Dermapharm - Aktie

Der bayerische Arzneimittel-Hersteller Dermapharm strebt an die Frankfurter Börse.

Dermapharm nannte als Termin für den Börsengang das erste Halbjahr 2018.  

Dermapharm Holding SE unterstreicht mit einem starken organischen Wachstum in den Kernmärkten die Resilienz der Firmenstrategie
https://ir.dermapharm.de/fileadmin/Dermapharm-se/...4_20240515_DE.pdf
Wie ist Eure Einschätzung zu den neusten Zahlen?  

den Boden habe ich verpasst, aber zum Aufstocken bleibt immer noch Zeit.
Dermapharm wird zu einer meiner "Kopfkissen"-Aktien: darauf kann ich ruhig schlafen,  das Risiko ist hier sehr überschaubar.  

Ich finde keine Termine. Und was ist mit einer Dividende für 2023 ?  

einfach mal zu googeln, oder?

>  Hauptversammlung Dermapharm 2020  <

eingeben und Antworten bekommen.  

 

Die neuen Zahlen sind da:
https://ir.dermapharm.de/de/investor-relations/#tagline-95175
Was sagt Ihr zu dem Ergebnis?  

Aber dem Kurs hilft es nicht.  

Dermapharm Holding SE mit starkem dritten Quartal 2024, die französische Arkopharma erstmals wieder mit gestiegenem EBITDA gegenüber Vorjahr
https://ir.dermapharm.de/fileadmin/Dermapharm-se/...2024_DE_Final.pdf
Wie schätzt Ihr die Zahlen ein?  

Dermapharm war einer der größten Profiteure der Corona-Pandemie. Mittlerweile ist es um die Aktie wieder deutlich ruhiger geworden und der Kurs fiel um knapp zwei Drittel seit dem damaligen Allzeithoch bei rund 90 €. Am Montag steht sie aktuell bei knapp 35 €. Ist sie jetzt wieder interessant geworden?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...ie-pharmawert-potenzial  

Dermapharm haben zum Börsenstart ins Jahr 2025 ihre jüngste Kurserholung fortgesetzt. Mit einem Plus von 3,6 Prozent setzten sie sich am Donnerstagvormittag von der 38-Euro-Marke weiter nach oben ab, die sich im Dezember noch als Hürde erwiesen hatte. Beim Kurs von 40,30 Euro kosten die Papiere des Arzneiherstellers nun so viel wie zuletzt vor knapp einem Jahr.
Kurz vor dem Jahreswechsel hatte Dermapharm-Großaktionär Themis Aktien für mehr als 58 Millionen Euro erworben. Der Kauf erfolgte zu je 38,95 Euro, wie Dermapharm bekanntgegeben hatte.

Quelle: dpa-AFX Broker  

Dermapharm Holding SE steigert den Umsatz planmäßig und übertrifft Prognose des bereinigten Konzern-EBITDAs
https://ir.dermapharm.de/fileadmin/Dermapharm-se/...hlen_DE_FINAL.pdf
Wie ist Eure Meinung zu den Zahlen?  

Der Arzneimittelhersteller Dermapharm hat 2024 im Tagesgeschäft ein Stück zugelegt. Für das neue Jahr erwartet Konzernchef Hans-Georg Feldmeier einen mehr oder weniger stagnierenden Umsatz. Der Gewinn im Tagesgeschäft soll allerdings steigen, wie das Unternehmen am Freitag in Grünwald mitteilte. An der Börse kamen die Neuigkeiten nach anfänglicher Irritation gut an.
Die Dermapharm-Aktie verlor am Morgen zunächst fast fünf Prozent an Wert. Wenig später drehte ihr Kurs jedoch ins Plus. Um die Mittagszeit gehörte das Papier mit einem Aufschlag von knapp vier Prozent auf 39,45 Euro zu den stärksten Titeln im Kleinwerte-Index SDax .

So hatte Dermapharms Umsatz 2024 die Analystenerwartungen zwar leicht verfehlt. Auch für 2025 hatten sich Experten einen höheren Erlös ausgerechnet, als Feldmeier nun in Aussicht stellt. Allerdings übertraf das Unternehmen mit seinem bereinigten operativen Gewinn (bereinigtes Ebitda) im vergangenen Jahr sowohl die Erwartungen der Analysten als auch sein eigenes Ziel. Und für 2025 peilt Dermapharm ein höheres Ergebnis an als von Experten im Schnitt erwartet.

Im abgelaufenen Jahr steigerte das Unternehmen seinen Umsatz um vier Prozent auf gut 1,18 Milliarden Euro. Vor allem das Geschäft mit Marken-Arzneimitteln lief besser. Zum Anstieg trug auch bei, dass das übernommene österreichische Pharmaunternehmen Montavit erstmals ganzjährig in die Konzernzahlen einging.

Der um Sonderposten bereinigte operative Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) wuchs jedoch lediglich um knapp zwei Prozent auf knapp 316 Millionen Euro. Die entsprechende Marge verschlechterte sich dadurch von 27,3 auf 26,7 Prozent.
Für das laufende Jahr peilt Feldmeier einen Umsatz zwischen 1,16 und 1,20 Milliarden Euro an. Der bereinigte operative Gewinn soll jedoch auf 322 bis 332 Millionen Euro klettern. Hier hatten Analysten im Schnitt lediglich ein Ergebnis am unteren Ende der Spanne erwartet.

Den Aktionären winkt für 2024 den Aktionären eine Dividende von 90 Cent je Aktie, zwei Cent mehr als ein Jahr zuvor. Hier hatten sich Analysten mehr ausgerechnet. Den vollständigen Geschäftsbericht will Dermapharm wie geplant am 28. März veröffentlichen.

Quelle: dpa-AFX  

https://www.it-times.de/news/...gungs-aktiengesellschaft-kauf-169229/

 

Wer sich die Prognose aus dem Jahres-Bericht 2023 anschaut, wird erkennen, dass die Ergebnisse heute zu der Prognose vor einem Jahrganz gut passen.
Auch für das kommende Jahr macht der Vorstand keine hochtrabenden Versprechen, sondern setzt da an, wo es noch nicht so richtig funktioniert: beim margenschwachen Parallelimport und bei den noch nicht ausreichenden Synergien der Arkopharma. Letzteres kann nicht wirklich überraschen, den hier wurde ja erstmal ein Fuss in den französischen Markt gesetzt. Aber vielleicht findet der Vorstand ja bald wieder einen schwächelnden kleineren Mitbewerber vom Kaliber Montavit.
 

Ausblick, Prognose bestätigt und trotzdem geht's gewaltig nach unten.    

HV am 26.6.
Div Ex am 27.6.  (€0,90 = ca. 2,5%)
Div Auszahlung am 1.7.

https://aktien.guide/dividende/Dermapharm-DE000A2GS5D8

 

Bei Dermapharm kann sich wahrlich kein Aktionär über fehlendes Kaufinteresse der Insider beschweren.

Mal abgesehen von einigen Monsterzukäufen des Gründers Wilhelm Beier über sein Anlagevehikel Themis Beteiligungs AG zeigen sich zuletzt auch die Vorstandsmitglieder wieder kauffreudig, während die Börse die Aktie wieder einmal auf Talfahrt schickt.

https://www.finanzen.net/insidertrades/dermapharm

Der neueste Insiderkauf lief gerade erst heute über die Newsticker...
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...s-eberhorn-kauf-14582793

Die extreme Vola in einer hochsoliden Pharmaaktie ist eine Farce und vermutlich der niedrigen Liquidität geschuldete, die einige aktive Charttrader für sich ausnutzen und die Aktie in schöner Regelmäßigkeit abwechselnd aggressiv shorten und anschließend wieder hochkaufen, was ein vollkommen eratisches Chartbild ergibt und langfristig orientierte Anleger bisweilen frustriert.

Die zuletzt gesehene Kauffreude der Insider steht im krassen Widerspruch zur Kursentwicklung, die in den letzten Tagen wieder mal stramm gen Süden marschierte. Das wirft die Frage auf, glaubt der Markt, ja glaubt ihr Foristen tatsächlich, das Unternehmen besser zu kennen, den inneren Wert und das Kurspotenzial besser einschätzen zu können als sämtliche Insider? Haltet ihr Herr Beier für verrückt oder warum zum Teufel ignoriert die Börse die Insiderkäufe und zieht vollkommen unbeirrt ihr Charttrading-Kalkül durch?

Wieviel bessere Informationen als großvolumige Insiderkäufe können Vorstand und Aufsichtsrat dem "Markt" noch liefern, um zu signalisieren, dass die Lemmingherde in die falsche Richtung läuft?

Ich habe bei 33,50 € meine Aktienposition glatt verdoppelt und obendrein einige tausend Knock-Outs mit Basispreis 26,65 € aufgesammelt. Wollen wir doch mal sehen, ob sich die charttradinggläubige Lemmingherde nicht einmal mehr als strohdumm erweist und in Kürze hektisch ihre shorts covern muss... es ist eine Schande, dass Charttrader ihre abwechselnden long- und short-Spielchen selbst bei einem hochsoliden Topunternehmen wie Dermapharm nicht sein lassen können und zeitweise eine vollständige Abkopplung des Kursgeschehens von der nachhaltig positiven fundamentalen Unternehmensentwicklung verursachen...  

- die ordentliche Kürzung der Dividende auf jetzt 0,90
- die Expansion in andere Länder (arkopharm)
-  die Diversifizierung auf neue Wirkstoffgebiete (Hanfanwendungen)

Dermapharm hat in den letzten jahren jedenfalls ordentlich expandiert, die Nettoverschuldung ist beachtlich. Kein Grund für Anleger, euphorisch zu sein, was meinst Du?  

charttechnische Gegebenheiten einen Kurs. Es gibt einfach zu viele, die daran glauben und unter der Prämisse handeln. Dennoch spielen sie m.E. mittel-und langfristig eine untergeordnete Rolle.

Insiderkäufe sind per se sicherlich kein schlechtes Zeichen und ich gebe zu, daß ich keine Aktien erwerbe, bei denen Insider nennenswert Aktien verkaufen. Trotzdem gibt es zahlreiche Beispiele, daß Insiderkäufe nicht immer ein guter Fingerzeig sind. In diesem Zusammenhang fällt mir immer Gerry Weber ein, der zeitnah vor der Insolvenz massiv Aktien erworben hat.

Was die Aktie m.E. belastet, ist der hohe Schuldenstand. Dieser sollte sich allerdings sukzessive abbauen und ist nicht so hoch, daß er mich von einem Kauf der Aktie abhalten würde.

Auch die US-Zollpolitik und die Gesundheitspolitik könnten der Kurs belastet haben.

Wie auch immer, das derzeitige Kursniveau scheint mir durchaus attraktiv zu sein und ich habe mal bei 34,80 € eine Order platziert.  

beim Umsatz auf Xetra.?

Bisher wurden nur klägliche 272 Aktien gehandelt. Na ja, es kommt ja noch die Schlussauktion.  

Am 26.08.25 werden die HJ.  - Zahlen veröffentlicht. Hier dürfte es keine Überraschung geben, da bereits am 12.08.25 vorab einige relevante Eckdaten bekannt gegeben wurden.

Für mich wird interessant sein, ob W. Beier seine Shoppingtour über sein Anlagevehikel Themis fortsetzt.

Nachdem Börsengang hat Themis 2019 zu einem Kurs von 30 € 580.000 Aktien verkauft (Erlös: 17.4 Mio. €). Richtig Kasse wurde dann am 15.10.20 gemacht, zu einem Zeitpunkt, wo der Kurs coronabedingt relativ hoch war, als Themis für gut 250 Mio. € Aktien zu einem Kurs von 46,50 € verkauft hat. Im Nachhinein hätte er besser noch etwas gewartet, da der Kurs in 2021 noch deutlich höher war. Dennoch hat er einen guten Trade gemacht.

Ab Herbst 2022 begann Themis dann zu inzwischen niedrigen Kursen wieder zurückzukaufen. Seit dem Zeitpunkt erwarb Themis insgesamt 6.32 Mio. Aktien zu einem Durchschnittskurs von ca. 38,60 €. Somit wurden von dem Erlös von etwas über 250 Mio. € eine Summe von knapp 244 Mio. € wieder investiert. Berücksichtigt man, daß Themis aufgrund des Börsenumsatzes nur außerbörslich zu kaufen kann, dann dürften die Handelsprovisionen sicherlich nicht zu knapp gewesen sein, so daß ich davon ausgehe, daß der Verkaufserlös vom Herbst 2022 (nahezu) vollständig aufgebraucht sein dürfte (trotz etwaiger Zinseinkünfte).

Nun stellt sich für mich (bzw. für Herrn Baier) die Frage, wird zu den aktuellen Kursen weiter investiert und dazu die Erlöse aus dem Börsengang und dem Verkauf von 2019 herangezogen (ich gehe davon aus, daß noch Barmittel vorhanden sind) oder ist für ihn das Kapitel Insiderkäufe zunächst einmal beendet.

Würde nach den Halbjahreszahlen am 26.08.25 zeitnah ein weiterer größerer Insiderkauf von Themis erfolgen, wäre dies zumindest ein gutes Zeichen.

 

Dermapharm bestätigt stabile Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2025 und verzeichnet EBITDA-Wachstum im zweiten Quartal gegenüber Vorjahresquartal
https://ir.dermapharm.de/fileadmin/Dermapharm-se/...JAHRESQUARTAL.pdf
Wie ist Eure Einschätzung zu dem Ergebnis?  

schon vorab gemeldet wurden.

Bewertungstechnisch für mich ein klarer Kauf. Wichtig für mich ist, daß - soweit man es abschätzen kann - die nächsten Quartalszahlen eher gut ausfallen dürften. Somit ist das Risiko nach unten relativ begrenzt, nach oben müßte m.E. noch reichlich Luft sein.

Ich habe aktuell meinen Depotbestand etwas aufgestockt.  

vom Volumen und Veränderung.

Natürlich ist das Volumen in der SA immer deutlich höher, allerdings i.a.R. nicht so extrem wie heute bei Dermapharm. Auch daß die Aktie knapp 4 % zum letzten Kurs vor der SA zulegt, ist erwähnenswert.

Mal sehen, ob zeitnah die Meldung eines größeren Insiderkaufs kommt.  

konnte die Aktie nicht nachhaltig über 35 € steigen (bei 35,50 € war spätestens Schluß). Heute testen wir wieder das Kursniveau. Mal sehen, ob der Kurs wieder abprallt oder etwas mehr Momentum nach oben an den Tag legen kann.