Accell Group NV - nachhaltiges Langzeitinvestment

PON hat jetzt auch die letzten 5% verkauft und ist bis auf weiteres raus.

Übrigens wurde kürzlich Canyon Bicycles aus Koblenz von GBL (Belgien) übernommen worden. Nun ist natürlich jede größere Bewegung im Fahrradmarkt interessant aus Accell-Aktionärssicht, was mich aber wirklich überraschte ist der kolportierte Kaufpreis von ca. 800 Mio EUR (etwas mehr als Accells aktueller Börsenwert). Canyon macht ca. 400 Mio Umsatz. Wenn man den Firmenwert beider Firmen und deren Umsätze ansieht, ist aus der Perspektive noch reichlich Luft nach oben für Accell. Ich weiß aber nichts zur Profitabilität von Canyon (was natürlich ein ziemlich wichtiges Detail ist!).

Immerhin, die 30er Marke knacken wir gewiss bald. Wenn der Gewinn dieses Mal einigermaßen stimmt, dann könnte auch deutlich mehr drin sein (siehe Kaufpreis Canyon).  

Geht ja immer knapp an die 30 EUR-Marke ran - ob wir sie in den nächsten Tagen knacken?  

... fortzuführen und obige Frage aufzunehmen: heute!
Die 30EUR-Marke wurde durchbrochen, hoffentlich nicht nur einmalig, sondern nachhaltig.
 

Bin auch dabei, mehr oder weniger um endlich auch den Fahrradmarkt im Depot zu haben. :)

Hajo  

der heutige Kursverlust ist schätzungsweise ein "sell on good news". Schauen wir mal, ob für 2020 ein hübscher Gewinn übrig geblieben ist. Die Erwartungen liegen bei etwa 40 Mio Nettogewinn. Schauen wir mal. Als Dividende für 2020 erwarte ich eine Zahlung im Bereich um die 75 ct +/- 25 ct.  

bin auf jeden Fall gespannt, ob Accell den Fahrradboom in gute Zahlen ummünzen konnte und wie der Ausblick wird. Wenn sie es in diesem Umfeld nicht schaffen, wann dann?!

Hajo  

Eigentlich sind alle Zahlen schön, Gewinn pro Aktie 1,91 Euro. Aber wegen Abbau von Verbindlichkeiten gibt es keine Dividende. Das macht wenig Spaß, hat aber schon einen gewissen Sinn, die Substanz des Unternehmens wird gestärkt. Enttäuscht bin ich aber trotzdem ein wenig.  

Ciao Kaufladen,
Ich bin und bleibe hier natürlich auch noch mit dabei und erfreue mich ab den Zahlen.
Vielen Dank Dir für deine vielen Beiträge, die ich jeweils gerne lese.
Liebe Grüsse und viel Spass beim Velo fahren.  

Die Dividende gibt es nicht, weil Corona-Hilfskredite als Sicherheitspuffer in Anspruch genommen wurden.
Siehe Seite 7 der Pressemitteilung - ich wollte es hier reinkopieren, aber irgendwelche unerwünschten Sonderzeichen, die ich nicht finde, haben das verhindert.
Ich lese das so, dass in späteren Jahren wieder mit Dividende gerechnet werden kann, da das Ergebnis ja gut ist.  

Genau, das ist eine niederländische Corona-Kreditabsicherung (GO-C), die da greift. nach der die Gewinne zur Deckung dieser Kredite genutzt werden müssen. ist auch nichts verkehrtes dran, denn letztlich ist es gleich, ob der Gewinn zum Abbau von Verbindlichkeiten genutzt wird (womit der Firmenwert steigt) oder Cash ausbezahlt wird (dann sinkt der Firmenwert, aber das Geld ist auf dem Konto).  Und wie man sieht goutiert der Markt die Zahlen (und den Ausblick!) insgesamt durchaus.
Im niederländischen Forum wird schon von 40 EUR geträumt. Das halte ich angesichts üblicher Bewertungskriterien für etwas hoch gegriffen, aber vieles im Bereich Rad scheint eher hoch bewertet zu werden (siehe  Shimano, siehe die Übernahme von Canyon). Schauen wir mal...
 

hat Zahlen des Fahrradabsatzes in Deutschland 2020 veröffentlicht. 2020 stieg der Umsatz in Deutschland um satte 60% auf 6,44 Mrd EUR, generiert durch den VK von 5 Mio Fahrrädern (davon knapp 2 Mio Pedelecs).
Durchschnittspreise Rad: 630 EUR, Pedelec: knapp 3000 EUR.
Der VDZ geht von weiter steigenden Umsätzen aus.

Wollen wir mal hoffen, dass Accell sich ein großes Stück dieses Wachstumskuchens abschneiden wird.  

Die ABN AMRO hebt das Kursziel für Accell auf 44,00 EUR an.
Das wird wohl auch die Ursache des heutigen Kursanstieges sein.

 

Ein kurzes Interview mit dem Chef von Winora: https://www.n-tv.de/mediathek/videos/wirtschaft/...ticle22436524.html

zur zeit kann man es mit einem Wort zusammenfassen: läuft!  

Nach der tollen Entwicklung habe ich mich bei über 40€ von meinen Anteilen getrennt. Ich glaube, das Jahr 2021 wird extrem schwierig für die Fahrradbranche. Die Nachfrage bleibt zwar extrem hoch aber diese kann nicht gedeckt werden. Dazu kommen höhere Transport- und Beschaffungskosten und massivste Lieferengpässe, die die Marge schwinden lässt.  

vermutlich sehen wir die 100€ noch in diesem Jahr...... mega BOOM diese Elektroräder!  

Tue mich mit solchen Kurszielen noch schwer. Ja, der Markt boomt, aber ist immer auch heiß umkämpft, man sieht das an den Margen der letzten Jahre. Dazu kommt die Abhängigkeit von den Zulieferern und der damit einhergehende Teilemangel. Man könnte wohl viel mehr verkaufen, habe ich von einem Freund im Fahrradladen gehört!

Potential ist aber auf jeden Fall da und fundamental ist man sehr günstig bewertet.

Hajo  

ist wirklich schwer einzuschätzen. Auf der einen Seite ist die Nachfrage sehr hoch, auf der anderen Seite gibt es massivste Lieferschwierigkeiten. Versucht doch mal, bestimmte Komponenten zu kaufen. Hatte gestern teilweise irrwitzige Lieferzeiten von 27 Wochen. Dann kommen noch die Preissteigerungen im Transport und die Lieferverzögerungen durch den Suezkanal.
Vielleicht wirkt sich das alles kaum aus. Aber wenn ich z.B. die Preisabschläge in der boomenden Solarbranche sehe, kann ich mir sehr gut vorstellen, dass Accell doch wieder nach unten korrigiert. Ich drücke Euch auf alle Fälle die Daumen.  

ist ohne so recht ersichtlichen Grund aufgetreten. Letztlich okay, denn Kurse kennen ja nicht nur eine Richtung, aber  es sollte hoffentlich keine anhaltende Entwicklung sein..
Gut möglich, dass  die Meldung, dass Jeroen Both, der Chief Supply Chain Officer (CSCO), zu Ende des Jahres Accell verlässt, als Auslöser des Kursrückgangs angesehen wird, dieses als Unsicherheit geehen wird.

Indessen ist der Fahrradmarkt nach wie vor sehr leergefegt, seit Wochen versuche ich einige Komponenten zu bekommen und es ist alles weg.  

Das muss man erstmal nachmachen. War eine tolle Performance, aber die Party scheint vorbei zu sein. Schade.  

und dürfte bei dem Tempo morgen die 100 Tage Linie bei rd. 39.5 EUR testen.  

ihre Fahrt fort. Das könnte die Engpässe im Radmarkt entzerren.  Die Container kommen jetzt mit ca. 3,5 Monaten Verspätung in Rotterdam an.  

Leider gibt der Kurs trotz dessen heute erneut kräftig nach  

... ich hoffe, die Accell-Marken zeigen dort interessante Produkte. Die Branche indessen leidet weiter unter Lieferengpässen, andererseits sind so auch höhere Preise durchsetzbar.
Lastenräder boomen, auch davon könnte Accell gut profitieren.
Ich bin jedenfalls schon sehr gespannt, wie 2021 letztlich in den Büchern aussehen wird!  

https://www.tagesschau.de/wirtschaft/verbraucher/...unfaelle-101.html

in jedem 8. Haushalt in D. gibt es mittlerweile zumindest ein E-Bike. Das ist schon ganz ordentlich, aber da ist noch Luft zum Wachsen. Wollen wir mal hoffen, dass möglichst viele E-Bike Nutzer in spe sich für eines einer Accell-Marke entscheiden.

Ich fahre indessen weiter mit reiner Muskelkraft - wenn die aber mal nicht mehr ausreicht, werde ich auch gern zum E-Bike greifen. Hoffe aber, im Sinne meiner Fitness, dass das noch ein paar Jahrzehnte nicht nötig ist.  

Seit dem Hoch Ende Juli hat der Kurs mittlerweile 20% abgegeben, insbesondere die letzten beiden Tage ging es nochmal deutlicher in den Keller und die 200 Tage Linie wurde heute gebrochen.
Was ist hier los, ist da mehr im Busch oder nimmt man Gewinne vom Tisch, nachdem sich der Kurs vom Coronatief mehr als verdoppelt hatte?