Medical Properties

hab hier heut mal Medical properties zugelegt.

Hier mal ein Auszug aus
http://www.medicalpropertiestrust.com/content.asp?id=314968
was se machen

Medical Properties Trust, Inc. is a different kind of real estate investment trust - by design.

MPT has carved a unique niche in the largest and fastest-growing segment of the U.S. economy. Unlike other real estate investment trusts - even those categorized as healthcare REITs - MPT focuses exclusively on providing capital to acute care facilities of all kinds through long-term triple-net leases. And, unlike other sources of capital, MPT provides 100 percent financing to reduce an organization's overall cost of capital by unlocking the value of its real estate assets.

 

Danke für deinen Kommentar. Talanx hat eine 50% + 1 Anteil Beteiligung bei Hannover Rück - ist also ein Erstversicherer (vormals HDI) und Rückversicherer. Hier mache ich mir überhaupt keine Gedanken über die Profitabilität. Das Unternehmen wird 1A geführt und zahlt eine sehr sichere Dividende, ähnlich wie Allianz. Die 20% Depotanteil sind durch Kurssteigerungen entstanden. Wenn du etwas mehr Rendite haben willst als der Durchschnitt, dann musst du mit einem größeren Einsatz in gute, aber günstige Unternehmen einsteigen, à la Warren Buffet.  Seine Apple-Beteiligungen beliefen sich zum zum letzten Hj. auf 40% Depotgröße.
 

https://southfloridahospitalnews.com/...ransitioned-to-new-ownership/

10.September stehen wir wieder bisschen viel höher :)  

In meinem Portfolio macht MPW gerade mal 0,73% aus. Ich halte und hoffe, daß @fab B. und @isostar100 Recht behalten. Nachgekauft habe ich weiterhin nicht mehr.

 

This Ultra-High-Yield Dividend Stock Is Taking Matters Into Its Own Hands to Solve a Key Pain Point

By Matt DiLallo – Sep 3, 2024 at 5:32AM

Key Points

• Medical Properties Trust has agreed to take over ownership of several Steward-operated hospitals.

• The agreement will pave the way for the REIT to find permanent operators.

• The hospital owner still has some work to do before it's on a more sustainable long-term foundation.

 

 

Ja, da haben wir ähnlich gehandelt. Bin schon im März 23 bei AT mit 20k  zu knapp einem 1 € eingestiegen. Auch Realty Income habe ich vor 9 Monaten fast im Tief zu 46€ gekauft sowie W.P. Carey und die DPPB unter 4€. Dafür halte ich keine Aktien der Glorreichen 7 mehr, man kann eben nicht überall dabei sein. Habe mein Depot zu 95% auf Dividenden umgestellt,  um ein passives Einkommen zu generieren um davon leben zu können.
Bin  mit meiner Dividenden Strategie sehr zufrieden. In diesem Sinne:
Als junger Mensch musst du spekulieren,  als älterer Börsianer darfst du spekulieren.  

ja, europäische immowerte hab ich natürlich auch gekauft. smile.

immowerte kauft man günstig am zinsgipfel, geniesst den kursanstieg bei zinssenkungen, den kurshöhenflug im zinstief und verkauft sie rechtzeitig bevor die zinsen wieder ansteigen. im nächsten zinsgipfel kann man sie dann wieder für einen bruchteil des verkaufspreises einsammeln...
 

Ob da auch schon eine Entscheidung gefällt wird, wage ich zu bezweifeln.

Genau so wenig kann ich nachvollziehen wieso Stewart oder das Insolvenzgericht nur einem außerkraftsetzen der Mietverträge zustimmen sollte.
Die Insolvenzmasse aus den Krankenhäusern wird so einiges hergeben. Ich gehe ganz stark von aus, das alle Schulden und Mietforderungen von Stewart eingeflossen sind.

Selbst wenn MPT mit Mietkosten einen Abschlag hinnehmen muss, ist eine Selbstbestimmung ohne Stewart mit sofortigen Mieteinnahmen mehr wert.
Wobei ich mir nicht vorstellen kann, das sie mit der Insolvenzmasse und Mietabschlägen einen sehr großen Verlust einfahren.

Aber bald wissen wir wie die Konditionen genau aussehen.





 

 

Officials pushing to see Steward hospitals under new Ownership

September 09, 2024

 

Steward Health Bankruptcy

Court hearing on Steward Health facilities this week

by: Jonathan Renforth

Posted: Sep 9, 2024 / 06:22 AM EDT

Updated: Sep 9, 2024 / 06:47 AM EDT

 

 

Upgrading Medical Properties Trust On Possible Bullish Catalyst

Sep. 06, 2024 1:39 PM ET

 

Die erste Anhörung fand gestern Nachmittag statt (bei uns ca von 21-23.30 Uhr). Es konnten alle Parteien angehört werden, die gesamte Agenda wurde jedoch nicht geschafft, so dass man sich auf heute 8 Uhr (bei uns 15 Uhr) vertagt hat. Der Richter hat angekündigt, dass er schnell entscheiden will, also stehen die Chancen für einen Deal heute Nachmmitag nicht schlecht.

„all of MPT’s claims against the Debtors’ estates (up to approximately $7.5 billion in the aggregate, consisting of approximately $83.4 million in MPT DIP Claims, $448.1 million in MPT Prepetition Secured Claims, $403.4 million in MPT HoldCo Claims, and $6.6 billion in future lease obligations), will be waived;

-> Etwas überrascht war ich von dem doch deutlich höheren Preis des Deals, da MPW sich verpflichtet auf ALLE Ansprüche zu verzichten (inkl. DIP Forderungen und allen besicherten Forderungen).
-> Da MPW aber freiwillig den Deal macht, denke ich das die komplette Übernahme der Krankenhäuser einen höheren Wert hat.
-> unverändert steht ja die Aussage von MPW im Raum, dass neue Betreiber schon warte
-> abwarten…denke nach der Anhörung sollte es dann heute am frühen Abend eine Presseerklärung geben.
 

Stewart hat, laut rumgegoogle, etwa 2,2 Mrd an eigenen Krankenhäuser. Die Med. Ausrüstung wird so um 700 Mio Wert sein.
Die 6,6 Mrd, als zukünftige Mieteinnahmen, sind ja eigentlich kein Verlust. Die werden nach dem Deal durch den Betrib eingespielt.


Alles in allem eine optimale Ausgangsposition.  

Aus den zukünftigen Krankenhausverkäufen werden auch noch die Schuldner bedient  

"Aus den zukünftigen Krankenhausverkäufen werden auch noch die Schuldner bedient"
-> Wo hast du denn das gefunden?

Meines Erachtens bekommt MPW mit diesem neuen Agreement alle Krankenhäuser (also Betrieb + Inventar) übertragen (also alles, was noch unter Masterlease I verbleibt (d.h. ohne die 3 Florida Krankenhäuser "Space Coast hospitals", die an Orlando Health gehen und ohne die 8 Massachusetts Krankenhäuser unter ML II)
-> Dafür verzichtet MPW auf die DIP Forderung, auf die gesicherten vor Insolvenzforderungen und m.E. den Grundstücksanteil an der Space Coast (zusammen wohl ca. 900 Mio $ ohne die Mrd. Leasing-Restforderungen) und TRÄGT ab sofort die operativen Verluste von den über 20 Krankenhäusern...

--> Von daher gehe ich davon aus, dass die ca. 20 Steward KH unter ML I damit mit allem drum und dran am MPW übergehen und MPW bei Weiterverkauf nicht nochmal was an die Insolvenzmasse abgeben muss (sonst würde es ja auch wieder Scherereien geben, wieviel an Steward geht und wie hoch der Wert des Inventars ist etc...Diese Streitigkeiten sollten ja nun mit dem Deal beendet sein...)

Grüße




 

Gut, nicht zu vergessen   aus dem Hinterkopf streichen!
Ich meine es in einem Bericht gelesen zu haben.
Schaue später noch mal nach.  

-> Richter Lopez hat dem Deal soeben zugestimmt (Sitzung wurde live ins Internet gestreamed)!!
-> MPW bekommt die Steward Krankenhäuser und beginnt nun mit der Einrichtung von Übergangs-Krankenhausbetrieben (bis neue Betreiber anfangen.

Boom, da ist das Ding!

Da aber noch ein einige Details abgestimmt werden müssen, wurde nochmal eine finale Anhörung für den 17. September angesetzt. Darin soll dann die endgültige Version des global settlement abgesegnet werden.  

hatte ich gehofft diese News würde zu mehr bröööm und bääähm führen. Ich freu mich aber auch über die 2 Cent Kursplus, woohoo. Nehmt das Shorties!!  

Under agreement, MPT to fund and take over existing operations, and following sale of hospitals, will make payments to lenders and creditors with proceeds from the transactions
https://www.steward.org/newsroom/2024-08-30/...h-settlement-agreement  

--Under the deal, Steward and its unsecured creditors committee agreed to drop potential claims against MPT in exchange for the real estate investment trust waiving substantial lease obligations, lawyers said during a court hearing. Transitioning the hospitals to new operators will save Steward from incurring additional operating expenses and averts potentially costly litigation, company lawyer Ray Schrock said

--Under the agreement, managers will be appointed and dispatched or assigned to hospitals to run operations until the facilities are sold.

--The agreement is agreed upon in theory by Steward’s creditors and MPT with the stipulation that MPT reserves the right to determine and approve “viable” buyers.

--A final hearing on the settlement is set for Sept. 18. An executed order is expected as soon as possible after that hearing.

. Steward to Hand Off Hospital Operations Under Pact With MPT (yahoo.com)

According to the agreement, Medical Properties Trust (MPW), the biggest hospital landlord in the U.S., will take over Steward's hospitals subject to its master lease and fund all related operational expenses.

Following the sale of these hospitals, the parties have agreed to make payments to lenders and creditors with proceeds from the transactions.

Medical Properties Trust to settle lease claims with bankrupt Steward Health Care (msn.com)

--The agreement creates a security blanket partially funded by the $395 million sale of Space Coast Hospital in Florida and a $10 million escrow account that will be held by Medical Properties Trust (MPT -Steward’s land leasor) for payroll and operating costs.

--Union representatives from Trumbull and Hillside voiced concerns that the agreement is not clear on a successor clause for their bargaining agreements and asked that a line clarifying that be added to make sure that any new owner or management team would honor those bargaining agreements.

--Equipment and housekeeping vendors voiced concerns about the agreement saying it was vague in how they would be notified or able to retrieve their property if a hospital ultimately closed because of a failed deal. They wanted more clarity on how their assets would be protected

Hearing details deal to keep local Steward hospitals open in Warren, Ohio and Sharon, Pennsylvnaia (wkbn.com)

Fab B #1077

„all of MPT’s claims against the Debtors’ estates (up to approximately $7.5 billion in the aggregate, consisting of approximately $83.4 million in MPT DIP Claims, $448.1 million in MPT Prepetition Secured Claims, $403.4 million in MPT HoldCo Claims, and $6.6 billion in future lease obligations), will be waived;

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Jetzt wird ein Schuh daraus.

Die Krankenhäuser gehen nicht in MPT über, sondern nur der weitere Betrieb.

Stewarts eigene Krankenhäuser sind weiter Insolvenzmasse.

 

-Executed New Lease Agreements with Four Quality Replacement Operators-
-Completed Safe and Orderly Transitions of Operations at 15 Hospitals-

BIRMINGHAM, Ala.--(BUSINESS WIRE)--Sep. 11, 2024-- Medical Properties Trust, Inc. (the “Company” or “MPT”) (NYSE: MPW) today announced that it reached a global settlement agreement with Steward Health Care System (“Steward”), its secured lenders (“the Lenders”) and the Unsecured Creditors Committee (“UCC”) that restores MPT’s control over its real estate, severs its relationship with Steward and facilitates the immediate transition of operations to quality replacement operators at 15 hospitals around the country.

Regarding the settlement, the Company issued the following statement:

“From our initial underwriting of these properties, MPT has strongly believed in the mission critical nature of these hospitals as well as their cash flow potential under the right management.

Throughout Steward’s lengthy restructuring process, our focus has been on supporting efforts to bring quality replacement operators into each of these facilities. That is why we consented to Steward marketing our real estate alongside operations as part of the bankruptcy sales process. And it is why we have worked around the clock for the past several weeks to facilitate a consensual resolution following Steward’s motion to reject our lease.

We have been working tirelessly to identify replacement operators and negotiate new lease terms, and we have been encouraged by the enthusiasm and eagerness of multiple operators to manage these important facilities despite declines in Steward’s operations during its restructuring process. As a result, we were able to rapidly come to terms with several new tenants. We have also collaborated closely with state regulators to put orderly transition plans in place that would avoid hospital closures, protect jobs, and ensure continuity of care for patients.

We believe this global settlement is a positive outcome for all stakeholders. By replacing Steward, we are better positioned to protect the critical function of these facilities for the benefit of their communities and the value of our real estate for the benefit of our shareholders.”

The settlement agreement involves 23 hospitals previously operated by Steward which will remain following the anticipated “Space Coast” transaction described later in this press release. MPT has already reached definitive agreements with four tenants to immediately lease and operate 15 hospitals in Arizona, Florida, Louisiana, Ohio and Texas, as summarized in the following table:

OPERATOR
REGION(S)
OPERATOR DESCRIPTION

HEALTHCARE SYSTEMS
OF AMERICA
Southeast Florida (5),
East Texas (2),
Louisiana (1)
A community-based hospital system based in Los Angeles, CA affiliated with American Hospital Systems, which currently operates four acute care hospitals

HONOR HEALTH
Arizona (3)
A non-profit, local community healthcare system serving the greater Phoenix area with a network encompassing acute-care hospitals, an extensive medical group, outpatient surgery centers, a cancer care network, clinical research, and more

QUORUM HEALTH
West Texas (2)
A leading operator of general acute care hospitals and outpatient services with a diversified portfolio in rural and mid-sized markets across the United States

INSIGHT HEALTH
Ohio (2)
A physician-led provider of community-based, patient-centric care
Effective September 11, 2024, these replacement operators will be the beneficiaries of operating revenue and have responsibility for the expenses of the hospitals each will manage for Steward on an interim basis until purchase agreements can be finalized with Steward with respect to the operations.

Based on the new lease agreements already in place, MPT expects to receive aggregate annualized cash rental payments of approximately $160 million on this portfolio’s approximate $2.0 billion lease base upon stabilization in the fourth quarter of 2026, including the impact of each lease’s contractual minimum annual escalator. This represents approximately 95% of the cash rent Steward would have contractually owed for the same assets in the fourth quarter of 2026, based on minimum rent escalators. The weighted average initial term of the leases is approximately 18 years.

To expedite the re-tenanting process and minimize any disruption to patient care as new operators are ramping up, cash rent payments will not be due for the remainder of 2024 for all 15 properties. Cash rent payments are generally expected to commence in the first quarter of 2025, reach approximately 50% of aggregate fully stabilized rent by the end of 2025 and achieve full stabilization in the fourth quarter of 2026.

In addition, MPT is in active discussions regarding solutions related to its ongoing Norwood, Massachusetts and Texarkana, Texas construction projects, as well as, separately, four hospitals closed well before Steward’s bankruptcy and two that recently closed or otherwise became subject to uncertainty during the restructuring process. These six facilities have an aggregate lease base of approximately $300 million.

Under the terms of the agreement, MPT has consented to the sale of three “Space Coast” Florida hospitals to Orlando Health, with a substantial portion of the proceeds being transferred to Steward. In turn, Steward and its other stakeholders have relinquished all rights to any further allocation of value from transactions related to any other hospital remaining in the portfolio as of September 11, 2024. Further, upon completion of the transition process for the hospitals, the parties have agreed to mutually dismiss claims against each other and exchange broad general releases including for MPT’s loans and deferred rent.

The Bankruptcy Court has scheduled a hearing for Tuesday, September 17, for consideration and approval of a final order confirming the settlement. The agreement also remains subject to the completion of Steward’s sales to the replacement operators and approval by relevant state and local regulators.

https://www.medicalpropertiestrust.com/...rol-its-real-estate-steward  

„Jetzt wird ein Schuh daraus.
Die Krankenhäuser gehen nicht in MPT über, sondern nur der weitere Betrieb.
Stewarts eigene Krankenhäuser sind weiter Insolvenzmasse.“

Naja, die Krankenhäuser (Immobilien bzw. Real estate) gehörte schon immer MPT, Steward gehörte der Betrieb des Krankenhauses in der Immobilie (Einrichtung, Personal, IT, Inventar, Einbauten etc). Dieser Betrieb wird nun ab morgen an interim Betreiber übergeben, die im bestehenden Krankenhaus sofort loslegen.

Etwas komisch sind die beiden Passagen:

These replacement operators will be the beneficiaries of operating revenue and have responsibility for the expenses of the hospitals each !!!will manage for Steward on an interim basis !!! until purchase agreements can be finalized with Steward !!!with respect to the operations.
Steward and its other stakeholders !!! have relinquished all rights to any further allocation of value from transactions !!! related to any other hospital remaining in the portfolio.

-> purchase agreements with Steward VS. Steward has relinquished all rights to any further allocation of value from transactions..
 

Bei allen Unklarheiten, die noch bestehen, ist es doch positiv zu werten, dass bereits Mieter für 15 Standorte gefunden werden konnten und MPT offensichtlich in guten Gesprächen ist für weitere Kliniken Betreiber zu finden, selbst für solche, die von Steward im Rahmen des Chapter11 Verfahrens geschlossene Einrichtungen.

Und es war immer mal wieder zu lesen, dass die Suche nach neuen Betreibern schwierig sei, weil die Miete zu hoch sei. Da wusste man zwar nie genau, inwieweit solche Äußerungen, gewissen Interessen geschuldet waren, aber die Sorge war schon da, dass man entweder keine neuen Klinikbetreiber findet oder nur solche, die zu stark reduzierten Mieten bereit sind, Verträge zu unterschreiben.
Jetzt beginnen also mit dem ersten Quartal 2025 die Mietzahlungen, die im vierten Quartal 2026 dann 95% des Niveaus der Verträge mit Steward entsprechen werden.

++++++

Derweil findet heute eine Anhörung im US-Senat vor dem Ausschuss für Gesundheit, Bildung, Arbeit & Renten statt zu Steward Health.

Ich hoffe, die kriegen Ralph de la Torre am Ende dran für das, was er da bei Steward getrieben hat.  Eigentlich gehört der in den Knast.