Neue Zeit - neuer Thread

Hallo Zusammen,

habe die All for One Steeb AG schon seit gut 5 Jahren im Blick.
Nicht nur als Aktionär, sondern auch als SAPler - also einer aus der Branche :)

Zwischenzeitlich ist die All for One Steeb ein völlig neues Unternehmen geworden. Hat absolut nichts mehr mit den verstaubten Zeiten von AC-Service zu tun.
Der Zukauf diverser Unternehmen (Steeb von SAP, OSC, Orga von Fiducia) stärkt die Geschäftsbereiche SAP-Lizenzen, Consulting und nicht zuletzt Outsourcing.

Dazu kommen ausgeprägte Aktivitäten im Bereich Cloud Solutions - Business by Desigen läuft nach anfänglichen Schwierigkeiten seitens SAP nun auch sehr gut an. Dies beschert durch die Softwaremiete auch langfristige Einkünfte für die All for One Steeb.
Aus dem eigenen RZ werden Dienste wie Managed Mail, VMware Cloud, etc. verkauft. Sicher ist hier auch ordentlich Potenzial vergraben, diese Dienste den bestehenden SAP-Outsourcing Kunden zur Verfügung zu stellen.

Speziell im Bereich Outsourcing bzw. Managed Services wird massiv wiederkehrender Umsatz aufgebaut. Selbes gilt auch für den Bereich SAP-Lizenzen.
Im Jahresbericht und in sonstigen Zahlenmeldungen werden diese beiden Bereiche aber immer zusammengefasst - ist zwar schade, aber so is es halt: wiederkehrende Umsätze.

'Nebenher' werden auch die Aktivitäten in der Schweiz stark vorangetrieben. Bisher hört man zwar keine Erfolgsmeldungen, aber am Schweizer Markt ist die All for One Steeb schon länger bekannt - und wie die Schweizer so sind, könnte eine Branch im eigenen Lande sicher hilfreich sein um sich besser zu positionieren.

Die Integration der Steeb gilt längst als abgeschlossen.
OSC arbeitet weiterhin eigenständig.
Und die Orga von Fiducia ist wohl eine rein technische Integration der im RZ geleisteten Diesnte. Das Geschäft war ja absolut identisch zum Bereich Managed Services der All for One Steeb.

Natürlich haben wir mit einem Freefloat von nur um die 20% keine großen Volumina zu erwarten - etwas schade, denn das würde dem Kurs imho noch weiter auf die Sprünge helfen.

Dividende gibts ja seit kurzem auch - für ich persönlich immer was schönes.

Resüme:
Trotz des guten Kursanstiegs seit Anfang 2009 glaube ich an eine gute starke Zukunft der All for One Steeb.
Die Bekanntheit im Markt steigt rapide an - das sorgt für zahlungskräftige Kunden und gute Mitarbeiter.


So, was haltet ihr von der aktuellen Lage - und wie schätzt ihr die Zukunft ein?
Bin gespannt auf eure Meinungen!


Viele Grüße,
Kirschlichkeit
 

das ARP. ;)  

Im Nachhinein gut so.
Andererseits vielleicht aber auch ein schlechtes Zeichen. Gab ja zuletzt diverse Gewinnwarnungen Konjunktursensibler Unternehmen. In jedem Fall macht der Kursverlust der letzten 2-3 Tage schon stutzig.

Habe es mal genutzt und eine kleine Position aufgebaut.  

damit kann man ja aktuell schon zufrieden sein  

Oder habe ich News verpasst?  

finde ich den Kurs hier schon interessant
Die Analysten bei Marketscreener schätzen für 2023 EPS 3,18 2024 4,18 2025 5,025 Euro
also aktuell KGV um die 10 für 2025, durch die SAP Umstellung sollte ja in den nächsten Jahr einiges an Wachstum gehen

 

der Analysten, wobei es da bei A4O nicht viele gibt.

Ich halte die 24er und 25er EPS Prognosen aber für zu hoch. Wie soll das noch funktionieren?

Oder sind die irgendwie bereinigt?

es gibt 2 Analysten, ich habe die niedriger Schätzungen von Marketscreener genommen, die von Finanzen sind ja deutlich höher, die kann ich auch nicht nachvollziehen, interessant aber das es hier unterschiedliche Daten gibt  

erwartest du für EPS für 2024 und 2025 und bei welchem Kurs würdest du kaufen?  

Deutschland bzw. Mitteleuropa aktuell im Tief der Rezession sind, oder ob die Rezession länger dauert. Das betrifft natürlich andere, zyklischere Aktien/Unternehmen noch mehr als A4O, aber geht hinsichtlich Kundennachfrage auch nicht an A4O und den Bewertungen der Aktien spurlos vorbei.

Ist deshalb wirklich schwer zu sagen, wann man wieder stärker kaufen sollte. A4O ist sicherlich relativ günstig (ob KGV von 10 oder 12 spielt jetzt nicht die entscheidende Rolle), vor allem falls man 2025 deutlich im Gewinn (20% und mehr) zulegen sollte, was aber eben wie erwähnt für mich noch unsicher ist.


Sagen wir mal so ... sollte der Kurs nochmal in den bereich 36-38 € fallen, würde ich ganz sicher wieder kaufen. Man muss aber derzeit einen langen Atem haben. Gibt ja extrem viele Nebenwerte derzeit, die so oder noch günstiger sind. Da wird offenbar eine längere Krise unterstellt.

 

scheint gerade die obere Grenze zu sein ...  

"Sagen wir mal so ... sollte der Kurs nochmal in den bereich 36-38 € fallen, würde ich ganz sicher wieder kaufen. Man muss aber derzeit einen langen Atem haben."

Sieht aktuell nicht danach aus, als ob es noch einmal "Geschenke" zu Kursen unter 40 Euro gibt...  

hätte eig. noch interesse gehabt unter 50 zu kaufen ..  

Das ist ja der Vorteil, wenn man mit Teilen handelt.
Man ist investiert und freut sich wenn es steigt. Und wenn es fällt, kauft man halt zu seinem Limit nach. Pschologisch find ich das immer ganz gut.
Gibt natürlich auch Leute, bei denen das Glas immer halbleer ist. Die sehen das etwas anders. Einfach ne Einstellungsfrage.

Ich hab derzeit 28 Depotpositionen, davon 22 europäische Nebenwerte. Und noch knapp 15% Cashanteil, den ich durch niedrige Kauflimits aber reduzieren will. Manche Aktien sind mir die letzten 1-2 Wochen so zusätzlich ins Depot gekommen. Bei anderen Aktien wie eben A4O hat es nicht geklappt. Aber mit dieser Strategie fühle ich mich psychologisch ganz wohl, gerade jetzt im saisonal schwachen Herbst. Mal sehen was nach der US Wahl passiert. Da gibt es noch ein gewisses Risiko, für den Fall, dass Harris ganz knapp gewinnt und einerseits Harris Steuererhöhungen in den Fokus rücken, aber vor allem andererseits das Risiko steigt, dass Hardcore-Trump-Fans mal wieder ausrasten und es deutlich schlimmer kommt als beim Sturm aufs Capitol. Ich gehe aber nicht davon aus.

"Mal sehen was nach der US Wahl passiert. Da gibt es noch ein gewisses Risiko, für den Fall, dass Harris ganz knapp gewinnt..."

Danach sieht es aktuell allerdings nicht aus...  

Das ganze Ding wird an einem einzigen Staat wie beispielsweise Wicsonsin hängen. Und wenn da dann 10.000 Stimmen den Ausschlag zugunsten Harris geben, dann rasten die Trump-Ultras aus. Und vor allem würde es Wochen dauern bis das offizielle Ergebnis der Wahl feststeht, was fü die Börse Gift wäre.

Ich hoffe, Harris gewinnt deutlicher, also dass sie sogar einen Swingstate mehr gewinnt als nötig. Dann kommt die Diskussion über Wahlbetrug zwar auch auf, weil Trump-Fans eh oft irre sind, aber sie wird dann keine so große Rolle einnehmen.  

dass Trump gewinnt...  

etwas zu seiner Gunsten verändert, aber er lag ja auch vor einem Monat deutlicher zurück. jetzt ist halt aktuell ausgeglichen oder mal minimal zu seinen Gunsten.

Er hat bei vielen leuten halt den Vorteil als Macher in wirtschaftlichen Fragen zu gelten. Und das ist immernoch das größte und wichtigste Thema für die Leute. Und die radikalen Christen (leider ne ganze Menge in den USA) weiß er eh hinter sich. Deswegen ist das Land auch so 50/50 gespalten, von 5-10% liberalen Wechselwählern abgesehen.

Aber ich hoffe einfach mal, dass insbesondere in Michigan und Pensylvannia die Wähler zuletzt mitbekommen haben, was Trump für einen Mist erzählt, auch über ihre eigenen Städte. Wenn Harris die beiden Bundesstaaten gewinnt, sollte es eigentlich reichen. Sollte Trump aber Pennsylvania gewinnen, dann dürfte er fast sicher Präsident werden.

sorry für den Exkurs. Liebe MODS, müsst ihr nicht gleich löschen! Wir können ja ab jetzt einen Extra-Wahlthread aufmachen.

wie befürchtet...  

das sind mal Q4 Zahlen. Hätte ich so nicht erwartet. Da hat die A41 aber geliefert.  

https://www.it-times.de/news/...nen-erreicht-prognose-2024-25-165683/  

https://www.it-times.de/news/...gnose-2024-25-165683/#google_vignette  

Die Zahlen sind für mich wie erwartet. Der Ausblick ist ok. Was mir fehlt ist der Paukenschlag, denn angeblich sprechen wir ja von einem Megatrend. Entweder die Konkurrenz ist zu groß, oder die Kundschaft hält sich zurück. Darüber hinaus wirken fast 3000MA für gerade mal 500 Mio Umsatz viel. Das könnte aber natürlich auch Wachstum ermöglichen.

Was haltet ihr von den Zahlen?  

steigt über der Inflation.
Die Bewertung ist nicht übertrieben.
Ich bin zufrieden.