KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

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neuester Beitrag: 21.12.24 10:47
eröffnet am: 28.09.06 09:38 von: Triade Anzahl Beiträge: 9757
neuester Beitrag: 21.12.24 10:47 von: HamBurch Leser gesamt: 3419786
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25.05.23 14:15

13859 Postings, 5591 Tage Raymond_Jamesdividendenrendite vs. markt & branche

Quelle: Simply Wall St (0,64 EUR / 9,32 EUR = 6,9%)

 
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25.05.23 14:47

13859 Postings, 5591 Tage Raymond_Jamesgewinnausschüttungsquote für 2022: 68,9%

dank der angemessenen gewinnausschüttungsquote (für 2022: 0,64 EUR / 0,93 EUR [= Ergebnis je Aktie nach "Sondereffekten"] = 68,9%) sind die dividendenzahlungen der L&S AG durch gewinne gedeckt

 
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25.05.23 15:54
1

1975 Postings, 3425 Tage CDee..

Starker Umsatz heute durch Nvidia  

25.05.23 16:49
1

13859 Postings, 5591 Tage Raymond_Jamesnochmals: ''Cash Payout to Shareholders''

weil zwergtrader im allgemeinen keine geschäftsberichte lesen und sich für free cashflow & dividendensumme kaum interessieren, möchte ich demonstrieren, wie Simply Wall St den "Cash Payout to Shareholders" von lediglich 27,4% des free cashflow 2022 berechnet hat (Quelle: Geschäftsbericht 2022, S. 42 ["Kapitalflussrechnung"], https://www.ls-d.de/media/finanzberichte/gesch%C3%A4ftsberichte/2022/Geschaeftsbericht%202022_FINAL.pdf):       

 24,365mio operativer cashflow 2022

 -2,271mio cashflow 2022 aus investitionstätigkeit

=22,094mio free cashflow 2022

    9,438mio  aktienzahl

    x 0,64 dividende (EUR) für 2022

= 6,04032mio dividendensumme 

=27,34% des free cashflow

fazit: für künftige dividendenerhöhungen bestehen reichlich luft nach oben!


 

25.05.23 17:40
3

13859 Postings, 5591 Tage Raymond_Jameswas ist der ''faire'' preis der L&S-aktie?

für eine derartige (fragwürdige) schätzung verwendet Simply Wall St ein discounted-cashflow-modell, d.h. zukünftige cashflows, die mit vorsicht zu genießen sind, weil sie keiner kennt:

 
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26.05.23 13:07

3625 Postings, 2346 Tage CEOWengFineArtRaymond

Ich wüsste gerne mal, welche Annahmen die zu den Umsätzen der nächsten Jahre als Grundlage für ihr DCF-Modell verwendet haben.

Dass es in der Abwärtsphase auch Übertreibungen nach unten geben kann bei der Bewertung ist aber normal.  

26.05.23 16:25

110 Postings, 1422 Tage BrösiLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 27.05.23 16:33
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Beschäftigung mit Usern/fehlender Bezug zum Threadthema

 

 

26.05.23 22:36
1

3625 Postings, 2346 Tage CEOWengFineArtLöschung


Moderation
Zeitpunkt: 29.05.23 14:22
Aktion: Löschung des Beitrages
Kommentar: Beschäftigung mit Usern/fehlender Bezug zum Threadthema

 

 

28.05.23 11:32

639 Postings, 1620 Tage Goldjunge2000Vorstände tauchen

nur sehr selten in Foren  der eigenen Unternehmen auf, was  für mich auch verständlich ist.
Hier geht es aber um L+S, egal welche Position jemand inne hat.
Mich wundert es immer, dass bei einem Freefloat von  rund 90 % es so wenige Umsätze in dieser Aktie gibt.
Da ich im Moment Zeit habe, nehmen ich auch an der HV teil.  



 

29.05.23 11:50
2

13859 Postings, 5591 Tage Raymond_Jamesumsatz korreliert nicht mit ergebnis vor steuern

siehe tabelle unten (entnommen aus https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/LANG-SCHWARZ-AKTIENGESE-452999/fundamentals/)

die aktuelle fehlbewertung der L&S-aktie ergibt aus dem kgv 2023 ff., das ich auf 6,5x schätze (9,16 EUR (Tradegate) / ((20mio EBT - 33% ertragsteuern) / 9,438mio aktien) = 6,5)

Lang & Schwarz AG2017201820192020202120222023 ff.
Umsatz (Mio. EUR)293291245692821752800
Ergebnis vor Steuern (EBT, Mio. EUR)11,39,95,527,864,414,020,0
dito in %3,9%3,4%2,2%4,0%7,8%1,9%2,5%



 

29.05.23 14:34

3625 Postings, 2346 Tage CEOWengFineArtHV LuS

Ich werde wahrscheinlich auch zur HV am 22. Juni gehen wenn ich nicht verreist bin. Sind nur 5 Minuten Entfernung für mich.  

30.05.23 11:32

13859 Postings, 5591 Tage Raymond_Jamesgrafik: EBT vs. umsatz

​grafik unten: 

wie oben (29.05.23 11:50) ausgeführt, korreliert das ergebnis vor ertragsteuern (EBT) der L&S AG nur schwach mit dem umsatz

 
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umsatz_(mio.png (verkleinert auf 85%) vergrößern
umsatz_(mio.png

30.05.23 11:57

10189 Postings, 6685 Tage Vermeeres korreliert nur nach 2021 nicht

30.05.23 12:31

3625 Postings, 2346 Tage CEOWengFineArtRaymond

Worauf führst Du das zurück? Hoher Festkostenblock (Gehälter)? Schwächelnde Margen?  

30.05.23 14:06

3625 Postings, 2346 Tage CEOWengFineArtVermeer

Umsatz  mit hohen Kosten und schlechten Margen "erkauft" ?  

30.05.23 14:43
1

184 Postings, 2716 Tage VerlustExperteMargen

waren doch zuletzt wieder besser:


Q4/2022
Aktien & Kram: 2,5 Mio / 15.315 Mio = 1,632 bps  

--> Q1/23:  4,8 Mio / 22.194 Mio = 2,16 bps  ==> +32%


Strukturierte Produkte:  3,5 Mio / 373 Mio = 93,8 bps

--> Q1/23:  6,2 Mio / 402 Mio = 154 bps ==>  +64%



vgl Finanznachrichten vom 12.05.2023

die Frage bleibt:

Wie bekommen wir mehr Umsatz in die eigenen Produkte?


Kunden, die bspw. nur mit "Trade Republic" oder "Scalable Capital" in Verbindung stehen, erreicht man zur Zeit nicht

 

30.05.23 22:59

13859 Postings, 5591 Tage Raymond_Jameswichtigster ''Leistungsindikator'' der L&S AG .

... ist nicht der umsatz oder das ergebnis vor ertragsteuern, sondern das "Ergebnis aus der Handelstätigkeit" (so ausdrücklich seite 15 unter "2.3 Geschäftsentwicklung" des Geschäftsberichts 2022), wobei die verbuchung des handelsergebnisses in der GuV (seite 30 des Geschäftsberichts 2022) nicht ganz klar ist, aber erläutert wird auf seite 34, rechte spalte oben):

 
Angehängte Grafik:
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31.05.23 09:57

13859 Postings, 5591 Tage Raymond_Jamesergebnisse aus der handelstätigkeit nach quartalen

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/lang-schwarz-aktiengesellschaft-guter-start-in-das-geschaeftsjahr-2023/1816693

Lang & Schwarz AG1. Q1. Q2. Q3. Q4. QJahrJahr
in Mio. EUR2023202220222022202220222021
TradeCenter






– Ergebnis aus der Handelstätigkeit4,810,33,13,62,519,567,3
Strukturierte Produkte






– Ergebnis aus der Handelstätigkeit6,29,96,24,73,524,346,2

11,020,29,38,36,043,8113,5
 

31.05.23 10:40

13859 Postings, 5591 Tage Raymond_Jamesfür ''zwergtrader''

"In Wirklichkeit weiß niemand, wie sich der Markt bewegen wird; trotzdem versuchen Investoren vorherzusagen, wie sich der Markt entwickelt. Das ist Zeitverschwendung und Investments auf Grundlage dieser Vorhersagen sind reine Spekulation." (Seth Klarman (66), US-amerikanischer hedgefonds-manager, milliardär und überzeugter deep value investor), https://www.intelligent-investieren.net/2024/02/borsenweisheit-der-woche-072024.html

 

01.06.23 15:40

96 Postings, 1679 Tage hagihagLang&Pink

Wie findet ihr das neue Design?
Die farbliche Gestaltung ist gewöhnungsbedürftig. Für meine Augen zu anstrengend.
Zu aggressiv.  

01.06.23 15:45

96 Postings, 1679 Tage hagihagLang&Pink II

Oder fusionieren die demnächst mit Onvista  

01.06.23 19:55

10189 Postings, 6685 Tage VermeerDa ist sicher was im Busch

Ich vermute, sie werden in Kürze eine Kooperation mit Blackpink melden...  

01.06.23 23:20

183 Postings, 2797 Tage SmariaWallstreet Online

Hat auch ein neues Design, das ist abgenehm und klar, gefällt mir sehr gut! Das von LS hat sich meiner Meinung nach zum Negativen verändert, schlechter lesbar und verbraucht mehr Platz.
Ariva hat sich obenrum auch verändert. An W:O angepasst?  

02.06.23 15:23
2

5 Postings, 1645 Tage MaseltovKatastrophal

das neue Design. Die Charts sind für die Ansicht auf dem PC-Monitor allesamt unbrauchbar geworden. Der Schrifttyp ist viel zu eng/narrow/condensed und kaum lesbar. Auf dem Handydisplay sieht's auch nicht besser aus. Wer denkt sich so etwas bloß aus?  

02.06.23 15:38
2

10189 Postings, 6685 Tage Vermeerna und

So wie wenn Ariva wieder was geändert hat. Das muss einfach. Webdesign muss beständig Verschlechterungen einführen, damit man Dankbarkeit lernt für das, was man früher hatte.  

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