Raytheon Technologies

Hallo zusammen,

ich habe die "Ehre" den ersten Beitrag für das neu gegründete Unternehmen zu verfassen.

Nach Jahrelangem besitzt von United Technologies bin ich nun Teilhaber von Raytheon Technologies geworden.

Ich hoffe auf eine gesunde Entwicklung nach der Corona Epidemie. Die erste Zeit wird sicherlich etwas holprig.

Meine Direktbank (DIBA) lässt sich noch Zeit mit der Umstellung.
 

erfreulich ist,das Rückkaufprogramm wir auf 2 Mrd aufgestockt und die Dividende wird erhöht.

Zitat
"Ausblick für das Gesamtjahr 2021

   Der Verkauf von $ 63,9 - $ 65,4 Mrd. , im Vergleich zu $ 63,4 - $ 65,4 Mrd.
   Bereinigtes EPS von $ 3.50 - $ 3.70 , ab $ 3.40 - $ 3.70
   Aktienrückkauf von mindestens $ 2 Milliarden , im Vergleich zu $ 1,5 Milliarden
   Bestätigt den Free Cashflow-Ausblick von ca. 4,5 Mrd. USD

"Raytheon Technologies erzielte im ersten Quartal starke Ergebnisse mit Umsatz, bereinigtem EPS und freiem Cashflow, die über unseren ursprünglichen Erwartungen lagen, und gab uns das Vertrauen, das untere Ende unseres Umsatzes und den bereinigten EPS-Ausblick zu steigern", sagte Greg Hayes, Chief Executive Officer von Raytheon Technologies . "Anfang dieses Monats jährte sich unser Transformationszusammenschluss zum ersten Mal. Dank unserer erfolgreichen Umsetzung der bisherigen Integration konnten wir unser Ziel für die Bruttokostensynergie um 300 Millionen US- Dollar auf 1,3 Milliarden US-Dollar steigern . Unsere starke Cash-Position und unser positiver Ausblick ermöglichen es uns ebenfalls Erhöhung unseres Aktienrückkaufplans für 2021 von 1,5 Mrd. USD auf mindestens 2 Mrd. USD und erhöhen Sie unsere Dividende im zweiten Quartal um über 7 Prozent. "

https://...-reports-first-quarter-2021-results-sales-adjusted-eps-and  

Gordon Reid discusses Raytheon Technologies

https://www.bnnbloomberg.ca/video/...es-raytheon-technologies~2262111  

 

Christine Poole discusses Raytheon Technologies

https://www.bnnbloomberg.ca/video/...es-raytheon-technologies~2343683  

Raytheon: Strong Q4 Finish, On Track To Deliver 2025 Targets

https://seekingalpha.com/article/...ngs-strong-q4-finish-2025-targets  

Stan Wong discusses Raytheon Technologies

https://www.bnnbloomberg.ca/video/...es-raytheon-technologies~2389834  

solange der amtierende Verteidigungsminister der USA hier im Vorstand sitzt und dazu auffordert der Ukraine mehr schwere Waffen zu liefern.
Das ist schon genial, meine Meinung  

Is Raytheon A Good Dividend Stock?

https://seekingalpha.com/article/...0-is-raytheon-good-dividend-stock  

Raytheon a great place to hide in tech, says Laffer Tengler’s Nancy Tengler

https://www.cnbc.com/video/2022/08/03/...-tenglers-nancy-tengler.html  

Ich habe eine eigenen Analyse zur Raytheon gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:

Geschäftsmodell / Burggraben:
Raytheon Technologies Corporation, ein Luft-, Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmen, bietet weltweit Systeme und Dienstleistungen für kommerzielle, militärische und staatliche Kunden. Raytheon ist in vier Segmenten tätig: Collins Aerospace Systems, Pratt & Whitney, Raytheon Intelligence & Space und Raytheon Missiles & Defense.
Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: Wachstum Revenues 64,4 Mrd$ (1J: +13,8%; 5J: + 7,6%), Profit Marge 6,4%,

Risiken:
Langfristiger Geschäftserfolg: Capex zu Abschreibungen positiv, das Unternehmen investiert in die Zukunft; EK Aufbau auf 74,7  Mrd, EK-Quote bei starken 46,3%; negativer Substanzwert -18,3 Mrd $ (!!) , die negative SW-Quote relativiert die starke EK-Quote; Current Ratio bei mäßigen 1,2, hier hätte ich mir deutlich stärkere Werte mit einem Gegengewicht zum negativen Substanzwert gewünscht
Beteiligung der Aktionäre: Dividendenvolumen 3,0 Mrd$, Diluted Shares Outstanding steigend, Free Cashflow bei 4,9 Mrd$,mit gemischter Perfomance in den vergangenen Jahren, Payout Ratio konnte zwar auf 60% gedrückt werden, ist mir aber noch zu hoch
Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht +5,01%;Multiples: KGV 32,0; KCV 26,6, EV/EBITDA 18,5, Dividendenrendite 2,2%, im 5- Jahres Self-Benchmarking eher hoch bis sehr hoch bewertet
Cash Conversion Rate bei sehr guten 1,2
Abschätzung des Inneren Wertes nach DCF zeigt deutliche Überbewertung auf (siehe Video)
Mein Fazit:
Positiv: Staat als Kunde, hochspezialisierte Produkte & Branchenführer
Negativ: negativer Substanzwert, damit scheidet das Unternehmen bei sicherheitsorientierten Anleger aus; innerer Wert deutlich unter dem aktuellen Kursniveau

Unterm Strich: Für mich eine Verkaufsposition

Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter


 

Commercial aerospace demand is booming, says Raytheon CEO Greg Hayes

https://www.cnbc.com/video/2022/12/06/...raytheon-ceo-greg-hayes.html  

gemeldet das die USA erwägen Patriot Raketen in die Ukraine zu liefern.
Ein 6 Mrd ARP wird auch noch augelegt.

https://www.n-tv.de/politik/...on-Patriot-System-article23781897.html  

Triebwerksprobleme bei P&W.

RTX adressiert das Problem in der Mitteilung mit einer Kürzung des prognostizierten Cashflows im nächsten Quartal um zunächst 0,5Mrd. Am Markt verliert das Unternehmen (bis jetzt!) etwa 20 Mrd USD an Wert. Chance?  

die Performance der letzten Zeit schlecht.
Anfang 2022 hat die Aktie ja halbwegs gut abgeschnitten ,aber als Rüstungsaktie trotzdem enttäuscht.
Sie dümpelt ewig im gleichen Bereich und als es am gesamten markt aufwärts ging,passiert nichts mit ihr.
Mal beobachten falls sie in den unteren 70$ Bereich geht bin ich wieder mit dabei
 

https://www.proactiveinvestors.com/companies/news/...lem-1026098.html  

wegen den Trieberksprobleme.

"Wegen der Materialmängel hat Pratt &Whitney Hunderte Triebwerke zusätzlich in die Werkstätten zurückbeordert, was allein im dritten Quartal Kosten von drei Milliarden Dollar verursachen dürfte. Der Chef der Pratt &Whitney-Muttergesellschaft RTX, Gregory Hayes sagte, die Probleme mit einem Pulvermetall seien "frustrierend" und dürften "signifikante Auswirkungen" auf die Kunden haben. Hunderte Flugzeuge müssen wegen der zusätzlichen Wartung am Boden bleiben.

Der zum RTX-Konzern gehörende Partner Pratt & Whitney hatte zuvor erklärt, dass in den kommenden Jahren 600 bis 700 weitere Werkstatt-Aufenthalte nötig seien; im Schnitt könnten deswegen350 Flugzeuge nicht starten. Üblicherweise erhalten Fluggesellschaften Ersatztriebwerke, wenn ihre eigenen Triebwerke in die Werkstatt müssen - doch die vorhandenen reichen für den Rückruf der nun betroffenen Getriebefan-Triebwerke nicht aus.
Der US-Konzern RTX bezifferte die finanziellen Belastungen für die kommenden Jahre auf bis zu 3,5 Milliarden Dollar. Beiden Triebwerken kommt ein Pulvermetall zum Einsatz, bei dem es zu Einschlüssen kommen kann. Die betroffenen Hochdruck-Turbinenscheiben sollen nun ausgetauscht werden. Es handle sich um Produktionsmängel bei dem Pulvermetall, betonte Hayes, für die RTX zuständig sei. Mittlerweile sei der Produktionsprozess angepasst worden, um derartige Verunreinigungen auszuschließen. Hayes sagte, er sei zuversichtlich, dass das Problem jetzt gelöst sei.

RTX erklärte, der größte Teil der Triebwerke würden im laufenden und im kommenden Jahr überarbeitet. Es sei damit zurechnen, dass die Triebwerke im Schnitt 250 bis 300 Tage in den Werkstätten bleiben müssten, bevor sie an die Fluggesellschaften zurückgegeben werden könnten. Ursprünglich hatte das Unternehmen mit 60 Tagen Werkstatt-Aufenthalt gerechnet. Eine Herausforderung dürfte es sein, ausreichend Ersatzteile für die defekten Triebwerke zu beschaffen

https://www.n-tv.de/wirtschaft/...uch-MTU-runter-article24388293.html  

 

Die Triebwerksprobleme könnten beim Kurs von ca 75 Dollar jetzt eingepreist sein. Im Prinzip halte ich Raytheon für ein Top-Unternehmen, wo man nicht oft mit einem KGV von 15 reinkommt.
Daher: heute gekauft für 70 Euro  

Da tun sich noch ganz andere Probleme auf.
https://tkp.at/2023/09/15/...storniert-grossprojekt-in-saudi-arabien/  

Ausblick für 2024  wurde heute erhöht. Passt

https://finance.yahoo.com/news/...2-earnings-estimates-145000195.html  

bei RTX, der früheren Raytheon Technologies.
Und ich könnte mir vorstellen, dass es zumindest für die nächsten vier Jahre noch weiter aufwärts geht.

RTX ist eigentlich ein eindeutiger Trump-Profiteur, denn nicht nur das US-Verteidigungsministerium ist ein großer Auftraggeber,  man wird auch die Europäer noch ordentlich zur Ader lassen.  

Starke Zahlen...