TECO 2030 ASA - Wasserstoff für Schiffe

Hier ein interessanter neuer Player aus Norwegen , der wie im Namen enthalten zukunftsorientiert  bis 2030 und darüber hinaus im Wasserstoffsektor  ein gehöriges Wort auf den Weltmeeren und Flüssen mitreden möchte mit seinen  aussichtsreichen Technologien

https://teco2030.no/

Freue mich auf spannende Diskussionen

 

TECO 2030 | NO0010887516 | Euronext exchange Live quotes

 

Ich habe den Geschäftbericht 2023 sozusagen überflogen und im Wesentlichen auf die großen betraglichen Ausreißer (sie sind aus meiner Sicht alle negativ) geachtet. Beim „Überfliegen“ habe ich nichts entdeckt, das ich als erfreulich bezeichnen würde.

Ich muss den Bericht aber erst genau durchlesen.

 

Ich bin optimistisch! Tolles Produkt, demnachst kommt ein Kunde. Momentan ist doch so viel Geld rumliegend... Dass irgendwer sich ein tolles grünes Projekt gönnt!  

Mich begeistert auf den ersten Blick auch sehr wenig im Bericht.

Wenig vertrauenserweckend und grob fahrlässig finde ich die nicht gemeldeten short verkauften 2,2 Mio. Aktien. Letzte Meldung im Short Sale Register ist vom 10.05.2024 mit 3.748.403 Aktien.

Im Bericht sind es nun plötzlich 5.946.303 Aktien (Seite 19).
Warum wohl wurde das nicht gemeldet?

Die Passagen zum Going Concern sagen alles über die prekäre Situation von Teco2030 aus.

 

Ich habe den Geschäftsbericht 2023 (TECO2030_AnnualReport2023.pdf) durchgelesen. Das einzige aus meiner Sicht Erfreuliche in diesem Bericht ist das Folgende, das auf Seite 19 steht:

„Ereignisse nach dem Ende des Geschäftsjahres (Anm.: also nach dem 31.12.2023):

…… Die Gruppe leitete mehrere Initiativen zur Kostensenkung ein und schloss mit einigen ihrer Hauptlieferanten eine Zahlungsvereinbarung ab, mit der die Zahlungsfristen in das 4. Quartal 2024 und das zweite Quartal 2025 verschoben wurden. Dies beweist, dass die Lieferanten unser Geschäft und unsere Technologie weiterhin unterstützen.“

Es ist aus meiner Sicht für Teco gut und vielleicht auch überlebenswichtig, dass diese Hauptlieferanten Teco einen Zahlungsaufschub gewährt haben. Die Situation per 31.12.2023 war nämlich folgende (wie sie aktuell ist, weiß zumindest ich nicht):

Seite 24:

Stand Cash and cash equivalents:

per 31.12.2023: NOK 165.465 (laut Seite 66: bestand nur aus Bankguthaben)

(per 31.12.2022: NOK 47.151.358; laut Seite 66: bestand nur aus Bankguthaben)

Seite 16:

„Die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten beliefen sich Ende 2023 auf 250 Mio. NOK, ein Anstieg um 202,4 Mio. NOK gegenüber 2022 (47,7 Mio. NOK). Der Anstieg steht im Zusammenhang mit einem erheblichen Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (175 Mio. NOK) im Vergleich zu 2022, da die Gruppe Schwierigkeiten hatte, den Lieferanten die vollen Beträge für gelieferte Dienstleistungen und Teile zu zahlen.“

Seite 24 und 66:

Stand der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen („trade payables“ = erhaltene, noch unbezahlte Rechnungen von Lieferanten für erfolgte Lieferungen und Leistungen der Lieferanten an Teco) :

 per 31.12.2023: NOK 193.438.492 

(per 31.12.2022: NOK 19.246.479)

Seite 24:

Lagerstand („inventories“):

per 31.12.2023:  NOK 40.298.638 (laut Seite 40: bestand nur aus Rohmaterial, hauptsächlich bezogen auf Brennstoffzellenstapel)

(per 31.12.2022: NOK 6.974.417; laut Seite 40: bestand nur aus Rohmaterial, hauptsächlich bezogen auf Brennstoffzellenstapel)

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen per 31.12.2023 können also nur zu einem kleinen Teil aus erhaltenen Lieferungen von Rohmaterial resultieren, das Teco per 31.12.2023 (noch) im Lager hatte.

 

 

Advait hatte ja sicherlich Einblick in die Zahlen. Wenn es keine Möglichkeit gäbe das zu stemmen, wäre kein Invest in Höhe von 4Mio USD Zustande gekommen.

Ich bleibe bei meiner Theorie, dass es nochmals ca. 80Mio neue Aktien zu 2NOK(Schön wäre natürlich, wenn es mehr als 2 NOK wären) geben wird, (was in der außerordentlichen HV beschlossen wurde) und somit die Verbindlichkeiten gedeckt sind. In der Theroei sind wir dann mit den Aktien von Advait bei 200Mio NOK Cash.

Ob die 20Mio Aktien von Advait schon zu den neu genehmigten 80Mio zählen und evtl. sogar die 40Mio von der Wandelanleihe, kann ich nicht sagen. Kann das evtl. jmd beantworten, der sich mehr mit solchen "Formalitäten" auskennt?

Bezogen auf dieses Dokument:
https://live.euronext.com/sites/default/files/...F%2520innkalling.pdf  

Nein, es ist laut aktuellem Meldestand noch kein Invest von Advait Infratech in Teco zustandekommen. Zustandegekommen ist es erst dann, wenn die entsprechende Transaktion erfolgt ist.

Nach meinem Wissensstand wurde von Teco in dieser Angelegenheit noch nichts Aktuelleres gemeldet, als im Geschäftsbericht 2023 (TECO2030_AnnualReport2023.pdf) auf Seite 19 steht:

„Ereignisse nach dem Ende des Geschäftsjahres (Anm.: also nach dem 31.12.2023)

…. Am 16. April gab TECO 2030 bekannt, dass es eine Vereinbarung mit dem börsennotierten indischen Unternehmen Advait Infratech Limited über eine Partnerschaft im Zusammenhang mit einer geplanten Expansion des Brennstoffzellengeschäfts in Indien und den SAARC-Ländern unterzeichnet hat. Gleichzeitig verpflichtete sich Advait, ca. 43 Mio. NOK (4 Mio. USD) über eine Privatplatzierung in TECO 2030 zu einem Preis von 2,00 NOK pro Aktie zu investieren. Die Privatplatzierung wird voraussichtlich in der zweiten Julihälfte 2024 stattfinden."

Ich kann mir auch beim besten Willen nicht vorstellen, dass, falls Advait Infratech in naher Zukunft Teco-Aktien kauft, dies zu NOK 2 je Stück erfolgen wird und nicht zu erheblich niedrigerem Kurs. Meine Einschätzung ist, dass die vorgenannte Vereinbarung zwischen Teco und Advait Infratech auf jeden Fall noch abgeändert werden wird.

 

Dann nenne ich es halt in "...wäre keinem Invest in Höhe von 4Mio USD zugestimmt worden." um.

Ich halte dagegen, dass der Preis abgeändert wird. Warum auch. Versuch doch mal 20Mio Aktien zu kaufen, wo steht dann der Kurs? Gestern hat jemand mit 30 Aktien (ca. 2,50€) den Kurs um 22% nach oben bewegt.  

Die bestehende Vereinbarung zwischen Teco und Advait dürfte meiner Einschätzung nach eine Menge Klauseln der Kategorie "wenn dieses, dann jenes..." haben.

Man kann ja darüber nachdenken, wer jetzt in der stärkeren (Verhandlungs-)Position ist  bzw. wer der beiden das größere Interesse an diesem Invest hat.  Teco oder Advait?

Die Zukunft wird es weisen, wie diese Angelegenheit Teco - Advait ausgeht. Vielleicht werden wir schon bald mehr wissen.

 

0.13euro wie bitter.....  

Was für "positive" News können wir in den nächsten Monaten erwarten?
- Invest Advait - Module erreichen Serienreife und erhalten DNV Type Approval
- Erste richtige Bestellung - Update zu Chemgas. Allerdings war Chemgas bei den letzten H2          Förderprojekten nicht vertreten oder irre ich mich. Ich vermute eine verbindliche Bestellung wäre    auch an eine Förderung gebunden. 
- Besteht die Möglichkeit eines Kredits von Innovation Norway ? Siehe Linked in 
- KE  
- Projektförderung durch Enova Ende des Jahres 

 

Selbst der Grafiker der tollen Visionen hat schwer nachgelassen  

Die gesamte Branche hat die Trendwende noch nicht geschafft. So hat z.B. Powercell vor kurzem seine neue Brennstoffzelle für Schiffe vorgestellt (Typenzulassung noch nicht vorhanden). Inzwischen wurden 4  Module verkauft. Trotzdem fällt der Aktienkurs...

Zum aktuellen Aktienkurs: Heute und letzte Woche wurden größere Pakete (100k) verkauft. Kann das jemand einordnen?
 

 ....wann sich die Milliarden die aktuell in H2 investiert werden sich bei den H2 aktien widerspiegeln.
Aktuell ist das alles nur eint Trauerspiel.
 

Visionen in die Realität umsetzen:
Antrieb für die Wasserstoffzukunft

Unsere Mission ist es, Kunden dabei zu helfen, Produktvisionen in die Realität umzusetzen.

Wir setzen uns dafür ein, die Wasserstoffindustrie zu beschleunigen, indem wir effiziente, robuste und erschwingliche Brennstoffzellentechnologien innerhalb eines angemessenen Kosten- und Zeitrahmens auf den Markt bringen.

Erfahren Sie, wie wir zusammenarbeiten und das wahrscheinlich beste Schiffsbrennstoffzellensystem der Welt entwickeln ...

Wegweisende Brennstoffzellentechnologie  für die Schifffahrt

Eines unserer herausragenden Projekte ist die Zusammenarbeit mit TECO 2030. Nach drei Jahren engagierter Entwicklung und Industrialisierung von Schiffsbrennstoffzellen freuen wir uns, Ihnen unsere neuesten Entwicklungsergebnisse vorstellen zu können, die auf den AVL-Prüfständen gesammelt und validiert wurden:

TECO2030 FCM400 Entwicklungsstand

Stationärer Zustand und dynamische Leistung
Nettoleistung des Brennstoffzellensystems: 325 kW bei > 46 % Energieeffizienz
Dynamische Leistung: t90 ≤ 5 s

Einfache Integration  von Brennstoffzellensystemen
Volumetrische Leistungsdichte: > 130 kW/m³
Isolationswiderstand: ~2 MΩ
Explosionslast und Rohrbruch: Lösung auf der Ebene des Brennstoffzellensystems
Einfaches Brennstoffzellen-Box-Servicekonzept
Design bereit für die Marine-Zertifizierung

Industrialisierung: Konzept und Layout

Erfahren Sie mehr darüber, wie wir bei der Entwicklung von Brennstoffzellensystemen für Marineanwendungen führend sind: https://lnkd.in/eVqwuv7i

Nehmen Sie Kontakt mit TECO2030 auf: https://teco2030.no/  

https://www.linkedin.com/posts/...ssage&utm_medium=member_desktop

Das dürfte doch eine klare Ansage sein, dass AVL noch voll hinter TECO 2030 steht.

#Design Ready for Marine Certification
Dem "DNV Type Approval" dürfte somit auch nichts mehr im Weg stehen.

Kommt die DNV Meldung, bin ich mir sicher, dass die ersten Aufträge fix gemacht werden. Es stehen ja knapp 1Mrd € Anfragen aus. (Laut Präsentation).

Und wer immer noch Angst vor einer Insolvenz hat. Es ist eine AG, geht das Geld aus, gibts ne KE.  

Super. Die Zusammenarbeit lebt noch.
Sehe ich auch so, kommt die Zulassung, werden Aufträge folgen. Die Inder werden auch Bestellungen abgeben. Die werden ja nicht umsonst investiert haben. Die nutzen die finanziellen Probleme und haben danach einen Nutzen, dafür werden sie schon sorgen. Die Aktien steigen am Wert und die haben ihre Kohle doppelt und dreifach wieder. Wie gesagt bin auch im Minus aber echt noch entspannt  

Eigentlich MCTropper?
Bis Du noch investiert?
Hast Du die Schnauze voll vom melden der Beiträge?
Ich vermisse ein bisschen die Infos von Dir
auch ohne Quellenangabe  

"Und wer immer noch Angst vor einer Insolvenz hat. Es ist eine AG, geht das Geld aus, gibts ne KE"

- Ironie an -
Ja hast recht. Ist ja in letzter Zeit kaum eine Aktiengesellschaft insolvent gegangen...
Aktuelles Beispiel: Varta
- Ironie aus -

Wenn das mit den KEs so einfach wäre, dann gäbe es keine Insolvenzen.
Bei dem aktuellen Kurs von Teco machen KEs kaum noch Sinn, weil du Milliarden Aktien ausgeben müsstest, um an gutes Geld zu kommen.
Und was passiert, wenn sie das machen? Der Kurs stürzt ins bodenlose.
Für dich als Altinvestor ist das nahezu das gleiche wie die Insolvenz!!
 

Aber das ist Schwachsinn und ich bin voll bei Aktienbulle - natürlich besteht hier nach wie vor ein großes Insolvenzrisiko. Bei einer KE musst du ja auch erstmal Abnehmer für die neuen Aktien finden. Guck doch mal wie "groß" die Nachfrage aktuell nach Teco-Aktien ist. Wie lange willst du da Aktien regulär ausgeben, wenn kein Großinvestor zu finden ist? Und was  macht eine solche riesige Summe an Aktien mit dem Kurs, wenn jetzt schon Minipakete diesen weiter runter reißen.

Und was hier völlig vergessen wird: Hinter den Aktien steckt auch ein Unternehmen und vor allem Mitarbeiter? Meinst du gute Ingenieure haben Bock mehrfach auf ihr Gehalt zu warten oder gar zu verzichten? Die schnippen mit der Hand und haben nen neuen Job. Und wer produziert und entwickelt dann die BZs? Da hilft dir dann auch keine KE mehr...  

Wenn man Äpfel mit Birnen vergleicht kann man das gerne so sehen.

Man muss immer die aktuelle Situation einer AG betrachten und wie attraktiv das Ganze für einen Investor wäre.

Wer meine Posts gelesen hat, kennt auch mein Rechenbeispiel für neue Aktien.  

hält die gleichnamige Firme so nicht durch.

Wo soll jetzt - ohne Aufträge und zeitnahe Umsätze und  Verkäufe - die Rettung herkommen?

1. Ich vermute der Deal mit den Indern kommt nicht - zumindest nicht zu 2 eher 1 NOK.

2. Teco hat Stand heute keinen Plan B - wie die gestundeten Rechnungen siehe Bericht - bezahlt werden sollen.

3. Einziger Hoffnungsschimmer:  AVL findert das Produkt so gut, dass sie es haben wollen,
    dann  finden sie einen Weg oder haben dazu entsprechende Verträge (bei Insolvenz Tecos)

4. FCM400  ist noch nicht zertifiziert
   --> kostet Zeit und Geld, beides hat Teco nicht

Schade, eigentlich ein großes Business, aber mit einem so finanzschwachem Unternehmen keine Chance bei der timeline und den Verzögerungen noch irgendeine dicke Berta zuFCM400 zu heben,
eventuell erbarmt sich ja die Muttergesellschaft, time will tell  

Wenn sie die Zulassung und Aufträge erhalten, werden sie leichter an Kredite und Fördergelder für die Produktion gelangen. Ich hoffe und denke, dass sich da bald etwas bewegt  

Von AVL.
Werde weiterhin Positionen zukaufen.