Aareal.
Bin damals mehr durch Zufall und mehr Glück als Verstand zur Aareal gekommen. Erst nach massiven Kursgewinnen beschäftigte ich mich näher mit Aareal.
Man konnte sehen, dass die Krise der Aareal fast nichts anhaben konnte. Man machte selbst im absoluten Krisenjahr Gewinn in ähnlicher Höhe der Vorjahre!
Klar die Adressen an die Aareal verleiht, bzw. die gestellten Sicherheiten sind eben auch extrem solide, bzw. werthaltig und wertstabil. Dieses sind ja zumeist Immobilienassets und da wohl auch nur bis zu einem bestimmten Anteil des Verkehrswertes. Man gibt wohl keine, oder kaum andere Darlehen.
Die zweite Sache ist die Staatsfinanzierung. Also man leiht Staaten, wohl fast allen Geld. Dieses kann durch Schuldverschreibungen, oder auch einzelne vertragliche Vereinbarungen zwischen dem Staat und Aareal erfolgen.
Aber auch durch die Staatsanleihen.
Warum und wieso man nun über 1,3 Mrd Euro = 1.300.000.000,-- an Italien verliehen hatte, weiss ich nicht. Bei Griechenland ist mal wo gar nicht investiert.
Aber auch die 300 Mio und 100 Mio für Spanie und Portugal könnten für Verluste sorgen.
Italien und Spanien und auch Portugal sind klar stärker, wirtschaftlich als Griechendland. Dieses könnten sich , (höchst-) wahrscheinlich selber aus der Krise ziehen, was ja für Griechendland, ohne Pleite eigentllich unmöglich ist, weil Griechenland so massiv verschuldet ist, dass selbst bei extremsten Ausgabenkürzungen, kein Geld zur Tilgung bleibt.
Aber, wenn Italien schlecht steht, wirtschaftlich nicht mehr so eine hohe Einschätzung hat, wie ja die Rating Herabstufung zeigt, dann werden die Darlehen an Italien teurer. Denn , wenn auch nur marginal so steigt schon die Unsicherheit, ob man die Darlehn zurück bekommt.
Und die Kurse der italienischen Anleihen könnten ganz schnell mal um 15 % nachgeben -warum nicht um20 % ?
Glaube bei Griechenland waren die Banken bereit auf 20 % zu verzichten, und darfür wurden Teile dann verbürgt von EU und/oder Deutschland.
Also zur Zeit mag die Gefahr für italien noch nicht so gross sein. Aber wir alle wussten auch nicht, als die erste Hilfe für Griechenland diskutiert wurde, wie schlecht es Griechenland in Wirklichkeit geht.
Also nur 10 % Kursrückgäng für italienische Anleihen und Aaareal ist im Verlust. Wenn dann noch in 2012 nochmals 15 % fallen und Spanie und Portugal auch je 20 % verlieren, dann sind ganz automatsich rund 100 Mio Verlust für Aareal für 2012 programmiert. Und das auch nur , wenn man weiter insgesamt so gute Geschäfts macht wie bisher. Sonst ist der Verlust noch grösser!
Also das ist wirklich eine reale, klar sichtbare Gefahr, für Aareal.
So eine direkte und grosse Gefahr, ist bei vielen anderen banken nicht direkt sichtbar.
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