Auch ein Jahr schieben. … wenn man übrigens die letzten 5 Jahre zurück schaut dann war das nicht immer so das Stemmer so gut verdient hat. Das ist ja erst die letzten 2 Jahre so gekommen und der Umsatz schwankt auch sehr. Ich glaub das ich da erstmal noch abwarte aufzustocken weil wenn der Ausblick 2024 kommt könnte es vlt sein das hier ein paar mit mehr rechnen als was wirklich kommt … Ich mach grad Gedanken zur Aktie :)
Katjuscha
: Letztendlich sind Anleger einfach gestrickt
Die vergleichen Daten mit Vorjahreszeiträumen und reagieren darauf.
Das ist oftmals völlig dumm, weil es Basisfaktoren überbewertet bzw. falsch bewertet, aber ist halt so.
Nehmen wir Stemmer, könnte beispielsweise das starke Q4/22 und starke Q1/23 noch dafür sorgen, dass wir deutliche Rückgänge bei den kommenden zwei Quartalsberichten sehen und vielleicht auch einen entsprechend verhaltenen Ausblick des Vorstands auf 2024. Angenommen der Finanzmarkt reagiert darauf negativ, also mit fallenden Kursen. Macht das wirklich Sinn, wenn man erstens bedenkt welch starke Bilanz und hohe Dividende man bietet, und zweitens vor allem wenn man sieht, dass genau dieses Phänomen des Vorjahresvergleichs sich spätestens ab den Q3 Zahlen wieder umkehren wird? Dann haben wir plötzlich ne niedrige Basis, von der aus sich der Umsatz höchstwahrscheinlich wieder steigern wird. Und dann rennen wieder alle in die Aktie, und sehen dann auch wieder den hohen Cash-Bestand.
Man weiß es nicht genau wie der Markt die nächsten Monate reagieren wird. Für mich ist Fakt, Kurse von 24-26 € wären auf alle Fälle Kaufkurse. Ob man jetzt bei 30 € einsteigen sollte, hängt davon ab in welchen Zeiträumen man denkt. Wenn man noch gar nicht investiert ist, würde ich jetzt ne erste Position aufbauen, und dann nach den kommenden Zahlen nachlegen, entweder prozyklisch auch höher (wenn Ausblick besser ist als erwartet) oder antizyklisch niedriger (falls obiges beschriebenes Szenario von 2-3 im Vergleich schwachen Quartalen eintritt bevor es sich ab Q3 wieder positiv umkehrt).
----------- the harder we fight the higher the wall
ist ein guter Punkt. So wie Stemmer das Jahr 2023 gemeistert hat, käme sie aus Amerika, wäre sie abgegangen wie Schmidts Katze. Der Profitabilitätsdrill bei Stemmer ist fantastisch, einstelliges EV/FCF spricht Bände.
wirklich klasse Unternehmen ist. Cashmaschine mit sehr hohem M&A Potential und auch soliden organischen Wachstumsaussichten. Im Bereich von 24-25 EUR würde ich definitiv nochmal nachlegen.
----------- The vision to see, the courage to buy and the patience to hold
Katjuscha
: würde mal auf knapp 2,43 € EPS schätzen, was dann
auf 1,70 € Dividende hinausläuft (70% des Überschuss wurde vom Vorstand ja als Zielgröße genannt).
Ausblick auf 2024 wage ich mich nicht wirklich ran. Da dürfte der Vorstand aus gutem Grund bis Ende März warten, wenn er einen Überblick über Q1 Umsatz und Auftragsbestand hat.
----------- the harder we fight the higher the wall
xy0889
: also von meiner Seite her eine klare Sache
die letzten 2 Quartale waren schwach. Unter den Strich ein gutes Unternehmen aber bevor der Ausblick 2024 nicht vorliegt kann man nicht weiter entscheiden sondern nur halten und abwarten. so meine kurzeinschätzung
unbiassed
: Hat Stemmer schon immer so kommuniziert
mir Vorabzahlen und dann im März endgültig mit Ausblick etc. Im letzten Quartal konnte man trotz Umsatzflaute die Bruttomarge auf über 40% hieven. Werde hier weiter zukaufen, gefällt mir sehr.
wenn die mögliche Belebung im 2. Halbjahr passieren soll .. na dann wahrscheinlich nochmal 2 schlechtere Quartale. Wobei man hier echt hervorheben muss das starke Ergebnis.
und dem Ausblick sieht man ja, dass sich der Markt gerade am Boden befindet. Daher dürfte man in diesem Jahr stagnieren. Finde es gut, dass man jetzt antizyklisch zukauft. Mit der Vollauschüttung will man vermutlich auch die Kapitalstruktur effizienter aufstellen, ggf. braucht der Hauptaktionär auch Geld. Finde es aber auch nicht sonderlich kritisch.
----------- The vision to see, the courage to buy and the patience to hold
und den FCF. Ich liebe es, wenn Unternehmenslenker Ihre Babys so durch die Ebbe führen.. 2 Mio. an FCF bleiben noch im Haus. Dividende bringt bei den ausgetrockneten Smallcaps aktuell mehr als homöopathische ARP von daher alles gut.
Markteintritt in die USA sehr sinnvoll. Weiter so.
oder Wirklichkeit...Der DAX lässt Federn...könnte jetzt die Hausse der runtergeprügelten Nebenwerte beginnen..? Wäre nach der langen Durststrecke mal an der Zeit. ;)
geben, denke ich auch. Für Stemmer bin ich da sehr zuversichtlich. Im Gesamten wird der Nebenwertesektor aber keine Multiple Aufwertung erfahren denke ich, da sich die invertierte Zinskurve durch steigende lange Zinsen zu lösen scheint.