Hier hat sich der Einstieg gelohnt, als alle geschmissen haben. Bei der Solarworld-Anleihe herrscht nun die Ausverkaufsstimmung (die es hier 3 Wochen auch gab), also auch dort zuschlagen und über die nächsten zweistelligen Prozente als Gewinn freuen.
CENTROSOLAR Group-Anleihe: Mögliche 42% p.a. für Risikobewusste
17.04.12 10:56
Die Experten vom "Öko Invest" empfehlen risikobewussten Anlegern, die Anleihe (ISIN DE000A1E85T1 / WKN A1E85T) der CENTROSOLAR Group AG weiter zu halten.
Seit Februar 2011 habe sich der Kurs der 7%-Anleihe auf inzwischen 35% verringert. Somit läge die jährliche Rendite bei 42%, sofern der Bond im Jahr 2016 zu 100% zurückbezahlt würde.
Die Experten würden das Unternehmen mit Blick auf die breitere Aufstellung, sowohl in der Finanzierungsstruktur als auch auf der Produkt- bzw. Vertriebsseite mit Schwerpunkt Dachanlagen und bspw. einem patentierten Solarglas mit Antireflexbeschichtung, und den hohen Cashbestand für wesentlich weniger insolvenzgefährdet halten als viele Konkurrenten. Allerdings würden viele Investoren mittlerweile angesichts der Branchensituation mit laufend neuen Insolvenzmeldungen einen großen Bogen um Solarinvestments machen.
Für 2012 habe das Management einen Umsatz in einer Bandbreite von 250 bis 300 Mio. Euro (2011: 293 Mio. Euro) in Aussicht gestellt. Die Ergebnisposition solle gegenüber dem Vorjahr verbessert werden.
Da der selbst erzeugte PV-Strom den Konsumenten bald auch in unseren Breiten weniger kosten werde als der Strom aus der Steckdose, dürfte sich der Sektor nach Ansicht der Experten mittelfristig wieder erholen.
Die Experten vom "Öko Invest" empfehlen risikobewussten Investoren, die Anleihe der CENTROSOLAR Group AG weiter zu halten. (Ausgabe 07 vom 16.04.2012) (17.04.2012/alc/a/a)
gemessen am Umsatz und aktueller Börsenbewertung. Solide Finanzstruktur und mit großem Vorteil, da Spezialisierung auf Dachanlagen. Kleiner Verlust in 2011, der in 2012 meiner Ansicht nach so nicht wieder eintreten wird. Ich erwarte für 2012 eine klare Ergebnissteigerung mit entsprechend positiven Auswirkungen auf die Anleihe.
CENTROSOLAR hat im abgelaufenen Geschäftsjahr die Internationalisierung seines Geschäftsmodells weiter vorangetrieben. So konnte der Anteil des Auslandsumsatzes von 59 % im Vorjahr auf 62 % weiter ausgebaut werden. Die wichtigsten internationalen Absatzmärkte des Unternehmens sind Frankreich,Italien und die USA.
Das derzeitige Marktumfeld ist geprägt von einem sehr aggressiven Wettbewerb, der die - nach Ansicht des Unternehmens notwendige - Konsolidierung der Industrie vorantreibt. CENTROSOLAR sieht sich gut aufgestellt, um gestärkt am erwarteten Wachstum der Branche nach dieser Konsolidierungsphase zu partizipieren. Durch die über Jahre aufgebaute, international ausgerichtete Vertriebsorganisation, die flexible Einkaufspolitik sowie die kontinuierlichen Verbesserungsprozesse zur Kostenoptimierung wurde das Unternehmen frühzeitig auf ein intensives Wettbewerbsumfeld ausgerichtet. Darüber hinaus kann sich die CENTROSOLAR vom Wettbewerb durch ihre Fokussierung auf Dachanlagen sowie durch patentierte Schlüsselkomponenten wie das antireflexbeschichtete Solarglas absetzen. Mit einer breit aufgestellten Finanzierungsstruktur hat sich das Unternehmen zudem Handlungsspielraum geschaffen.
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: Antwort von Centrosolar auf meine Anfrage:
Meine Email vom 17.04.2012:
Sehr geehrte Damen und Herren,
ich bin im Besitz der Centrosolar-Anleihe. Derzeit notiert der Anleihekurs bei unter 40%, sprich die Marktteilnehmer gehen mehrheitlich nicht mehr davon aus, dass Centrosolar in 2016 diese Anleihe zum Nennwert zurückzahlen kann.
Daher ergeben sich folgende konkrete Fragen meinerseits:
1.) Ist die Auszahlung der jährlichen Anleihe-Zinsen gefährdet ?
2.) Ist die Rückzahlung der Anleihe zum Laufzeitende aus heutiger Sicht gefährdet ?
3.) Das Emissionsvolumen der 2016-Anleihe betrug 50 Mio. Euro. Erwägt Centrosolar einen Teil der Anleihe zum aktuell niedrigen Kurs und damit klar unter Nennwert vorzeitig zurück zu kaufen ?
4.) Handelt es sich bei der 2016-Anleihe um eine vorrangige oder nachrangige Anleihe und ist diese irgendwie besichert ?
Mit freundlichen Grüßen
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Antwort von Centrosolar von heute, den 18.04.2012:
Hallo Herr xxxxxxxx,
ich bin Unternehmenssprecher der CENTROSOLAR Group AG und werde versuchen, auf ihre Fragen konkrete Antworten zu geben, auch wenn gerade die Aussagen zur Zukunft nicht eindeutig zu beantworten sind
Warum wird von Centrosolar die Anleihe bei dem Kurs nicht zurück gekauft?
Ein Rückkauf der Anleihe ist nicht geplant. Sie wurde nicht ausgegeben, um sie danach wieder zurückzukaufen. Die Mittel sollen im Unternehmen verwendet werden.
Werden Sie ihren aktuellen Zahlungsverpflichtungen nachkommen? Können Sie in 4 Jahren die Anleihe auch zurückzahlen?
Wir haben unsere Geschäftspolitik immer darauf ausgerichtet, alle unsere finanziellen Verpflichtungen vollumfänglich zu erfüllen. Dies gilt auch für den Sunbond.
Wie schätzen Sie die Gefahr einer Insolvenz von Centrosolar ein?
Aufgrund unserer im Branchenverglich geringeren Verlustrate und unserer vergleichsweise sehr guten finanziellen Reserven sehen wir uns finanziell richtig aufgestellt, um aus der aktuellen Verdrängungsphase gestärkt hervor zu gehen.
Welchen Rang hat die Anleihe?
Dies ist (genauer als hier möglich) im Wertpapierprospekt beschrieben, der unter www.bondm.de heruntergeladen werden kann.
Radelfan
: #92 Ehrlich, was erwartest du als Antwort
von einem Unternehmenssprecher? Der MUSS doch in Optimismus machen!
Mag sein, dass es dem Unternehmen besser als dere Branche gehen wird und auch die Rückzahlung gesichert ist, aber der Kauf der Anleihe bleibt doch ein heißer Zock und Totalausfall ist nicht ausgeschlossen!
----------- Sorgt endlich für einen stabilen Server, damit nicht die letzten User davonlaufen!
Klar ist es spekulativ, unbestritten. Aber welche Aktie/Anleihe an der Börse ist denn nicht spekulativ. Ich finde es hier z.B. weniger spekulativ als bei der Solarworld-Anleihe.
Aktuell werden sowohl die Aktie als auch die Anleihe der Centrosolar auf Insolvenzniveau gehandelt. Am 11.05.2012 werden die Zahlen zum Q1/2012 veröffentlicht. Und ich denke, dass spätestens dann sowohl Aktie als auch die Anleihe so einige Marktteilnehmer positiv überraschen werden.
bis wann es diese unglaublich günstigen Kurse der Anleihe geben wird. Ich denke spätestens am 11.05.2012, wenn die Zahlen zum Q1/2012 veröffentlicht werden, wird es keine mehr unter 50% Anleihekurs geben. Zudem möchte ich nochmal auf die gestrige Email-Antwort von Centrosolar erinnern:
cookies123
: Erste Monate in 2012 besser als erwartet!
Nachfolgend der Link zur aktuellen Investoren Präsentation (28.3.2012). Dort findet sich auch ein Ausblick 2012 sowie die Aussage, dass die "First months of the year clearly ahead of budget" (Ersten Monate des Jahres deutlich besser als geplant):
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