habe eben die heute aktualissierte Seite von BorsaLink herumgestöbert und da interessante Artikels über Nasdaq-Entwicklung und BroadVison-Intershop Vergleichsanalyse gefunden. Kann jemand bitte die für uns übersetzen.
vielen Dank
Broadvision & Intershop
15.10.2000
Gecen günlerde büyük düsüsler yasayan iki deger olan Intershop ve Broadvison degerlerini mercek altina alalim dedik. Iki firmada eCRM (Customer Relationship Management) piyasasinda lider olan Siebel Systems´in en büyük iki rakibi. Yapilan arastirmalar neticesinde bu piyasanin % 18´ini elinde bulunduran Siebel yeni rakipleri karsisinda pay kaybina ugrama tehlikesi ile karsi karsiya. Aslinda en büyük tehlike ne Intershop, nede Broadvison tarafindan teskil ediliyor. Özellikle bu piyasanin disindaki Oracle, Microsoft gibi firmalar eCRM piyasasina ilgi duyuyor, ve bu ürünleri hatta parasiz vermeyi düsünüyorlar. Bu acidan düsünüldügünde Siebel´i tehdit eden bu olay Broadvison ve Intershop icinde gecerli. Hatta düsüncemize göre eCRM firmalari ilerde daha büyük firmalar tarafindan örnegin Cisco gibi satin alinabilirler. Bunun önüne gecilmesi icin önemli bir arac bu firmalarin ürün paletlerini genisletmeleri olacaktir.
Broadvison eCRM piyasasinin iki Numarali ismi. Oldukca hizli büyüyen Broadvison´u su siralar iki unsur engellemekte, bunlarin birincisi bu hizli gelismeyi kontrol altina alabilecek bir Management´in olmasi. Özellikle Marketing elemanlarindan olusan Yönetimin firmayi daha verimli hale getirmesi ihtimali azaliyor. Burada firmanin Controlling enstrumantlarini kullanip muazzam gelismeyi düsük giderlerle Kontrol altina almasi gerekiyor. Yani kontrolsüz gelisme yerine Kontrollü büyümeyi getirmeleri gerekiyor. Iste bu özelligi nedeni ile son zamanlarda Analistler arasinda firmanin giderlerinin cogaldigi ve gelirlerinde düsüs beklendigi dedikodusu yapilmaya basladi. Ikinci eksiklik ise Broadvision t6arafindan üretilen programlarin kisa vadeli olsada rakiplerinin gerisinde kalmasi oldu. Art Technologie, Kana Communications gibi Broadvison´nun gerisinde kalan firmalar bile Platformdan bagimsiz calisabilen java programlarini piyasaya vermisken, Broadvison bu tür programlari ancak J2EE Standard ismiyle ancak 2001 yilinin ilk aylarinda üretebilecek. Bu haberin duyulmasi oldukca negativ bir etkide bulundu, ve bir cok siparisini kaybetti. Olumlu taraf olarak ise Broadvison´nun cok verimli ve dünyaca cok iyi bir yapilanmaya sahip olmasini gösterebiliriz. Kapsam olarak cok iyi, ama icerik olarak 2001 yilinin ilk aylarina kadar büyük sorunlarla ugrasmasi gerekiyor. Chart teknigini acisindan bakildiginda ise gecen ay Satis sinyali veren Broadvison su an tekrar yükselis safhasina gecmis bulunuyor. Ancak genel bir yükseli trendinden daha bahsetmek cok zor, ancak 35 €´luk direncin tam kirilmasi ile tekrar alim sinyali verecek.
Gecen haftalarda Deutsche Bank ve Sal. Oppenheim gibi bankalarin Intershop firmasinin gelir beklentilerini asagilara cekmesi ile tarihinin en büyük düsüsünü yasadi Intershop. Ama biraz daha iyi incelendiginde Intershop ta 3 ay önce bu yilin 3. ceyreginde daha az kazanacagini aciklamisti. Buna göre bankalarin söze getirdigi iddialar yeni degildi. Bu nedenle bu inisin altinda Gelirler unsurunu aramak anlamsiz olacak. Gene daha gecen hafta Intershop tarafindan yapilan aciklamara göre giderlerin yükselmesinin arkasinda Marketing masraflarinin oldugu aciklandi. Yani firmanin müsterileri ile baglantisinda ve siparis girdilerinde bir sorun yasanmiyor. Kisaca aciklamak istedigimiz bu düsüsün ardinda sadece ve sadece fundemental olmayan nedenler yatiyor. Diger önemli bir unsur ise bu düsüsüne ragmen Intershop´un eCRM piyasasinda daha en pahalli firma oldugu gercegi. Borsada bir Hissenin pahalli veya ucuz oldugu degerlendirmesini abartili bulmakla beraber, bu unsurun her an analistler tarafindan Kurs düsüsleri yönünde acimasiz olarak kullanildigini görüyoruz. Bu acidan bakildiginda Intershop tekrar -olumsuz borsa kosullari altinda- 25 €´lara kadar düsebilir. Su anki gelisime bakildiginda ise 42 € civarinda taban yapan Intershop 50 € direncini kirma yolunda. Bunun yaninda Intershop Broadvison gibi "Global Player" daha degil. Ancak bu yolda hizli adimlarla ilerliyor. Buna örnek olarak son Commerce One ile yapilan anlasmalar. Sonuc olarak orta vadeli almak isteyenler icin iki degerde rizikosu yaninda iyi bir sans teskil etmekte.
|
|
2
Thread abonnieren
