Torm Tankerschiffe mit Dividende.

Hat sich jemand schon näher mit Torm (WKN) befasst? Für die nächsten 18-24 Monate erscheint mir das Unternehmen ein lohnendes Investment mit zusätzlicher Option auf eine hohe Dividende (2022 ca. 15%). auch in 2023, dank neuer Dividendenpolitik (siehe Unternehmensinfo-Info weiter unten). Die Aktie wird in Deutschland kaum gehandelt und hat vor allem in den USA und in Kopenhagen ein hohes Handelsvolumen. Wieso das Unternehmen hier kaum bekannt, ist mir (noch?) unklar?

TORM plc ist ein 2015 in England und Wales gegründetes, börsennotiertes Unternehmen, dessen wichtigste kommerzielle und technische Aktivitäten von seinem Büro in Dänemark aus gesteuert werden. Das Unternehmen ist einer der weltweit größten Transporteure von raffinierten Ölprodukten und ist in verschiedenen Schiffssegmenten tätig, von Medium Range bis Long Range 2 Tankern.

TORM hat außerdem mehrere Niederlassungen weltweit, darunter in Indien, auf den Philippinen, in Singapur und in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen verdient sein Geld mit dem Transport von raffinierten Ölprodukten und manchmal auch Rohöl für Kunden, darunter große Ölgesellschaften und internationale Handelshäuser. Seine Flotte besteht aus einen reinen Produktentanker-Marktteilnehmer handelt.

Nach der letzten Präsentation des Unternehmens zufolge ist das früheste Lieferdatum für potenzielle Bestellungen von Produktentankern bei renommierten Werften Ende 2025/Anfang 2026, was das Flottenwachstum weltweit in den Jahren 2023-2024 begrenzen wird - ein geringeres Angebot an Schiffen sollte hohe Frachtraten begünstigen, was dem Unternehmen einen großen Cashflow beschert:

Aus der letzten Gewinnmitteilung ist zu lesen, dass TORM im dritten Quartal 2022 rekordverdächtige Time Charter Equivalent [TCE]-Raten meldete, aber im vierten Quartal 2022 noch höhere Raten erzielen konnte.

Für die gesamte Flotte erzielte TORM eine durchschnittliche Rate von 47.500 $ pro Tag, was einem Anstieg von 184 % vom 1. bis zum 4. Quartal entspricht. Bis zum 30. März 2023 verzeichnete das Unternehmen weiterhin gute Marktbedingungen mit hohen TCE-Raten. Im ersten Quartal 2023 fixierte TORM 90% der Tankertage zu einer durchschnittlichen Rate von 43.002 $ pro Tag. Der Break-even für diese Schiffe liegt in der Regel bei ~15.000 $ pro Tag, einschließlich Schuldentilgung. Die hohen TCE-Raten, die TORM erzielte, führten zu seinem höchsten EBITDA, das sich im vierten Quartal auf 267 Mio. $ belief und damit das gesamte Jahr über 743 Mio. $ erreichte [mehr als in den vier vorangegangenen Jahren zusammen].

Der Wert der TORM-Flotte erreichte zum 31. Dezember 2022 2,65 Mrd. $, ein Anstieg von mehr als 37 % gegenüber Ende 2021, und das bei einer geringeren Anzahl von Schiffen (78 gegenüber 85).

Das Management sagt, dass es etwa 212 Mio. $ oder 2,59 $ pro Aktie ausschütten wird, basierend auf den Barguthaben in Q4. Die Ausschüttungsquote für Q4 2022 beträgt mehr als 95 % des Gewinns von 222 Mio. $, was zu einer Gesamtdividende von 378 Mio. $ für das GJ 2022 führt.

Das Management geht davon aus, dass die potenzielle Dividendenausschüttung im nächsten Quartal durch den Erwerb von sieben Schiffen, der im Januar 2023 abgeschlossen wird, nicht wesentlich beeinträchtigt wird - solange die Frachtraten relativ stabil auf ihrem derzeitigen hohen historischen Niveau bleiben, könnte TORM die Dividende zumindest im hohen einstelligen Bereich halten

Ausschüttungspolitik:

TORM beabsichtigt, vierteljährlich überschüssige Liquidität oberhalb eines festgelegten Schwellenwerts für Barmittel zum Bilanzstichtag auszuschütten. Für jedes Quartal wird der Schwellenwert für die Barmittel als Produkt aus dem Barmittelbedarf pro Schiff und der Anzahl der eigenen und geleasten Schiffe in der Flotte von TORM zum Bilanzstichtag ermittelt. Die Überschussliquidität wird als die sofort verfügbare Liquidität von TORM abzüglich des Schwellenwerts für die Barmittel bestimmt.

Die sofort verfügbare Liquidität ist definiert als i) der Bargeldbestand von TORM am letzten Tag des Quartals vor dem jeweiligen Ausschüttungstermin ohne Barmittel mit Verfügungsbeschränkung, plus ii) nicht in Anspruch genommene Beträge aus den Betriebsmittelfazilitäten von TORM, minus iii) Erlöse aus Schiffsverkäufen oder zusätzliche Erlöse aus der Refinanzierung von Schiffen oder Wertpapieremissionen in den letzten 12 Monaten, die für Aktienrückkäufe, die vorzeitige Tilgung von Schulden, den Erwerb von Schiffen oder allgemeine Unternehmenszwecke bestimmt waren.

Der Barmittelbedarf pro Schiff ist festgesetzt auf:

1,5 Mio. USD bis zum 30. Juni 2022

1,8 Mio. USD für die Zeit ab 30. September 2022

Alle Daten und die Präsentation der hier aufgeführten Zahlen auf der Homepage von Torm.
 

Echt niemand?  

Wollte mal nach den Quartalszahlen auf Stand bringen:
Torm zahlt für Quartal 1: 1,46 US Dollar also ca. 1,32€ pro Aktie. Was beim aktuellen Kurs 5,1% Dividende allein im ersten Quartal sind.
Die Dividende wird jedes Quartal gezahlt, wenn die Schiffe einen bestimmten Wert erwirtschaften (der auf der Torm Website einzusehen ist):

The cash requirement per vessel is fixed at:

USD 1.5m for 30 June 2022
USD 1.8m for 30 September 2022 onwards

Für das zweite Quartal sind (Stand 05.05) 63% aller Schiffbare zu durschnittlich 40000 US Dollar pro Tag und Schiff vergeben.

Die Reise geht also wohl weiter, auf zur nächsten Dividende.  

Ich bin eingestiegen, finde keine Aktie mit besseren Aussichten. Die nächsten Termine sollten den Kurs weiter nach oben schaufeln:
21.11.2023
Sonder ex-Dividenden Datum
23.11.2023
Sonder-Dividenden Datum  

Die dänische Reederei Torm gab bekannt, dass sie eine Vereinbarung zum Erwerb von acht gebrauchten LR2-Schiffen von einem unbekannten Verkäufer getroffen hat.

Der Deal in Höhe von 399 Millionen Dollar beinhaltet eine Barzahlung in Höhe von 239 Millionen Dollar und die Ausgabe von etwa 5,5 Millionen Aktien, sagte Torm und stellte fest, dass der Kaufpreis bestimmten Anpassungen unterliegt, die durch die Kursentwicklung der Aktien und die Lieferpläne der Schiffe beeinflusst werden.

Die Schiffe werden voraussichtlich Ende des vierten Quartals 2023 und im ersten Quartal 2024 geliefert.

Die Schiffe wurden alle von 2010 bis 2012 auf der südkoreanischen Werft Hyundai Samho Heavy Industries gebaut und verfügen über kraftstoffsparende Öko-Schiffspezifikationen, sagte Torm.

Jacob Meldgaard, CEO von Torm, sagte: „Wir freuen uns über diese Gelegenheit, unser Engagement im LR2-Segment zu erhöhen, da wir in den kommenden Jahren starke Nachfragetreiber in diesem Segment sehen. Wie immer konzentrieren wir uns auf die erwartete Rendite des investierten Kapitals und wir glauben, dass es für unsere Aktionäre wertschöpfend und besonders interessant ist, die Ausgabe neuer Aktien als Teil der Gegenleistung zu verwenden.“  

https://www.marinelink.com/news/torm-buys-eight-lr-tankers-509356


Bin seit heute mit 1. Tranche zu 27,08 dabei  

Soeben für 24,92.

 

https://news.cision.com/torm-plc/r/...e-2016-built-mr-vessel,c3895613

Unter Bezugnahme auf die Unternehmensmitteilung Nr. 23 vom 9. November 2023 zu den Ergebnissen von TORM plc Q3 2023, in dem TORM den Erwerb von vier 2015–2016 gebauten MR-Produkttankschiffen bekannt gab, hat TORM plc („TORM“) sein Aktienkapital um 660.714 A-Aktien (entsprechend 6.607,14 USD) erhöht. infolge der Lieferung des zweiten der vier oben genannten Schiffe.



Die Kapitalerhöhung erfolgt unter Ausschluss jeglicher Bezugsrechte bestehender Aktionäre oder Dritter. Die neuen Aktien beziehen sich auf die Begleichung eines zugeteilten Darlehensscheins in Höhe von 18,5 Millionen US-Dollar, der im Zusammenhang mit jeder Schiffslieferung ausgegeben wurde, und entsprechen 28,00 US-Dollar pro A-Aktie mit einem Nennwert von jeweils 0,01 US-Dollar. Alle ausgegebenen Aktien unterliegen einer Sperrfrist von 40 Tagen ab dem Ausgabedatum dieser Aktien (die „Sperrfrist“); vorausgesetzt, dass die neu ausgegebenen Aktien während der Sperrfrist außerhalb der Vereinigten Staaten in Transaktionen gemäß und in Übereinstimmung mit Regulation S des Securities Act von 1933, einschließlich an der Nasdaq Copenhagen, weiterverkauft werden dürfen, jedoch nicht in den Vereinigten Staaten Vereinigte Staaten.



Die neuen Aktien (i) sind Stammaktien ohne Sonderrechte und handelbare Instrumente, (ii) berechtigen zum Bezug von Dividenden und anderen Rechten in Bezug auf TORM ab dem Ausgabedatum und (iii) werden voraussichtlich zum Handel zugelassen und offizielle Notierung an der Nasdaq Copenhagen am 21. Dezember 2023.



Nach der Kapitalerhöhung beträgt das Grundkapital von TORM 862.256,86 USD, aufgeteilt in 86.225.684 A-Aktien zu je 0,01 USD, eine B-Aktie zu 0,01 USD und eine C-Aktie zu 0,01 USD. Mit den A-Aktien sind insgesamt 86.225.684 Stimmrechte verbunden. Die B-Aktie und die C-Aktie haben spezifische Stimmrechte.

 

Wäre schön, wenn das jemand weiß.

Vielen Dank.  

Der 15. April:

TORM’s Board of Directors recommends subject to approval at the annual general meeting that a final dividend of USD 1.36 per share to be paid to the shareholders corresponding to an expected total dividend payment of approximately USD 126m. The payment date is 24 April 2024 to all shareholders of record as of 16 April 2024, and the ex-dividend date is 15 April 2024.

https://www.torm.com/news/company-announcements/...-2024/default.aspx



 

Zwar nicht mehr ganz so billig, aber die Dividendenrendite ist immer noch spitze.
Hoffentlich bleibt der Firma der Erfolg treu. Das Management scheint ja sehr solide zu sein.
 

Schiffsverkäufe in 2023, 8 Tankschiffe verkauft und ausgeliefert, 3 Tankschiffe zum Jahresende verkauft, aber noch nicht ausgeliefert, dürften wohl ihren Beitrag zur Höhe der Dividende beigetragen haben.
Auf S. 192 der Jahresabrechnung wurden dazu folgende hier mal übersetzte Aussagen getroffen:
"Im Jahr 2023 verkaufte und lieferte TORM acht Schiffe für einen Gesamtpreis von 166,4 Mio. USD. Die im Jahr 2023 verkauften und an neue Eigentümer ausgelieferten Schiffe hatten einen Buchwert von 111,4 Mio. USD. Nach Abzug der damit verbundenen Bunkerkosten ergab sich aus den Verkäufen ein Gewinn von 50,4 Mio. USD, der in der Gewinn- und Verlustrechnung für 2023 ausgewiesen wird. Darüber hinaus verkaufte TORM drei Schiffe mit einem Buchwert von 47,2 Mio. USD, die Ende 2023 als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte klassifiziert wurden, da die Schiffe noch nicht an neue Eigentümer ausgeliefert waren."
https://www.torm.com/investor/...ports-and-presentations/default.aspx
Es sind also Verkaufserlöse von 97,6 Mio $ erzielt worden, ca. 1 $ pro Aktie.
Die hohen Verkaufserlöse basieren auf der hohen Nachfrage nach alten Tankschiffkapazitäten durch die Russen, bedingt durch Sanktionen auf Erdöl und deren Produkte.
Verkaufswert der 8 Schiffe lag immerhin 50 Mio $ über dem Buchwert.
Es besteht also die Möglichkeit, dass die Dividende in dieser Höhe nicht beibehalten werden kann.
Attraktiv bleibt sie wohl trotzdem.
Ansonsten sieht die Bilanz von TORM Plc nicht schlecht aus.
Retained Earnings (eingehaltene Gewinne) in Höhe von 1,38 Mrd.
Durchschnittlicher Verschuldungsgrad pro Schiff von 27 %.
Mal abgesehen von der Dividende kein schlechtes Investment.
Produktentanker sind weltweit gefragt, das Angebot ist knapp.
Der ganze Laden wird von einer PE-Gesellschaft beherrscht:
OAKTREE CAPITAL MANAGEMENT LLP, die über 50 % der ausgegebenen Aktien hält.
https://www.nasdaq.com/de/market-activity/stocks/...tutional-holdings  

Habe meine bei Tradegate gekauft und sie liegen auf dem Depot der Sparkasse.
So langsam wird es Zeit.
Bei der anderen dänischen Reederei Dampskibsselskabet Norden gehr das innerhalb einer Woche.  

April.  

bei 61000 Einsatz  1875 Quartaldividende. Netto!
Aufs Jahr gerechnet 12,3% netto.  

Hallo,
hat jemand auch noch nicht die Dividende 06/2024, zahlbar am 04.06.24 (ex-date 21.05.2024) erhalten? Bin bei TR und noch keine Dividendenzahlung bis jetzt erhalten.

Vielen Dank für euer Feedback.  

Ich hoffe Sie haben auch die Dividende bereits erhalten!:)
Die Frachtraten steigen wegen den Huthis das bedeutet das Torm mehr Geld verdient.  

Die Dividende wurde bei Consors am 05.06. eingebucht.  

Am 29.08.24 wird ex Dividende gehandelt und am 11.Sep.24 gezahlt.
Dividende Beträgt USD 1,8 was echt fett ist!
Also Frohes Kassieren!:)  

aber

https://finance.yahoo.com/news/...usts-portfolio-major-180220530.html

Reductions in Key Holdings
Reductions were made in 13 stocks, with significant cuts in:

TORM PLC (NASDAQ:TRMD), where 6,896,552 shares were sold, resulting in a -13.52% decrease in shares and a -4.03% impact on the portfolio. The stock traded at an average price of $35.81 during the quarter and has seen a return of 2.22% over the past three months and 33.62% year-to-date.  

Der Ausblick für 2024, wie er von TORM in der Mitteilung zum Q2/2024 dargestellt wird, kann als positiv betrachtet werden.

Warum?

Es wurden die Prognosen erhöht:
TORM hat das untere Ende seiner Prognosespanne sowohl für die TCE (Time Charter Earnings)-Einnahmen (von 1,1 Mrd. USD auf 1,15 Mrd. USD) und auch für das EBITDA (von 800 Mio. USD auf 850 Mio. USD) angehoben.

Hoher Abdeckungsgrad:
Zum 11. August 2024 hatte TORM bereits einen signifikanten Teil seiner Ertragstage für das Jahr und das dritte Quartal zu festen Raten abgesichert (68 % für das Gesamtjahr und 64 % für das dritte Quartal).
Dies bietet eine gewisse Stabilität und reduziert das Risiko von negativen Marktentwicklungen für den Rest des Jahres.

Potenzial für EBITDA-Steigerung:
Da 32 % der Ertragstage im Jahr 2024 noch nicht festgelegt sind, besteht bei steigenden Frachtraten die Möglichkeit, dass das EBITDA weiter gesteigert werden könnte.

TORM ist auf einem guten Weg, seine finanziellen Ziele für 2024 zu erreichen.

https://www.torm.com/news/company-announcements/...-2024/default.aspx

Die Entwicklung der Frachtraten für Produktentanker kann z.B. in den folgenden Indizes verfolgt werden:
- MR Clean Tanker Index
- Clarkson Product Tanker Index
- Baltic Exchange Clean Tanker Index (BCTI)

 

 

aktuell werden 3,5 Millionen Aktien von einem Mehrheitseigner zum Verkauf angeboten.....
auch ist das Geschäft Zyklisch ....mir ist die Aktie zu teuer....bei 30 Euro.
Da wäre Hafnia die bessere Alternative da die Flotte jünger ist und weniger Schulden vorhanden sind.
 

Wer ist der Verkäufer? Oaktree? Quelle oder Link? Danke.

 

Morgan Stanley & Co., Homepage von Torm: https://www.torm.com/investor/announcements/sec-filings/default.aspx
(wenn ich es richtig verstanden habe)
@nudossi73: Ich fahre parallel Torm und Hafnia, mag beide.