ADO Properties S.A.

iregendie glaube ich aber auch das ubs die neue Adler Group noch nicht verstanden haben und einfach mal abwarten
 

glaube die haben wie ich auch noch nicht zu 100% verstanden was nun passiert und nun erstmal das KZ auf 35 gesetzt

das KZ macht natürlich keinerlei Sinn bei 60 NAV aber aktuell werden ja die Karten bei der Adler Group neu gemischt

bin gespannt wann adler 2020 in den MDAX kommt  

Wenn ihr auf der IR-Seite dem oberen Link folgt, dann findet ihr das Dokument "20191216_ADO_Annoncement_Presentation.pdf". Sehr interessant, gerade hinsichtlich der lokalen Verteilung der Objekte und hinsichtlich der Kennzahlen.

Leider hat das Verlinken nicht geklappt. Ihr müsst daher noch den oberen Beitrag selbst auswählen.

IR: https://www.ado.properties/websites/ado/English/3000/news.html#adhoc  

die Analysten verstehen das alles wohl auch noch nicht.

da der Merger NAV Neutral ist bleibt er ja bei 60 da machen KZ von 33 kein Sinn

Eventuell ist ADO schlauer als wir alle denken?
 

soll das neue Unternehmen eine luxemburgische Struktur erhalten und in Deutschland gelistet werden. Mit Consus zusammen will man vorsteuerlich 180 bis 210 Mio. EUR sparen (Seite 17). Nachsteuerlich könnte sich das noch mehr lohnen.

Durch Consus kommt auch ein großes Hamburg- und ein großes Stuttgart-Portfolio dazu. Die weiteren 51 % an Consus sollen aber erst Mitte 2021 hinzukommen.

PS: Am Montag die 46 EUR bestätigen und anschließend auf 35 EUR senken. Dann doch besser kurz die Klappe halten.  

hab gedacht die kaufen die 51% consus zu 8,35 aber da wird wohl auch alles getauscht zu 0,2390 in Ado shares


 

Ich weiss auch irgendwie nicht, wie ich den merger verstehen soll. Mir ist auch nicht ganz klar, wie die Kosten des Erwerbs von Ado Group durch Adler beruecksichtigt werden. Die (uebrig gebliebenen) 33% Aktien sollen ja treasury shares werden, aber zur Finanzierung gab es ja einen Kredit. Und der Erwerbspreis (pro Ado Property Aktie) lag ja bei gefuehlten 50 Euro oder so. Hat jetzt Also quasi Ado diese Schulden mit uebernommen oder quasi ein ARK von 33% zum Preis von 50 Euro implizit gemacht ? Denke das stinkt schon ziemlich, auch wenn der Merger vielleicht Sinn macht.  

könnte der ausgemachte Preis mit 8,35 EUR oder 0,2390 ADO/Adler-Aktien noch zu einem echten Schnäppchen werden.  

der Merger von ADO & Adler & Consos macht sinn aber
zuerst hätte ADO erstmal den Kurs richtung NAV pushen müssen
für ADO und Consus war das sicher die Rettung
gerade Consus hatte Probleme Cash zu bekommen und


Warum man bei Consus finde ich eher zu teuer bezahlt aber Consus kann man schlecht bewerten

Bei der Wohungsnot ist aber Bauleistung gefragt in jeder Metropole

 

allein der potentielle Aufstieg in den MDAX wird den Kurs viel näher an den NAV bringen.

 

stehe ja noch bei 36,67 ek
naja
 

Sorry, aber die 5€ Verlust pro Aktie sind wahrscheinlich schnell aufgeholt. Bei -50% würde ich mir Sorgen machen.  

Bei ~30 wollte ich erst nachkaufen, hab's dann aber doch gelassen. Traue dem Braten noch nicht.
Könnte mir vorstellen, dass es im nächsten Jahr kurz vor Durchführung der Kapitalerhöhung noch mal ordentlich runter geht.
Halte es für nicht besonders clever eine bereits angekündigte KE so lang hinauszuzögern.  

Moody's places the ratings of ADO Properties S.A. on review for downgrade following Adler announcement

...negativer Ausblick... war ja irgendwie auch zu erwarten...  

Wer kann sich vorstellen, dass die Kreditwürdigkeit nicht dadurch gemindert wird, dass alle Schulden von Adler bei Ado Properties eingehen?  Diese Verwaltung ist der Arm von Adlers Betrug.  

Ado hatte nicht mehr 500 Millionen Euro in bar, sondern gab 500 Millionen aus.  Alles, um ein Portfolio mit schlechter Qualität zu erhalten, das keine Dividenden generiert.  eine Schande  

mit Limo von Adler schmeckt er entsprechend. Na dann Prost liebe Ado Aktionäre. Man kann das Management von Adler neu bei der nächsten HV die Entlastung verweigern. Da müssen neue Leute her. Echte Dilletanten sind das bei Ado.  

fallenden Kurs und dem  niedrigen Rating aus.  

Es gibt nur einen Mehrheitsaktionär, das ist ein großes Problem.  Was passiert, wenn der Kauf bei der Montage abgelehnt wird?  Oder geht das ohne Abstimmung?  

man hatte 62 NAV  davon €13 Cash Kurs 35

Hatte auf ARK gehofft und das man den Kurs auf 50 pushed zumal adler ja zu 50 33% gekauft hat

nun stehen wir bei 33 und alles mit allem merger

völlig unklar was da rauskommt obwohl auf dem Papier es natürlich potential gibt  

Ich bin eigentlich eher positiv überrascht, dass man unter bestimmten Voraussetzungen sein gutes Rating behalten kann. Ich finde das sehr ungewöhnlich. Für den Adleranteil wäre es eine deutliche Verbesserung. Daher wohl auch der Zeitplan: 1. Merger, 2. 500 Mio. KE, 3. 51 % an Consus.

Wenn ich es in der Präsentation richtig gelesen habe, dann wird die KE von Investoren gezeichnet und ist wohl auch schon in trockenen Tüchern. Mir hätte hier eine Wandelanleihe besser gefallen.

PS: Der Merger ist schon durch. Die Stimmrechtsverteilung von Adler gibt's halt her.    

"Consus Real Estate AG: S&P erhöht Rating-Ausblick auf 'positiv' aufgrund neuer Minderheitsbeteiligung durch ADO Properties; 'B' bestätigt."

https://www.ariva.de/news/...-s-p-erhoeht-rating-ausblick-auf-8047667

 

investoren  sichern das nur ab falls jemand nicht neue ADO zeichnen will
so habe ich das verstanden
 

kurs ist nun gelinked mit Adler und Consus wegen merger
Bewertung ist unklar

Vor dem ganzen Chaos war ADO 62,50 NAV  mit wenig Schulden und tonnen von Cash auf der Hand

Die Analysten blicken da wohl auch nicht mehr durch und haben das KZ einfach mal auf den aktuellen Kurs gesetzt

Eine fundierte Analyse mit Kursziel von der Adler Group habe ich noch nicht lesen können
 

übernehmen. Adler Eigenkapital die Hälfte von ADO. Gewinn je Aktie 40% von ADO. Verschuldung Ado ca. 94% Adler 270 % .Buchwert Adler nicht mal die Hälfte von ADO. Divi bei Adler Null. epra NAV  ein Drittel von ADO. Adler ein einziger Schrotthaufen.. Man kann davon nur abraten Adler Group zu zeichnen.