußerten  "aktiven Geschäft"  der Gasline!

"Köln, Straelen, 26. April 2022 – Der Infrastrukturanbieter GasLINE stellt den Glasfaser-Backbone für das vom Kölner Unternehmen 450connect betriebene 450MHz-Funknetz bereit."

https://www.450connect.de/...-sind-partner-fuer-bundesweiten-backbone

"450connect und Gasline (EnBW)" ist also eine erneute Irreführung und gaukelt eine Verbindung/Besitzverhältnisse  vor, die es so nicht gibt!!

"450connect und Gasline"   sind die Vertragspartner vom April 2022 ! EnBW hat mit diesem Vertrag nichts zu tun und eine Verbindung zu QBY ist weit und breit nicht vorhanden!

 

von scanplus  seit 1992 bis zur Insolvenz ist so geheimnisvoll nicht , wie manch Schwurbler glauben machen möchte!
Scanplus  hat Produkte von Microsoft , Cisco, Telekom bei KMU-Kunden angepaßt/veredelt   und ist im Laufe dieser Entwicklung eine umfangreiche  Partnerschaft mit der Telekom  eingegangen.

"Wir können auch das große Angebot der Telekom für unsere Kunden greifbarer machen und ihnen ein maßgeschneidertes und kundenorientiertes Portfolio anbieten." ( ScanPlus-Geschäftsführer Jürgen Hörmann in 2009)

Dazu Norbert Hentges /Telekom in 2009 :
"In der optimalen Anpassung unserer Produkte für den Kunden liegt die Stärke von ScanPlus, denn das können wir so nicht leisten."

Diese umfangreiche Partnerschaft inklusive der gemeinsamen Vertriebsanstrengungen hat sich dann über die Jahre stark entwickelt.

"Durch die langjährige Vertriebspartnerschaft mit der Deutschen Telekom haben wir einen soliden Kundenstamm mit mehr als 600 Kunden aufbauen können." ( GB 2016 )

"Durch die langjährige Vertriebspartnerschaft mit der Deutschen Telekom haben wir einen soliden Kundenstamm mit mehr als   700 Kunden aufbauen können." (GB 2019)

Status Quo 2021/Insolvenz :

"Köln/Ulm, 10. Dezember 2021 – Die q.beyond AG erwirbt den operativen Geschäftsbetrieb der Ulmer scanplus GmbH, die insbesondere im Cloud- und IT-Security-Umfeld tätig ist, und damit ein selbst entwickeltes, hochskalierbares Cloud-Portal. Es stellt derzeit mehr als 700 mittelständischen Unternehmen automatisiert performante Managed-IT-Services wie Managed Connectivity und Managed Security aus der Private und Public Cloud zur Verfügung, die von der Telekom Deutschland GmbH beauftragt werden. Auf der Basis mehrjähriger Verträge erzielte die sich in einem Sanierungsverfahren befindliche scanplus zuletzt einen Jahresumsatz von mehr als 20 Mio. €." (QBY-Meldung vom Dez. 2021)

QBY hatte vor dem Zukauf aus der Insolvenz mit dieser  Angelegenheit (Scanplus/Telekom) überhaupt nichts zu tun!

Erst unter dem Dach der QBY in 2022 kommt es sinnvollerweise zum gemeinsamen  Ausbau der Vertriebsanstrengungen  ("better together") mit der Telekom , sowie zu beiderseitigen Bemühungen, das  Produktportfolio für das Cloud-Portal zu erweitern/zu entwickeln .

Ziel ist Upselling  (SAP u.a.) im vorhandenen Kundenstamm (> 700) ,sowie Gewinnung von Neukunden über den Telekomvertrieb (Beauftragung) , als auch eigenständige Kundengewinnung für das Portal unabhängig vom Telekomvertrieb.

Da ist es natürlich sinnvoll, das QBY  seit 2022/zukünftig möglichst alle Bereiche (  SAP, IoT/ MS / Security/ Connectivity,..) auch selbst mit eigenen Produkten für dieses Portal abdecken kann, um eine möglichst hohe Marge zu erwirtschaften.

Zu diesen neuen gemeinsamen Vertriebsanstrengungen(QBY/DTAG) und Produktentwicklungen gibt es seit 2022 zahlreiche  Aussagen/Absichtserklärungen ,deshalb als Beispiel hier mal Security :

"Manuel Gaupp und mir hat es großen Spaß gemacht vorzustellen, wie wir mit unserem Security Portfolio  Hand in Hand mit dem Team der Telekom Security, die IT-Sicherheit unserer Kunden weiter erhöhen und stärken können"  ( A.Raimondo von scanplus/ q.b. cloud solutions auf LinkedIn   anläßlich  "Security Days der Deutschen Telekom  Mittelstandsvertriebs" )

QBY ist hier mit der DTAG erst seit 2022  am Start , das hat GF  Sönke Eschke in der Meldung vom 12. Januar nochmal explizit zum Ausdruck gebracht!
" „Zudem sind wir über das Cloud-Portal in der Lage, den bestehenden Kunden zusätzliche IT-Services aus dem q.beyond Portfolio anzubieten.“ So hätten beispielsweise zahlreiche Unternehmen bereits vor dem Erwerb durch q.beyond SAP-Services angefragt, die jetzt vollumfänglich bedient werden könnten – von der Beratung über die Implementierung bis zum Betrieb und der Weiterentwicklung."

https://www.pressebox.de/pressemitteilung/...hung-machts/boxid/298809

 

und Auszeichnungen  mögen vorhandene/erworbene Expertise dokumentieren, aber die Investoren wollen zuallererst  profitablen Umsatz sehen!

https://www.qbeyond.de/pressemitteilungen/2023/...n-work-bis-security

" „Aktuell stellen wir auf Kundenseite einen hohen Bedarf an Lösungen rund um die Themen Hybrid Cloud, Modern Workplace oder auch Cyber Security fest. "  sagt Rixen.

Das gilt es mit besseren wirtschaftlichen Zahlen am besten schon in Q1  zu belegen! Das gilt auch für die positive wortreiche Untermalung der Vertriebsaktivitäten bzgl.  Scanplus/q.b. cloud solutions und der DTAG!

At the end of the year  zählt Umsatz mit Gewinn!  

 

SAP mit scanplus / umbenannt in q.b. cloud solutions  ist  offiziell erklärtes Geschäftsmodell !

„Zudem sind wir über das Cloud-Portal in der Lage, den bestehenden Kunden zusätzliche IT-Services aus dem q.beyond Portfolio anzubieten.“ So hätten beispielsweise zahlreiche Unternehmen bereits vor dem Erwerb durch q.beyond SAP-Services angefragt, die jetzt vollumfänglich bedient werden könnten – von der Beratung über die Implementierung bis zum Betrieb und der Weiterentwicklung."

https://www.qbeyond.de/pressemitteilungen/2023/...lus-unter-dachmarke

Wer anderes behauptet betreibt führt keine Forendiskussion , sondern verbreitet Desinformation!

 

gut eine Woche , dann muß  der zukünftige CEO  Rixen  auf der "Virtuelle Analysten- und Investorenkonferenz"  erklären, wie es bei QBY  weitergehen soll.

Völlig Sachunkundige bezeichnen  die derzeitige Lage ( ca. 173 Mio. Umsatz mit der dazu gehörigen Kundschaft)  als "Blendwerk/wertloser Umsatz/Gedöns", welches keine reale Chance auf positive Entwicklung hätte, weil QSC/QBY das noch nie hinbekommen hätte.

Rixen wird erklären müssen , wie er diesen vorhandenen Umsatz/Kundenstamm  entwickeln möchte ,sowohl qualitativ (Ziel Profitabilität) ,als auch quantitativ in Form von Umsatzwachstum. Beim Auftragseingang sieht die offizielle Lage nicht schlecht aus !( AE ca. 227,8 Mio. €)
Bleibt die Frage , wie das Procedere hin zu schwarzen Zahlen  aussehen soll, sowohl inhaltlich als auch zeitlich.  Da erwarten die Investoren  sicherlich etwas konkretere Dinge , als den bisher üblichen Verweis auf den Grenzertrag.
Hilfreich wäre ein  begründeter Verweis auf ein besseres Q1 , aber der muß dann auch erst erbracht werden!  

Da bin ich auch gespannt. Wenn man die Kennzahlen anschaut die hier bei Ariva gezeigt werden, sieht man, dass der Umsatz pro Mitarbeiter immer weiter sinkt und die "Arbeitsintensität" ständig zunimmt.
Entweder verkaufen Sie die Dienstleistung zu billig oder es gibt zuviele unproduktive Mitarbeiter.
Dann könnte man auf einen Großteil verzichten.
Wäre traurig, ist aber leider die einfachste Stellschraube.

 

"Entweder verkaufen Sie die Dienstleistung zu billig oder es gibt zuviele unproduktive Mitarbeiter."
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Es gibt offenbar zu viele Produkte/Dienstleistungen, zum Teil kostenaufwändig entwickelt und Personal vorgehalten, für die es dann keine Nachfrager gibt in ausreichender Form.

Was nützt es , wenn man z.B.  IoT/SaaS  auf der website komplett anbietet , aber es keine profitable Vermarktung gibt, weil die Kundschaft dafür nicht  annähernd ausreichend generiert werden kann/konnte !? Nur von Techem, schüco, Schütte und ein paar anderen kann man auf Dauer nicht profitabel existieren. Ein wenig Proof of Concept ist am Ende zu wenig.

https://www.qbeyond.de/iot/

Dann muß man sich am Ende von Personal trennen und angefallene Entwicklungskosten für SaaS( Edgizer/StoreButler/„Secure Bluetooth Tunnel“/ etc. ) abschreiben, was ja offenbar in Höhe von ca. 21 Mio.  angekündigt wurde laut Meldung vom 3. März.

Schau Dir die "Noch-Beteiligung"  snabble an ,dort sehe ich seit geraumer Zeit nur "wortreiche Stagnation" .  Selfscanning ist absolut kein Selbstgänger und ich lese auch bei der "vernetzten Filiale" aktuell ständig  schlechte Nachrichten über " intelligente Preisschilder" ,die z.B.    Pflanzen als "Fleischwurst" ausweisen   im Supermarkt ,oder sonstige  Kapriolen! :-)

"Grab & go" in kleinen völlig vernetzten Läden ,wo auch nur technikaffine solvente Kunden  Zugang haben, das mag funktionieren, aber  sonst habe ich da noch so meine Zweifel, zumal auch keiner in einer "älteren Gesellschaft"  seine Hauptkundschaft verlieren möchte.

Wenn Rixen am 30.März den  Investoren/Analysten keine validen Aussagen bieten kann, dann sieht es kursmäßig nicht rosig aus!  

so ist das , wenn jemand nicht in der Lage ist ein Geschäftsmodell zu verstehen! :-)))

"Das Prinzip ist sehr einfach: ScanPlus kauft Produkte, von denen die Spezialisten der Firma überzeugt sind, in großen Einheiten ein und macht sie für seine Kunden passend."

"In der optimalen Anpassung unserer Produkte für den Kunden liegt die Stärke von ScanPlus, denn das können wir so nicht leisten." (Norbert Hentges, Sprecher der Geschäftsführung des Bereichs Deutsche Telekom Geschäftskunden)

https://www.pressebox.de/pressemitteilung/...hung-machts/boxid/298809

Aktuell ist eben EthernetConnect 2.0 auf der Cloud-Plattform verfügbar ! Es war ja auch erklärte Absicht mit gemeinsamen Vertriebsanstrengungen und Aufstockung/Entwicklung des Produktportfolios  die Partnerschaft auszubauen!
Das Produkt  "EthernetConnect 2.0"  auf der Cloudplattform ist  ganz offensichtlich ein weiterentwickeltes Produkt der DTAG .......

https://geschaeftskunden.telekom.de/...ks/produkt/ethernetconnect-2-0

.....der Vorgänger  "EthernetConnect"  ist unten auf der website erwähnt  und es gibt sogar eine Meldung zu der Weiterentwicklung :

https://www.telekom.com/de/medien/...ernet-wans-zukunftsfaehig-569664

Scanplus/ q.b. cloud solutions  ist der IT-Dienstleister der über dieses Cloudportal  Third-Party-Produkte beim Kunden  implementiert/anpaßt/veredelt  und ggf. durch eigene Entwicklungsarbeit anreichert ,um für den Kunden  dessen spezielle Anforderungen zu erfüllen. Third-Party =  SAP , MS , Oracle / Telekom/ Cisco....

Es liegt jetzt an QBY , selbst  Produkte zu entwickeln , die kompatibel dazu sind  bzw.  "Weiterentwicklungen"  auf Basis  von EthernetConnect 2.0  anzubieten. (im Prinzip auch eine Form von Anpassung)

Das ist übrigens schon immer gängige Methode auch bei QBY.(wie auch bei den Wettbewerbern)  -
"Unser Expertenteam entwickelt aus 3rd-Party-Technologien genau die IT- und Cloud-Lösung, die Ihr Unternehmen in die Zukunft bringt." (siehe website "cloudlösungen")


Das Spezielle im Fall scanplus/q.b.cloud solutions  ist die Tatsache , daß hier bisher  einer der Produktlieferanten (DTAG)   im Wesentlichen für die Kundenbeauftragung  verantwortlich zeichnete.
Das muß aber nicht so bleiben, wie man lesen konnte.

 

"Wieso bitte braucht Telekom die scanplus wo sie doch selbst mit T-Systems Gold und Platinum Partner sind ? "
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Wieso braucht denn SAP  zahlreiche IT-Dienstleister (Gold- /Platinum-/ Sonstwas-Partner) , wenn SAP doch selbst die eigenen Produkte am besten kennt und auch beim Anpassen/Verändern  freie Hand hätte , was z.B.  Lizenzrechte beträfe.

Weil beide (DTAG / Telekom) das voluminöse kleinteilige Spezialgeschäft vor Ort bei KuM- Kunden nicht leisten können ,aus strukturellen Gründen.

"Da der Mittelstand mit den IT-Produkten von der Stange oftmals nicht zurechtkommt, die Telekom aber wegen ihrer großen Strukturen gar nicht in der Lage ist, auf jeden individuellen Wunsch einzugehen oder sich in Nischen zu begeben...."  

Darum machen es hier wie dort die "Partner" !

https://www.pressebox.de/pressemitteilung/...hung-machts/boxid/298809

Es gab bzgl. TK nie eine Verlautbarung über  "vergünstigten Zugriff" ! Es gab die Aussage nach TK-Verkauf ...."wir werden unseren Kunden auch weiterhin Telekommunikationsdienstleistungen anbieten ..."  

Etwas anbieten , was man selbst nicht hat , also  Verwendung von 3rd-Party-Produkten beim Kunden. QBY kauft beim Carrier ( Plusnet und andere) die für den Kunden benötigten TK-Dienstleistungen ein und stellt diese Leistungen als Teil des Gesamtauftrags  dem Kunden in Rechnung.

Beispiel Fressnapf: siehe website "Referenzen" bei QBY

"Unser Team leistet die Bereitstellung und den Betrieb der zentralen SD-WAN-Infrastruktur als „Full Managed Service“ zur Anbindung der Märkte über verschiedene Anbindungstechnologien sowie der SD-WAN Edge-Geräte in den Märkten. Alle POS erhalten eine neue Netzinfrastruktur, mit der Fressnapf das Angebot der digitalen Services in den Märkten verbessert."

Woher kommt ein Großteil dieser Leistungen? - Wird ganz offensichtlich von QBY bei Plusnet eingekauft!  Siehe dazu bei Plusnet:

"So wurde beispielsweise pünktlich zum Jahresende die europaweite Vernetzung eines großen Unternehmens für Tierbedarf & Tiernahrung mit rund 1.600 Standorten via SD-WAN abgeschlossen. Auch hier liegt das Gesamtvolumen des Auftrags im siebenstelligen Bereich."

https://www.plusnet.de/pressemitteilungen/...et-jahresrueckblick-2022

Demgemäß ist also Fressnapf Kunde bei QBY  und QBY müßte  offiziell Kunde bei Plusnet sein. Ist das so? Ja das ist so!

https://www.plusnet.de/unternehmen

Ich hatte zur virtuellen HV die Frage gestellt , wie sich denn die gegenseitigen Leistungen (QBY <---> Plusnet) entwickelt hätten seit TK-Verkauf in 2019.  Seinerzeit wurden in einer Präsi folgende Zahlen genannt :
Plusnet an QBY   : 7,9 Mio. (jährlich)
QBY  an Plusnet  : 6,8 Mio. (jährlich)

Die Antwort von Hermann bzgl. dieser Frage zeigte auf, daß sich die von Plusnet erbrachten Dienstleistungen  erhöht hatten und die von QBY erbrachten IT-Dienstleistungen  gefallen waren.

TK ist im Sommer seit 4 Jahren verkauft ! Es gibt weder einen beliebigen "vergünstigten Zugriff" auf TK-Dienstleistungen(bei Plusnet) , sondern QBY kauft TK-Dienstleistungen bei Carriern ein, sofern es für den Kundenauftrag erforderlich bzw. gewünscht ist und stellt diese in Rechnung beim Kunden.

QBY ist erst seit 2022 involviert bzgl.  Produkte/Dienstleistungen über das Cloud-Portal von scanplus!

Status quo zur Insolvenz:
".....hochskalierbares Cloud-Portal. Es stellt derzeit mehr als 700 mittelständischen Unternehmen automatisiert performante Managed-IT-Services wie Managed Connectivity und Managed Security aus der Private und Public Cloud zur Verfügung,..."  

Diese 3rd-Party-Dienstleistungen wurden sicher nicht  "insgeheim" :-))  von QBY erbracht , sondern wurden von scanplus von verschiedenen Anbietern erworben für das Portal.

Wenn das alles ganz anders wäre, hätten wir auch signifikant andere Kurse!

 

hat den Jahresbericht 2022 veröffentlicht! - Eins vorweg , der aufgeführte Anteil  an QBY  zum Jahresende 2022 stimmt exakt mit den Zahlen von Morningstar überein......also 7.078.458  Stücke an QBY.

Paladin one hat 2022  ein stark negatives Ergebnis eingefahren!

Erträge aus Dividenden : ca. 3,4 Mio.
Aufwendungen für den Fond : ca.  4 Mio.

daraus resultierender "Ordentlicher Nettoertrag" :  -564.796,55 €

"Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften" , da hat man  ca. 42,7 Mio. verdient , weil man einerseits wenig Verluste realisiert hat und andererseits  u.a. mit dem vollständigen Verkauf von BEE  ordentlich Kasse gemacht hat.

Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres :  ca.  42,1  Mio.

Soweit so gut, aber der  Spielverderber ist  die Wertentwicklung  des  bestehenden Aktienportfolios, will sagen,  die Buchverluste  in Höhe von ca.   -99,9  Mio.  (  Nicht Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres)

Realisiert  und nicht realisiert  zusammen ergibt dann am Ende ein
Ergebnis des Geschäftsjahres 2022   in Höhe von ca.  -  57,8  Mio.
Das ist bitter. Da braucht es schon eine große Erholung im Portfolio, wenn es für 2023 besser enden soll!

Zum Vergleich :  Ergebnis des Geschäftsjahres 2021  waren ca.  + 31  Mio.  ;  2020 war es noch üppiger .

https://paladin-am.com/wp-content/uploads/...bericht-PAM-31122022.pdf

 

habe ich bei snabble  die monatelange Stagnation angesprochen , schon gibt es ein leichtes Lebenszeichen! Anzahl der Filialen plötzlich  auf 85 ! :-)
Zwar hat Neukunde Tchibo (Schweiz) einen Laden mit self scanning ausgestattet ,aber die  wesentliche Ursache für die Steigerung ist die Tatsache , daß  tegut  wohl planmäßig weitere kleine "teo" - 50m²- shops in Betrieb genommen hat. - Bis Ende 2023 sollen es ca. 40  shops werden.

Bin gespannt , ob QBY in 2022 noch anteilige Verluste von snabble übernehmen muß, oder ob snabble auf dem Weg ist auch mal einen Taler zu verdienen, von "ROI " will ich erstmal nicht reden.

Die seinerzeit ausgehandelte Option für 2023 ....  mindestens 18  Mio. für weitere 24,7 % ..... ist/war  jedenfalls finanzielles "Wolkenkuckucksheim" !

https://snabble.io/de/stores




 

q.beyond: bis 2025 Umsatzanstieg von durchschnittlich 7 bis 8 % pro Jahr geplant
Strategie 2025: EBITDA-Marge von 7 bis 8 % und Konzerngewinn für 2025 geplant
Nachhaltig positiver Free Cashflow bereits ab 2024
Prognose 2023: Umsatzanstieg auf 185 bis 191 Mio. €, EBITDA von 5 bis 7 Mio. € und Free Cashflow von bis zu -8 Mio. €
Weiterentwicklung des Geschäftsmodells führt zu steigender Ertrags- und Finanzkraft

https://www.qbeyond.de/pressemitteilungen/2023/...nt-pro-jahr-geplant

Jetzt wird uns sicher ein Schwurbler in endlosen Postings erklären, warum es erst 2025/26  losgehen kann? :-)  

hin zu schwarzen Zahlen ist offenbar noch deutlich langwieriger und steiniger als  man erwarten konnte!

" Bereits für das Jahr 2024 will das Unternehmen einen positiven Free Cashflow erwirtschaften. "

Mit anderen Worten ....QBY  fällt zurück auf  Status Q4  2021 .....  und es ist auch nur ein risikobehafteter Plan , der noch "Against All Odds"  bewerkstelligt werden muß!

Ob das für wesentlich höhere Kurse reicht? Wenn ein Investor dieses vorgestellte Szenario kauft und  nochmal 3 bis 5 %  vom Markt nimmt, dann könnte etwas gehen, aber den muß es auch erstmal geben!

"Prognose 2023: Umsatzanstieg auf 185 bis 191 Mio. €, EBITDA von 5 bis 7 Mio. € und Free Cashflow von bis zu -8 Mio. € "

Das ist betriebswirtschaftlich kaum besser als 2022 bzgl. EBITDA/ FCF  , wie will der neue Vorstand damit  "locken"  ?  Vor dem Hintergrund , daß einiges  an "Unrat"  in die große Abschreibung für 2022 gepackt wurde , ist es  jetzt nicht unbedingt ein Mutmacher!
Mal schauen ,wie der Finanzmarkt das antizipiert !?  

"Mit dem Gesschäftsanteilskauf-und Abtretungsvertrag vom 24. März 2022 wurden sämtliche von der q.beyond gehaltene Anteile an der aiXbrain GmbH an die Solopex Deutschland GmbH zu einem Verkaufspreis in bar in Höhe von T€ 134 verkauft.Der Veräußerungsgewinn betrug T€ 25.

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Da lag ich ja im Mai 2022 mit meinen Vermutungen nicht ganz abseits.  ( aus # 4193)

"Ein neuer Investor hätte doch einen eigenen Geschäftsführer implementiert?? ( ok, kann ja noch kommen?) - Haben wir es hier evtl.  mit einem " Management-Buy-Out" zu tun , oder wie soll man das werten?
Ebenfalls sehr auffällig ist,  daß es bei der  Solopex Deutschland  GmbH ( Geschäftsführer :Engels/Görtzen) , die jetzt nicht gerade durch rege Geschäftstätigkeit auffällig war, kürzlich eine wesentlich größere Erhöhung des Stammkapitals gegeben hat."

https://www.northdata.de/Solopex+Deutschland+GmbH,+Aachen/HRB+24069
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Anteiliger  Verlust bzgl. snabble  beläuft sich auf  -312K in 2022  
Auch cargonerds  belastet das Ergebnis mit  - 572K  in 2022

https://www.qbeyond.de/downloads/ir/2022/QBY422D.pdf  

"Wenn Rixen am 30.März den  Investoren/Analysten keine validen Aussagen bieten kann, dann sieht es kursmäßig nicht rosig aus!"
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Rixen hat nicht viel geliefert!
Die ca. 7 Mio. Kosten aus Q1/2021  (Leasingablöse scanplus u.a.) , die es dieses Jahr in Q1 nicht mehr gibt , werden argumentativ  durch höhere   Personal- / Lizenz- und Energiekosten "ersetzt" und somit gibt es keinen Verweis auf bessere Geschäfte in Q1 , "Free Cashflow von bis zu -8 Mio. € für 2023 ist der enttäuschende Plan.

Der Weg hin zu schwarzen Zahlen wurde zwar beschrieben , aber ob aktuell ein Investor auf diese Verheißung in 2025 !  jetzt unbedingt ins Risiko gehen will , darf man bezweifeln.
Da vermute ich eher abwartende Reaktionen , wie sagte Hermann einmal...... " vielleicht will der ein oder andere Investor noch ein paar Quartale sehen, bevor er" .......:-))
Valide Aussagen habe ich jetzt keine  gelesen, nur selbstverständliche Ziele bis 2025 , die auch noch risikobehaftet sind bzgl. Vollzug. Da haben die Investoren schlechte Erfahrungen gemacht in der Vergangenheit und in jüngster Zeit.

Das ist ganz dünne Suppe und ich befürchte, daß sich das Personalkarussell  weiter drehen wird ,bis hinauf in die oberen Ränge!  Worst case wäre jetzt der Verlust eines größeren Kunden , der sich nicht mehr mit einer  Pennystock- Firma wohlfühlt.
 

der besonderen Art ! Da gehen sie hin die Entwicklungskosten!

"Um einen potenziellen Interessenkonflikt zu vermeiden, beteiligten sich die Aufsichtsratmitglieder Dr. Bernd Schlobohm und Gerd Eickers nicht an der Beschlussfassung des Aufsichtsrats über die Zustimmung zum Verkauf der Nutzungsrechte an der Edge-Computing-Plattform "Edgizer" an die Teleport Köln GmbH, ein Dr. Bernd Schlobohm und Gerd Eickers nahestehendes Unternehmen."

 

sich natürlich die Frage, ob der "StoreButler" demnächst auch verkauft wird.
Die Marke ist zwar noch bei QBY im Portfolio ..........

https://www.trademarkelite.com/europe/trademark/...364892/StoreButler

........ aber es heißt auf Seite  31 GB  :

"Da unser Unternehmen künftig auf die Entwicklung und Vermarktung  eigenständiger SaaS-Produkte verzichtet,......"

Also StoreButler ist eingestellt!

 

Seite 31  wird  dokumentiert, daß  "q.b.iberica  sl "   eine 100 %-ige  Tochter ist von QBY.

Die folgende  Aussage im letzten Juli  auf der Seite von Wata war wohl  eher Wunschdenken eines Managers!?

"Bei q.beyond Ibérica wollen wir ihnen die Möglichkeit geben, ihre Fähigkeiten in der Cloud zu erweitern", sagt Germán Tiscar Lorenzo (CEO von q.beyond Ibérica).

https://wata.es/...a-cloud-competence-centre-in-jerez-de-la-frontera/

Das schließt natürlich nicht aus , daß man den gleichen Bürokomplex teilt  in Jerez.  

Neue einmalige Kosten voraus!
"EBITDA
-Prognose berücksichtigt zudem Kosten
für die Umsetzung der strategischen Prioritäten • Integration der Töchter („One q.beyond“)
erfordert einmalige Aufwendungen
• Weiterentwicklung des Geschäftsmodells ist
zum Teil mit Up
- und Reskilling verbunden"

Da steckt das Wort "killing" drin , ich habe leicht gezuckt beim Lesen.

Wenn ich es nicht übersehen habe , dann ist von Zukauf überhaupt keine Rede mehr in den Folien!?
Zumindest hat es keine Priorität , darum sind auch die Wachstumsziele/Umsatzziele überschaubar!

https://www.qbeyond.de/downloads/ir/2023/...orenkonferenz_deutsch.pdf  

"Die ca. 7 Mio. Kosten aus Q1/2021  (Leasingablöse scanplus u.a.) , die es dieses Jahr in Q1 nicht mehr gibt ..."
Das muß natürlich  Q1/2022 heißen!   in # 4758