KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

merkt aber schon, dass der markt euren Optimismus nicht teilt...?

Und nicht dass Ihr mich falsch versteht; ich find L&S macht grundsätzlich ein gutes Geschäft und ist fundamental unterbewertet. Dennoch ist das Ergebnis offensichtlich eine Enttäuschung. Ansonsten würde es nicht knapp 4 Prozent in den Keller gehen.  

Die Zahlen stimmen absolut und suchen im Markt ihresgleichen, da spielen dann kurzfristige Ausschläge keine Rolle. Morgen kommt irgendein "Börsenblättchen a lá Aktionär, Börse Online oder Euro am Sonntag" und empfiehlt die Aktie zum Kauf und dann sind wir ganz schnell über 20,- Euro.  

Der Kurs ging auch ohne News schon mehr in die Knie oder in die Höh.

Für dich mögen die Ergebnisse schlecht sein, für mich dagegen war die Erwartungsgaltung zu hoch und das Ergebnis mindestens in einem zufriedenstellenden Rahmen.


   

Dass da gerade andere Schweine mit KGVs jenseits
der 30 oder 40 durch die Börse getrieben werden ,
ist dann halt grad so .

Mit einem Unternehmen wie LuS in einem bestätig-
ten „kontinuierlichen Wachstumstrend“ im Portfolio
lässt sich als fundamental-orientiertet Anleger aber
allerbestens schlafen  ;-)


( nur meine persönliche Einschätzung )
 

Hab deine Schätzung übersehen.

Daher darfst du dir den ersten Platz mit crunch time teilen.  

Kein Problem.

Hatte ja auch noch geschrieben:
"Selbst wenn ein höheres EPS evtl. möglich wäre, wird (meiner Erfahrung nach) der Vorstand es durch bilanztechnische Möglicheiten (bei LuS wird nach HGB und nicht nach IFRS bilanziert) möglichst im Rahmen einer kontinuierlichen Geschäftsentwicklung entsprechend konservativ ausweisen und so bereits evtl. Puffer für zukünftige Quartale schaffen."

     

neben den meisten von uns, die Zahlen positiv zu sehen.

wurde auch Zeit :)  

die Zahlen sind gut UND enttäuschent zugleich?  

also ich bin mit den Zahlen zufrieden, Q4 sollte ebenfalls sehr gut werden,
solange wir unter 20 euro sind, ist LS sicherlich ein kauf wert.

rechne aufgrund von steigenden AUM bei Wikifolio für nächsten Jahr auch mit
einem steigenden Ergebnis, könnte bei rund 2-2,5 nächstes Jahr liegen  

von fast 9000 Stücken bei 17,75 wurde vor einer Stunde weggekauft.


 

Der Typ der alle 15 Minuten ~20 Aktien ins Geld wirft brauchte vielleicht neue Munition ;)  

L&S wird völlig unterschätzt. Sobald die Aktienmärkte fallen, fällt L&S. Gerade an Verwerfungen, wie Griechenland, die L&S richtig Geld in die Kasse spülen, führen dazu, dass die Aktien erst einmal wieder verkauft wird. Das Geschäftsmodell wird offensichtlich von den meisten gar nicht verstanden.

Fazit: L&S hat eine super Bilanz, schwimmt im Geld und kann deshalb 70% ausschütten, der Ausblick war sehr positiv, so dass ich mit 1,80 bis 1,85 Euro Gewinn pro Aktie rechne, ggf. mehr und in 2016 mindestens mit 2 Euro pro Aktie.

Hier kann man sich einfach zurücklegen und warten, bis der Kurs steigt. Das nach den Zahlen einige schnell ihre Gewinne realisiert haben, um woanders aufzuspringen, ist nichts ungewöhnliches. Die sind jetzt langsam raus und der Kurs zieht wieder an.  

... mit dem der Kurs unten gehalten wird ... so ziemlich alle 15 Min erfolgt ein Kauf mit einer Kleinst-Stückzahl ... dabei ist eine 'Maschine/Programm' am Werk, denk ich!

Zeit          Kurs     Stück
10:39:53  17,910  987  
10:34:29  17,525  29  
10:18:56  17,525  29  
10:04:29  17,515  29  
09:49:27  17,515  30  
09:33:57  17,515  29  
09:19:30  17,515  29  
09:19:18  17,605  756  
09:19:18  17,800  916  
09:16:51  17,800  7  
09:16:26  17,800  28  
09:16:01  17,800  70  
09:05:07  17,605  28  
09:02:03  18,000  513  
 

So macht man das halt, zuerst mal einen Deckel in Form einer großen Verkaufsorder draufsetzen und mit regelmäßigen Aktienverkäufen den Kurs "schön untenhalten" und dann irgendwann ein Übernahmeangebot mit einer "anscheinend attraktiven Prämie" auf den durchschnittlichen Aktienkurs der letzten Tage/Wochen machen und "alle" Aktionäre sind happy.  

Heute sind es die 29er "Blöcke". Diese werden etwa im 15min-Takt unlimitiert verkauft. Sehr komisches Spielchen. Wüsste zu gerne mal wer sich diesen Spaß erlaubt.
Kann mir nur vorstellen, dass sich eine größere Adresse einkaufen möchte und mit den Mini-Blöcken den Kurs drückt, wartet bis sich das Orderbuch wieder etwas gefüllt hat, um dann wieder größere Stückzahlen aus dem Orderbuch zu kaufen.

Wüsste nicht, wie es anders Sinn machen sollte...
 

werden immer mehr.
wenn es denn wirklich einer will, sind das doch schon ca 2 % des Freefloats, wenn ich es überschlage.

Sehr seltsam  

 

Und wenn "die" dann wirklich was von ihrer Arbeit verstehen, kaufen sie alle paar Tage den Deckel selber weg und setzen direkt darauf wieder einen neuen Deckel etwas höher drauf (der dann in den Folgetagen vom Limit evtl. wieder etwas reduziert wird); so wird halt der Anschein eines größeren Verkäufers im Markt erweckt und was dann die "Kleinanleger machen", kann sich ja jeder selber denken. Da kann dann ein Übernehmer die Aktien im Markt günstig einsammeln.

Wer ist denn auch schon so blöd und packt eine Verkaufsorder von Aktien zu 18,00 Euro auf eine bestehende Oder mit 20.000 Stück oder mehr obendrauf. Da geht man doch im Limit knapp unter die 18,00 Euro.    

Wie kriegen wir die?
Diese Deckeler sind Mistkerle, alles Mistkerle ... :-) !  

Hallo, komme leider nicht regelmäßig dazu hier die Werte einzustellen.
Letzte Berechnung ist schon wieder 2 Monate her. Sorry.

Dafür sind die Werte absolut top und haben mich selbst überrascht.


WF Zert-Volumen v. 23.11.2015 = 140,455 Mio.

davon Top-WF über 1 Mio = (26) = 72,02 Mio.


Im Sommer blieb das Zert-Volumen ungefähr gleich. +1% Juni bis September.

Seit dem 28.09.2015 jedoch ist das Zert.-Volumen stark um 24% angestiegen
(113,7 auf 140,46 Mio.)

Insbesondere bei den Top-/ und Medienwikifolios ist ein starker Zuwachs von fast 36%  zu verzeichnen (53 auf 72 Mio) !

Außerdem bei den Wikis mit 75K-100K (+22,5%) und 101K bis 999K (+13,8%).

Die Gesamtanzahl der investierbaren Wikis ist nur moderat um 3,7% gestiegen
(3447 auf 3575).


---

Wie gewünscht der aktuelle Zertifikate-Stand. Basierend auf meinen eigenen Annahmen und Berechnungen, daher ohne Gewähr und Anspruch auf Vollständigkeit.

Fragen zur Gewichtung o.ä. gerne per PM.

Ich würde sagen, dass die Abweichung dieser Überschlagskalkulation bei max. +/-3% liegt, da mit 72,02 Mio. der Anteil der Top-WF exakt kalkulierbar ist.  

Bin gespannt wie das Q4 abgeschlossen wird.

Meine Erwartungen für Q3 waren wohl etwas zu hoch, bin aber trotzdem mit den Zahlen zufrieden und auch langfristig orientiert und da ist noch immer alles im grünen Bereich.  

Es werden sogar 75% ausgeschüttet ;-)  

Sollte LS in diesem 4.Q keine weitere Abschreibung wie in 2014 unterbringen, dann hieße das bei gleichem Ertrag 0,31 plus X.  X wäre dann aber noch mal etwa 0,31, denn diese Größe blieb beim Ertrag von ca 980.000€ übrig. Da man 1 Mio abschrieb könnte sich die Sache ohne weiteren Gewinnanstieg also verdoppeln. Es könnten also 2€ oder sogar 2,10 werden. Oder es gibt wieder ne Abschreibung......  

europäische Expansion !?!  

In der aktuellen Liquiditätshausse bewertet der Markt zyklische Maschinenbauunternehmen mit einem KGV von 20, ein Blick auf bzw. in den MDAX genügt. Das KGV von L&S ist nach wie vor einstellig. Sehe da bewertungstechnisch noch einiges Potential für die Aktie.

Diese merkwürdigen Verkaufsorder mit kleinsten Stückzahlen legen allerdings den Schluss nahe, das der Kurs künstlich gedrückt wird. L&S könnte da ruhig mal mit einem größeren Aktienrückkaufprogramm dagegenhalten. Von mir aus auch auf Kosten einer Dividendenkürzung, da hätte ich nichts dagegen, solange die Aktien danach eingezogen werden.