Das Term Sheet schreibt auf der letzten Seite unter Implementation:
"One of the options currently available to Steinhoff is to implement the global settlement by an inter-conditional composition plan which will be submitted in draft form (“ontwerp van akkoord”) immediately with the filing of the request for a Suspension of Payments (“surseance van betaling”) procedure in the Netherlands by SIHNV and a pre-prepared compromise plan pursuant to section 155 of the Companies Act 71 of 2008 in South Africa by SIHPL"
Alle SIHPL Claims laufen über ZA und die der SIHNV über NL.
Schaut man sich genauer im Umbrella Agreement um, dann läuft das GS auf SIHNV mit dem entsprechenden Maßnahmen der Umsetzung, wie z.B. ein SoP.
Ein “Permitted SIHPL Settlement” hingegen läuft dort unter der Rubrik "“Permitted Partial Settlement”.
Wäre dann ein GS auch gegeben, wenn die SIHPL Zustimmung in ZA unter 75 % liegt?
Ein GS der Steinhoff Gruppe ist abhängig von der s.g. Gruppenvergleichsschwelle "Group Settlement Threshold":
Und jetzt wird es kompliziert: "That means Group Claims which constitute:
(a) not less than 95 per cent. (or such lower percentage, being not less than 90 per cent, approved with the consent of the Simple Majority Guarantee Creditors (> 50 %) or such further lower percentage approved with the consent of the Super Majority Guarantee Creditors (> 80 %)) of all Vendor Claims then outstanding; and
(b) all class action suits then outstanding but with no more than 5 per cent. (or such higher percentage, being not more than 10 per cent, approved with the consent of the Simple Majority Guarantee Creditors or such higher percentage approved with the consent of the Super Majority Guarantee Creditors) of each class opting out of the proposed settlement, but excluding any admitted Group Claim payment of which has been deferred on terms approved by the Simple Majority Guarantee Creditors."
Also auf die Spitze getrieben, SoP mit mehr als 50 % Zustimmung für die SIHNV Claim und dann je nach ) oder b) entsprechend SIHNV plus anteilige SIHPL Partial Settlements größer als die entsprechende Gruppenvergleichsschwelle in a) oder b). Mega kompliziert, aber wenn man ein SoP der SIHNV hinbekommt, wovon ich ausgehe, dann sollte der SIHPL Anteil zum erreichen der Gruppenvergleichsschwelle zu schaffen sein.
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