S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)

Über die Guidance 2025 hinausgehend interessante Änderungen aus dem Vergleich November 2024 zu Jänner 2025. Kein Anspruch auf Vollständigkeit, Ergänzungen sind ausdrücklich erwünscht!

Slide 5:
Old: balance sheet – no further cash outflows and significant cash improvement expected in Q4
new: Cash improvement cash improvement expected for Q4

slide 15:
old: Upside potential: PE ratio of 13.7 (2024E)*
new: Upside potential: historic EBITDA multiple typically >10x, currently only around 5x

slide 17:
old: Naneva 5,0%
new: Naneva 5,3%

old: Amiral 2,9%
new: Amiral 2,1%

old: Shareholder base
new: Target: Increase strategic shareholder base
 

Du bist vermutlich etwas mit den 2 sehr ähnlichen Präsentationen etwas durcheinandergekommen.
Mein Fazit ist, dass es seit Nov 24 nicht gelungen ist die shareholder Basis zu verbreitern, deshalb taucht der Anspruch vermutlich auch nicht mehr in der Januar Präsentation auf.
Weiterhin ist mir aufgefallen, dass es 2 November Präsentationen gibt. Zumindest hatte ich mir diese damals runtergeladen. Unterscheiden sich aber nur in der Zahl der slides.
Bei den Graphiken mit dem Umsatz fällt noch eine Kleinigkeit auf, die ich im nächsten post zusammengebaut habe.
Mit der aktuellen Umsatzschätzung für 2025 und der alten Umsatzschätzung 2024 könnte man graphisch kein Wachstum darstellen… blöd…
 

 

 

technischer Fehler vor, siehe Vorstandsaussagen im November!

Die Franzosen hatten auch schon mal mehr als die aktuellen 2,98%....
Ich interpretiere meine persönliche Sammlung von Meldungen zu den Mehrheitsaktionären definitiv so, dass es eben trotz aller road shows nicht gelungen ist die Fonds zu aktivieren.
Auch bei den Analysten sind es nur die bezahlten Schreiberlinge und noch keine Investmentbanken wie GS,MS,JPM, UBS, RBC, Barclays, HSBC..., die sich mit Kontron befassen. Aus meiner Sicht ist es an der Zeit die Notierung in USA zu forcieren. In den nächsten 4 Jahren spielt dort die Musik, Deutschland wird weiter "scholzen".  

Meine Sorge ist langsam, dass Kontron bei dieser absurd niedrigen Bewertung zum Übernahmekandidat wird. Selbst wenn es nur darum geht die Firma zu zerschlagen und in Einzelteilen zu verkaufen. Ich glaube fest, dass damit mehr als die bisherige MK von 1,3 Mrd. zu erzielen ist. Dann ist der Spaß und das Warten auf höhere Kurse ganz schnell erledigt. Dann gibt es vielleicht die 30€ im Übernahmeangebot, aber die Story ist zu Ende. Ich sehe Kontron mittel- bis langfristig ganz woanders. Ich würde selbst nicht verkaufen, wenn der Kurs im Juni bei 30€ steht. Also, so langsam sollte der Kurs mal Fahrt aufnehmen und alte Höchststände hinter sich lassen.    

So, wie ich das mitbekommen habe, gab es:
2022 für 2021: 0,35€
2023 für 2022: 0,50€ + 0,50€ "Sonderdividende" (Ausschüttung Verkaufserlös eines Unternehmensteils)
2024 für 2023: 0,50€
2025 für 2024 ?

Nun kam ja die geniale Katek-Übernahme, das hat zwar Peanuts gekostet (um die verschuldete Bude zu erwerben), soll aber auch granatenmäßig Umsatz-Plus (und hoffentlich Gewinn-Plus!) bringen und sicher sagt bald noch ein Experte (m/w/d) ein paar Zeilen zur EBITDA Entwicklung ... und dann waren da noch ein paar Game-Changer-Akquisitionen.

Lesetip (Zusammenfassung: "Alles Bombe!"):
https://www.kontron.com/de/medien/nachrichten/...ergebnis?eqs=2922153

Also: Kopf hoch! Das Schlimmste kommt erst noch!
(unter 0,50€ sollten die sich nur trauen, wenn in naher Zukunft noch mehr Game-Changer gekauft werden müssen)

Kontron statt Apple gekauft? Interessant. Warum nicht gleich SGL Carbon? Da muß auch eines Tages alles gut werden.  

Kann es sein, dass hier Amiral Gestion noch immer munter die Beteiligung weiter abbaut? Diese starken Kursschwankungen nach unten können doch nur durch größeren Verkaufsdruck erklärt werden.  

Kleinanleger. Kontron war in zig Börsenspielen, -briefen und -depots ein Favorit für 2025. Da werden jetzt einige rausgeschüttelt.

Grund für den Börsendruck: angeblicher möglicher schwarzer Schwan für Nvidia durch China-KI. Also kein Kontronproblem, sondern Marktsentiment. Da ist Kontron immer leider sehr anfällig  

Na ja, das könntest du willkürlich jedem unterstellen. Bei den meisten  instit. Anlegern bekommst du Bestandsveränderungen garnicht mit, da dabei keine Meldeschwellen berührt werden. Und wenn  Amiral Gestion wirklich sonderlich abbauen wollte, dann hätten die kaum erst kürzlich die 3% Marke nach oben wieder überschritten ( => 13.1.25 von 2,99% auf 3,04% https://www.ariva.de/news/...effentlichung-gemaess-135-abs-2-11501142 ). Das ist bei derartigen Fonds ja nichts ungewöhnliches, dass es öfters Meldungen über leichtes über- oder unterschreiten von Meldeschwellen gibt, wenn parallel z.B. diese Fonds laufend Veränderungen bei Zu- oder Abflüsse haben und die Positionsgröße eben in so einem Schwellenbereich liegt und man die proportionalen Größen im Portfolio beibehält. Da könntest du jetzt genauso mutmaßen  es wären Leerverkäufer oder Gewinnmitnahmen von Zockern.  Börse besteht eben nicht nur aus einatmen, sondern zwischendurch muss auch immer mal wieder ausgeatmet werden.

Ansonsten ist doch der Kontron-Kurs  jetzt aktuell im Einklang mit den ganzen fallenden Tech & Chipwerten. Außerdem war man kurzfristig technisch überkauft (ebenso wie der Gesamtmarkt) , an einem Widerstandsbereich angekommen und ein offenes Gap liegt nur wenige Tage zurück (18,58€). Entsprechend ist es nichts ungewöhnliches, wenn man sich dann auch in diese Richtung jetzt wieder orientiert.  

Der Gap wurde ja gerade geschlossen und ich vermute, das war der Haupttreiber des bisherigen Kursverlaufes heute.

Auch meine Kauforder wurde soeben wie geplant ausgeführt.

Aus meiner Sicht gibt es nun keine charttechnisch "gerechtfertigten" Gründe mehr, dass der Kurs langfristig weiter fällt. Falls es gute Neuigkeiten gibt, kann der Kurs außerdem wieder steigen ohne von diesem Gap gebremst zu werden.  

2 Tage später waren sie wie unter 3% !!! da bist du nicht uptodate  

Welch spielerischer gelassenheit es das goldstück, die perle,der toppick25 doch immer wieder unter die top loser schafft.
Aber ich vergaß, man ist zu heiss gelaufen durch die vielen eisen im feuer. Ach ja, da ist ja der gesamtmarkt an dem man sich auch nur orientiert wenn es abwärts geht.
Läuft....  

Kennzeichen der GERMAN Angst:
Erst mal alles verkaufen, dann (vielleicht) Hirn einschalten. Da kannst du nichts machen. Das werden wir nie lernen. Die Amerikaner freuen sich dann, Sie können ihre Tech Aktie wieder günstig einkaufen.
 

Ich mach mir da keine sorgen. Diese woche kommt ja noch die 2euro breakingnews.  

Vielleicht keine "2euro breakingnews", aber zumindest ein Hinweis, dass HN keinen Tünkram erzählt (frei nach einem Herrn Scholz).
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