CORESTATE Capital Holding S.A

Corestate v. 08.03.2022:
"Wir bauen ... in den kommenden Monaten konsequent unsere Co-Investments ab und reduzieren 2022 unseren Verschuldungsgrad auf 2x bis 3x – auf mittlere Sicht soll dieser sogar unter 2x sinken. Nach Abschluss der Refinanzierung werden wir Corestate als attraktiven Wachstumswert und Dividendentitel positionieren."

ganz so einfach ist /wird es nicht, s. tabelle unten (histor. Daten und Schätzungen für 2022: https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/...NG-24827083/fundamentals/)

CORESTATE CAPITAL HOLDING S.A. (in Mio EUR)	2018	2019	2020	2021	2022e
unbereinigtes bzw. bereinigtes EBITDA (fortgeführte Aktivitäten)	174	175	16,2	89,8	109
(ggf. bereinigt um Einmalaufwendungen für M&A, Transf.-/Effizienzprogramme)
Nettofinanzverschuldung***	390	486	544	471,5	441
Verschuldungsgrad (Nettofinanzverschuldung zu unbereinigtem/ bereinigtem EBITDA)	2,24x	2,78x	33,58x	5,25x	4,05x
*** Nettofinanzverschuldung 31.12.2021:
Cash and Cash Equivalents				62,8
Current Income Tax Assets				2,5
Other Current Financial Assets				119,1
Current Financial Liabilities from Bonds				-190,9
Other Current Financial Liabilities to Banks				-68,3
Current Income Tax Liabilities				-33,9
Other Current Financial Liabilities				-41,4
Non-Current Financial Liabilities from Bonds				-298,0
Non-Current financial Liabilities to Banks				-3,5
Other Non-Current Financial Liabilities				-19,9
			Summe	471,5

 

Corestate selbst hat per 31.12.2021 eine Nettoverschuldung von 526,5 Mio EUR (31.12.2020: 531,4 Mio EUR) gemeldet, also 55 Mio EUR mehr als 471,5 Mio EUR

VG  

... ist nicht nettoverschuldung 

 

... dann erkläre mir doch bitte den Inhalt der Unternehmensmeldung vom 08.03.2022, in der es heisst: Nettoverschuldung 31.12.2021: 531,4 Mio EUR ... m.E. ist damit Nettofinanzverschuldung gemeint, weil anders diese Zahl nicht erklärlich ist ... demzufolge dürfte Nettofinanzverschuldung gemeint sein

VG
 

31.12.2020: 531,4 Mio EUR  

https://diyinvestor.de/...echnen-wir-net-debt-und-net-financial-debt/

 

... keine theoretische Ableitung ... darum geht es nicht

Nimm die Zahlen von Corestate:

Corestate selbst erklärt am 08.03.2022: Nettoverschuldung 31.12.2020: 531,4 Mio EUR ... die Bilanz per 31.12.2020 weist cash i.H.v. 68,2 Mio EUR aus ... Preisfrage: Wie hoch ist hiernach die Nettofinanzverschuldung per 31.12.2020?

VG
 

wenn du's genau wissen willst: kontakt: https://corestate-capital.com/de/kontakt/

 

... von ©marketscreener.com - S&P Global Market Intelligence

 

... zum rechnen brauche ich keine Schaubilder

... ich wollte Dich zum rechnen animieren, ohne Erfolg ... ich gebe Dir die Auflösung: wenn die Nettoverschuldung am 31.12.2020 531,4 Mio EUR betragen haben soll, läge die Nettofinanzverschuldung bei cash i.H.v. 68,2 Mio EUR bei 463,2 Mio EUR ... weil das allerdings dem Geschäftsbericht 2020 widerspricht, hier ist von Nettofinanzverschuldung von 544,4 Mio EUR die Rede, leite ich daraus ab, dass die Angaben aus der Unternehmensmeldung vom 08.03.2022 tatsächlich die Nettofinanzverschuldung darstellen, nicht die Nettoverschuldung

VG  

zieht sich durch alle foren wie auch synlab usw   es besser zu wissen müssen  

... was Du schreibst hat "richtig Substanz" ... kannst ja den Sachverhalt deinerseits aufklären (ich vermute mal, jetzt kommt diesbezüglich nichts)

VG  

.. z.B. DIC Asset AG mit dem überteuerten erwerb von 60% an VIB Vermögen AG; verlassen kann man sich offenbar auf die altvorderen wie das erfolgsduo Ehlerding und Efremidis: wiederbelebung der WCM und jetzt der CORESTATE CAPITAL HOLDING S.A.?

 

Corestate rechnet wie folgt (seite 13 der PUBLICATION OF PRELIMINARY RESULTS FY 2021):

-471,5mio mein tabellenwert Nettofinanzverschuldung
+/- korrekturen lt. Corestate:
a) barmittel:
+ 12,9mio ansatz verfügungsbeschränkte barmittel (Restricted Cash) 
- 119,1mio kein ansatz der sonstigen kurzfristigen finanziellen vermögenswerte (Other Current Financial Assets)
- 2,5mio kein ansatz der ertragsteuerguthaben (Current Income Tax Assets)
b) finanzschulden:
+ 33,9mio kein ansatz der ertragsteuerschulden (Current Income Tax Liabilities)
+ 20,0mio "bereinigung" um leasingverbindlichkeiten (Lease liabilities (IFRS 16))
c) ergibt 526,3mio Nettofinanzverschuldung 

Barmittel:
Cash and Cash Equivalents	62,8
Restricted Cash	12,9
	75,7	75,7	< Cash
Finanzverbindlichkeiten:
Current Financial Liabilities from Bonds	-190,9
Other Current Financial Liabilities to Banks	-68,3
Other Current Financial Liabilities	-41,4
Non-Current Financial Liabilities from Bonds	-298,0
Non-Current financial Liabilities to Banks	-3,5
Other Non-Current Financial Liabilities	-19,9	-622	< Total Debt
Adjusted for lease liabilities (IFRS 16)	20	20
Nettofinanzverschuldung 31.12.2021	-526,3	-526,3	< Net Debt

 

... damit bestätigst Du - zutreffend - dass der Inhalt der Unternehmensmeldung vom 08.03.2022 z.T. unzutreffend ist ... denn die Nettoverschuldung beträgt nicht "nur" 526,5 Mio EUR ... das ist die Nettofinanzverschuldung

VG  

... die "Netto f i n a n z verschuldung" und sollte der klarheit halber nur diesen begriff verwenden (wie geschehen in der DGAP-News v. 10.11.2021: "Die Nettofinanzverschuldung der Gruppe belief sich Ende September auf € 564,4 Mio ...")

 

... komisch, als ich Dir das erklärte, kam von Dir die Belehrung, dass Nettoverschuldung nicht Nettofinanzverschuldung ist

... Corestate kommuniziert leider mal so und mal so (vgl. Meldung vom 08.03.2022 zu Meldung vom 10.11.2021) ... vertrauensfördernd ist das m.E. nicht wirklich

VG  

Berenberg senkt Ziel für Corestate Capital auf 10 Euro - 'Hold'
07.04.22, 09:48 dpa-AFX

HAMBURG (dpa-AFX Broker) - Die Privatbank Berenberg hat das Kursziel für Corestate Capital nach einer Abstufung der Bonität durch die Ratingagentur S&P von 15 auf 10 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Hold" belassen. Die finanziellen Probleme des Immobilieninvestors seien nicht neu, schrieb Analyst Kai Klose in einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Angesichts einer mangelhaften Unternehmensführung (Governance) und Wechseln im Top-Management in den vergangenen Jahren bewege sich die Aktie nun "etwas unter dem Radar der Kapitalmärkte". Änderungen in der Aktionärsstruktur und neue Vorstände seien aber positiv zu werten./bek/edh
Veröffentlichung der Original-Studie: 06.04.2022 / 17:09 / GMT

Ich selber bin bei 9,36 € ausgestiegen und sehe momentan auch kein großes Potential bei Corestate.  

Kommt mir vor wie bei Rocket Internet. Berenberg war ebenfalls führend beim IPO von Corestate, wie auch bei RI. Bei RI gab es gefühlte(!) Gefälligkeitsanalysen. Könnte mir vorstellen, dass das bei Corestate ebenfalls so ist. Daher tut man Ihnen selbst mit Kursziel 10 EUR sogar vermutlich noch nen Gefallen...

Solange man hier nicht auch endlich mal mit dem testierten Konzernabschluss um die Ecke kommt, kann man weiterhin nur sagen: Vorsicht, Vorsicht und nochmals Vorsicht. Beim Blick auf die Anleihenkurse bekomme ich ebenfalls Bauchschmerzen...  

Ich wiederhole mich vielleicht, aber bis jetzt habe ich noch keine Antwort oder Idee gehört, was den Stavros in dieses Investment getrieben hat? Was macht Rene mit seinem Investment?  

Nach Ohnmacht aus. Kurs fällt stetig, scheinen immer mehr rauszugehen. Bei der Art der Kapitalmarktinfos irgendwie nachvollziehbar.  

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...eftsbericht/?newsID=155628

 

9,175 EUR +10.28% (Realtime-Estimate Tradegate - 20/04 21:59:54)

 

Zweistellig steigen und wieder zweistellig sein  

... "der impairment test (werthaltigkeitstest) zur bewertung des anlagevermögens /goodwill ist schnee von gestern" (posting v. 31.03.22 16:11)