DroneShield: Weltweit die Nr.1

Link vergessen  

https://hotcopper.com.au/threads/...-unquoted-securities-dro.8116812/  

Laut DS Homepage:

https://www.droneshield.com/media/press-releases

keine Aufträge im Juli

$4.7 Million Contract im Juni

$5.7 Million Contract im Mai

Und das sind australische Dollar - manche mischen das ja munter mit US Dollar. Und wie hoch ist die MK von DS aktuell?  

ist kein guter Vergleich, denn auch wenn EOS bereits Gewinn erzielen konnte, so liegt das schon mehrere Jahre zurück. Auch ist bei EOS kein stetiger Trend erkennbar, es ging nach zwei Jahren des Gewinns wieder in die Verlustzone. Während für DS ein KGV für 2024 aufgeführt wird, werden bei EOS für dieses Jahr keine Gewinne erwartet.
https://de.tradingview.com/symbols/ASX-EOS/...t/?statements-period=FY

zum Vergleich DroneShield, bei dem es deutliche Rückgänge beim Umsatz und Gewinn in den Krisenjahren 2021/22 nicht gab und der Umsatz Jahr für Jahr stetig und hochdynamisch gesteigert werden konnte. Auch die Gewinnentwicklung zeigt ganz klar in eine Richtung und entwickelt sich seit 2019 trotz der folgenden Krisenjahre, stets positiv.

Bemerkenswert finde ich bei DroneShield der Umsatz im Vergleich zu den Kosten der verkauften Güter.
DroneShield erreichte 2023 einen Umsatz von 54mio. AUD, die Kosten, welche in direktem Zusammenhang mit der Produktion der Güter stehen, lagen dabei nur bei 15mio. AUD.
Dass was die Kosten in die Höhe getrieben hat, ist der administrative Overhead, der bei 36mio. AUD lag.
11mio. AUD flossen dabei in die Forschung und Entwicklung und 25mio. in die Verwaltung.
D.h. die Verwaltung verursacht überspitzt geschrieben, doppelt so hohe Kosten wie die Fertigung selbst.
Auch in diesem Punkt unterscheidet sich DroneShield dramatisch gegenüber dem genannten EOS.
EOS dagegen erwirtschaftet mit jedem AUD Umsatz kaum mehr als es an Kosten hat.

Das zeigt in beeindruckender Weise Folgendes, DS kann über die Senkung des administrativen Overheads die Gewinnentwicklung starken Einfluss auf die Gewinnentwicklung nehmen. Oder mit anderen Worten, durch Optimierung in der Verwaltung, welche mit steigender Stückzahl weniger ins Gewicht fallen und damit auch die Margensituation verbessern sollte.  Steigende Gewinne sind aus diesen Zahlen heraus deshalb sehr wahrscheinlich, sofern der Umsatz nicht einbricht, weil Niemand mehr Bedarf an Dronenabwehr bekundet ;-)

Es zeigt im Vergleich mit EOS, dass die Fixierung auf Marktkapitalisierung vs. Umsatz, nicht zielführend ist, weil es eben sehr darauf ankommt, wie hoch die Margen sind, wie viel Kosten bei einem AUD Umsatz entstehen. Genau das macht eben die unterschiedliche Bewertung von DS zu EOS aus, weil DS sehr viel mehr aus seinen Umsätzen generieren kann als es EOS tun kann und das über Jahre hinweg.
Gut möglich, dass EOS die Umsatz/Kosten-Situation in den kommenden Jahren deutlich verbessern kann, womit dann auch die Bewertung und Marktkapitalisierung steigen wird. Doch den Beweis muss EOS erst noch erbringen, während DS diesen Beweis bereits in den vergangenen Jahren immer wieder aufs Neue erbracht hat und deshalb wahrscheinlich auch ein weiteres Mal erbringen wird.  

130.000 Optionen auf Aktien, welche bei Erreichen eines Umsatzes oder Bareingänge von 200mio. AUD innerhalb der vergangenen 12 Monate, aktiviert werden.
Die Optionen sind bis Mitte 2029 gültig.

 

DroneShield zu shorten, wie u.a. die folgende Quelle belegt.
https://sydney.stocktrack.com.au/asx/dro/shorts

Auch das ist ein Zeichen dafür, dass die Profis die Aufwärtsbewegung nicht für beendet betrachten und Shortseller eine wahrscheinliche Fortsetzung "fürchten".

Würden die Profis ein Ende des Wachstums erwarten, so würden sich Shortseller auf die Aktie einschießen und sich der Anteil an Leerverkäufen stetig weiter erhöhen.

Für mich ein weiterer Indikator dafür, dass das Motto "The trend is your friend" so falsch nicht sein kann.



 

sind die betrieblichen Kenngrößen wie Umsatz und Gewinn, gerne auch der Cash Flow, ins Verhältnis zum Preis / dem Börsenkurs / der Marktkapitalisierung zu setzen. Womit sollen sie denn sonst ins Verhältnis gesetzt werden? Und die sind bei DroneShield gigantisch auseinander gedriftet. Gefährlich ist die Fixierung auf ungelegte Eier à la Zukunftsaussichten / Auftragsbücher.

Hersoldt hat heute beispielsweise gemeldet, dass ihr Auftragsbestand um fast 900 Millionen auf den Rekordwert von 6,55 Milliarden Euro gewachsen ist. Das sind ganz andere Zahlen! Hensoldt erwartet für dieses Jahr weiterhin einen Umsatz von rund 2,3 Milliarden Euro. Die Marktkapitalisierung von Hensoldt - ein Hightechunternehmen im Bereich Rüstung, und zwar ein gestandenes und etabliertes - beträgt derzeit weniger als 4 Milliarden Euro. (Quelle: https://www.onvista.de/news/2024/...ognose-bekraeftigt-0-20-26295656) Würde man die Bewertung von DroneShield als normal ansehen in Anbetracht der Miniaufträge (siehe mein vorheriger Beitrag) und der immer noch sehr hohen Marktkapitalisierung, und diesen Bewertungsmaßstab auf Hensoldt übertragen (oder auf Ceotronics Leonardo, Saab, L3Harris, ...) würden sich sehr lustige Kursziele (und zwar sehr hohe) ergeben für diese Unternehmen. Geht man den anderen Weg, und nimmt die Bewertungen anderer Rüstungsunternehmen als Maßstab, ergeben sich für DroneShield ebenfalls lustige Kursziele - allerdings sehr niedrige...  

wie du meine Beiträge und Aussagen nahezu vollkommen ignorierst.

Schaue dir doch mal Hensoldt an, allein die Kosten für die Produktion fressen 77% des Umsatzes auf, bei DroneShield sind es gerademal 29%.

D.h. Hensoldt muss 3x so viel Umsatz generieren um in etwa gleich viel Gewinn generieren zu können.
D.h. dass mit jeder Umsatzsteigerung, welche DroneShield erreicht, der Gewinn gut 3x stärker wächst als bei Hensoldt.

Entscheidend ist nicht der Umsatz, sondern der Gewinn je Aktie, der am Ende zu Buche steht.
Es ist korrekt, dass Hensoldt diesbezüglich günstiger bewertet ist, liegt aber eben auch daran, dass das erwartete Wachstum nur bei 1/3 dessen von DroneShield liegt.
Was bei Hensoldt negativ zu Buche steht, sind die in den vergangenen Monaten reduzierten Gewinnprognosen für 2024 und 2025.  ( https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...ystenerwartungen-reviews/ )

Das sieht bei DroneShield besser aus, hier wurden die Gewinnprognosen für 2024 zwar ebenfalls gesenkt, doch deutlich geringer und vor allem in Folge einer Kapitalerhöhung, welche Kosten verursacht und den Gewinn schmälert. Auch der Aufbau eines Inventars verschlechtert die Gewinnsituation, da die Kosten sofort anfallen, während der Umsatz erst später gemacht wird. ( https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...ystenerwartungen-reviews/ )

All das sind Faktoren, die zu berücksichtigen sind und eben nicht auf eine einfache Kurs-Umsatz-Verhältnisrechnung, etc. reduziert werden können. So (einfach) funktioniert Börse nicht.  

Die Titel des Rüstungselektronik-Konzerns Hensoldt unterlagen hingegen deutlicheren Schwankungen: Nach Kursausschlägen in beide Richtungen stand zuletzt ein Minus von 0,5 Prozent zu Buche. Im laufenden Jahr verzeichnen sie aber einen Anstieg um 37 Prozent.

Der MDax -Konzern steigerte dank wachsender staatlicher Ausgaben für das Militär den Umsatz im abgelaufenen Quartal. Wegen höherer Kosten und eines schlechteren Finanzergebnisses schrieb Hensoldt unter dem Strich aber weiter rote Zahlen. Der Verlust falle mit 25 Millionen Euro deutlicher aus als die avisierten acht Millionen Euro, kommentierte Experte Lipkow.

https://www.onvista.de/news/2024/...nach-zahlen-volatil-0-10-26295808  

für mich fundamental gesehen außergewöhnlich.

Ich kenne nur wenige Unternehmen, welche solch exzellente Fundamentaldaten abliefern, erst recht nicht in einem nach wie vor noch frühem Stadium der Entwicklung.

Finde mal ein junges Unternehmen, welches schuldenfrei ist und über dicke Barreserven verfügt.
Finde mal ein Unternehmen, welches von Beginn an die Produktionskosten bereits unterhalb der Erlöse halten kann.
Finde mal ein Unternehmen mit solch hohen Bruttomargen von 70%.

Dabei spielte der Krieg in der Ukraine und die Krisen in den vergangenen zwei Jahren sicherlich in die Karten, doch waren die Ergebnisse bereits vorher schon gut.

Oleg Vornik, der CEO von DroneShield macht das wirklich gut.    

So sehe ich das auch Tony.  

war eigentlich Droneshield hier nicht dabei?
https://breakingdefense.com/2024/07/...st-drone-defense-demo-to-date/