Nach langer Zeit mal wieder möchte ich eine Einschätzung zu Nokia abgeben. Zunächst möchte ich mal explizit die Beitäge von Werner Gg loben. Diese sind interessant und zeigen auf, daß Microsoft dringend an WP weiterarbeiten muß und zwar schneller als bisher. Die besagten Probleme wurden ja auch schon von anderen Nutzern immer wieder reklamiert. Kritik zu äußern muß in diesem Forum auf jeden Fall erlaubt sein. Aber nun zu Nokia:
Der Kurs der Aktie verhält sich meiner Meinung nach ganz normal, wurde von Übernahmefantasien und von der Hoffnung auf tolle Q2 Zahlen getrieben. Die Q2 Zahlen waren wie auch die Q1 Zahlen nicht Fleisch und nicht Fisch, so daß es eine Konsolidierung gibt. Möglicherweise geht der Kurs nochmal auf die Trendlinie zurück bei ca. 2,80 aber dann denke ich wird es wieder einen Anstieg Richtung 3,30 geben. Diesmal wird die im September anstehende Produktankündigung und die erneute Hoffnug auf gute Q3 Zahlen der Motor sein.
Wie könnten aber die Q3 Zahlen ausfallen ?
Kommen wir zunächst zum größten Sorgenkind, Ashas und normale Handys. Hier besteht die große Chance auf eine Trendwende. Erstens wurde im Q2 Bericht bereits darauf hingewiesen, daß es zum Ende des 2. Q. Anzeichen einer Trendwende gibt zum anderen muß man sich mal die Internethändler in China und Indien anschauen. Das neue 1050 (in Indien 105) dominiert seit Wochen bei Amazon China die Rangliste zusammen mit einer Menge anderer Nokia Handys und dem Asha 501. Das Asha 501 verkauft sich auch in Indien hervorragend und das Asha 210 und das Nokia 105 sind in einigen Stores ausverkauft bzw. nicht allen Farben erhältlich. Dazu kommen im 3. Quartal die neuen Modelle 207 und 208, in einigen Märkten ab Anfang August. In diesem Bereich werden wir meiner Meinung nach eine deutliche Umsatzsteigerung zum 2. Quartal sehen was sich sicherlich auch auf das Ergebnis positiv auswirken wird.
Bei den Lumias haben wir im 2. Quartal eine erfreuliche Steigerung auf 7,4 Mio. Einheiten gesehen. Wehmutstropfen ist der stark gefallene ASP von 191 (Q1) auf 157 Euro, der durch die starken L 520 Verkäufe kommt. Diese werden meiner Meinung nach anhalten, zumal das L 520 in vielen Märkten erst Anfang Juli erhältlich war und sich das hervorragende Preis-/ Leistungsverhältnis immer mehr herumspricht, sogar in den USA. Wie gut sich das L925 verkauft, ist schwer einzuschätzen, bei Amazon D ist es von Anfang an weit abgeschlagen und weit entfernt von einer Top 100 Platzierung. Man darf aber nicht vergessen, dass das L925 von Anfang an, im Gegensatz zum L920, bei allen großen Telekomanbieter erhältlich war. Dort bei Vodafone, Telekom, O2 rangiert es nach wie vor unter den meistverkauften SMPs. Ob sich das L1020 in den USA schlecht verkauft würde ich momentan vorsichtig beurteilen, da wir ja nur die Amazon USA Platzierungen haben sowie die wage Aussage eines US-Analysten der wohl mal ein bisschen herumtelefoniert hat. Die Platzierungen bei Amazon US heute mit Platz 33, 35 und 51 sind ja so schlecht auch wieder nicht. Außerdem gibt es Hinweise, dass die Microsoft Stores das L1020 mit kostemlosen Grip verkaufen. Da werden viele sicherlich dort zugreifen. In Europa wird das L 1020 aber auf jeden Fall viel Potenzial haben, da bin ich mir sicher.
Eine Steigerung der Verkaufszahlen um erneut 32 % kann ich mir aber nicht vorstellen und wäre zufrieden wenn wir bei 9 Mio landen würden allerdings bei gestiegenen ASP. Sehr wichtig finde ich, dass es endlich auch im so wichtigen chinesischen Markt deutlich Aufwärtstendenzen gibt. Ob das allein am Rauswurf des China-Chefs vor einigen Monaten lag, oder an der Einführung des L520 und Asha 501 weiß ich nicht ist aber letztendlich egal.
Der NSN Deal ist das absolute Higlight für Nokia. Fast schon geschenkt bekommt man den 50% Anteil von Siemens an einem Unternehmensteil der in den letzten Quartalen für einen Großteil der Cash-steigerung und des Ergebnisses verantwortlich war. Der Umsatz war zwar im 2. Q.bedingt durch Sondereffekt nicht so gut wie ich erwartet habe aber da die Firma ja seit Anfang des Jahres viele neue Aufträge gewonnen hat, denke ich wird es auch hier zu einer deutlichen Umsatzsteigerung zu Q 2 kommen. Viel wichtiger aber auch zu einer Erhöhung der Cash Position und des Ergebnisses und zwar diesmal schon vollkonsolidiert. Das es zu einem guten Ergebnis kommen kann, wurde ja schon im Q2 Bericht angekündigt.
Auf Here gehe ich nicht näher ein, da momentan noch zu geringfügig aber man sieht auch in der Presse der letzten Tage, dass sich auch hier das Geschäft langsam immer besser entwickelt.
Zur Gesamtsituation muß ich sagen, bin ich sehr positiv eingestellt. Vor allem hat Nokia nach wie vor die Kosten hervorragend im Griff und konnte das Ergebnis zum Vorjahr trotz erheblichem Um-satzeinbruch extrem verbessern. Sicher, die Konkurrenz schläft nicht aber Nokia hat inzwischen eine Produktpalette die sich vor keinem Mitbewerber verstecken muß. Auch vor einem Billig IPhone habe ich keine Angst, im Gegenteil, schießt sich Apple damit wahrscheinlich ins eigene Bein da sie damit den Ruf verlieren, daß überragende Statussymbol im SMP Bereich herzustellen. Dann könnte das mit dem L1020 in den USA doch noch klappen. Auf jeden Fall werde ich die altbekannten Kursrücksetzer bei Nokia nutzen um meine Positionsgröße kontinuierlich auszubauen.
So jetzt habe ich viel geschrieben, genug für heute und wünsche allen ein schönes Wochenende am Badesee.
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