Gigant: Bristol-Myers Squibb + Sanofi Avensis?

"Ein Gigant steckt in den Starlöchern

Die beiden Pharmakonzerne Sanofi-Aventis und der US-Wettbewerber Bristol-Myers Squibb lieferten die tägliche Fusionsfantasie-Dosis. Die beiden Konzerne könnten nach Informationen des französischen Finanzblatts "La Lettre de l'Expansion" kurz vor dem Zusammenschluss stehen. Wie das Blatt ohne Angabe von Quellen berichtete, wurde möglicherweise in der vergangenen Woche eine Absichtserklärung dazu unterzeichnet. In den nächsten Wochen könnte eine freundliche Fusion angekündigt werden. Mit einem Zusammenschluss würde der weltweit größte Pharmakonzern noch vor dem US-Giganten Pfizer entstehen."

http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_209720

Bristol Myers heute +7%! Wenn der Chart tatsächlich alles weiß, konnte man es ja fast kommen sehen. Heute früh jedenfalls massiver Ausbruch - und ich für meinen Teil rechne damit, dass es so weiter geht; nach oben ist noch Platz...
Eingedeckt hab ich mich erstmal. Vielleicht springt dann doch nicht der riesen Gewinn raus, aber in Punkto Verlustrisiko dürfte es 'ne sichere Kiste sein. Und spannend wird auch, wie der Kurs an der NYSE verlaufen wird.

       
     


     

 

Zwei Insiderkäufe, unter anderem vom neuen CEO, welcher Caforio ablösen wird.

https://seekingalpha.com/news/...s-squibb-new-ceo-buys-company-shares

https://www.dataroma.com/m/ins/...y&&sym=BMY&o=fd&d=d

Nochmal das Announcement vom 31.10.2023 zur Kenntnisnahme:
https://news.bms.com/news/corporate-financial/...-1-2024/default.aspx

sieht doch eigentlich ganz gut aus von der bilanz, ordentliche dividenden, aktienrückkäufe und der kurs ist relativ niedrig, die frage ist halt ob sie margen halten können und wieviel geld da beim aktionär langfristig hängenbleibt  

Bin nun auch hier eingestiegen.

Hatte das Unternehmen vor 2 Jahren oder so auf meine Watchlist gepackt und danach war es mir selten aufgefallen. Nun habe ich nochmal bemerkt wie niedrig der Kurs wieder steht.

KGV ca. 8 bis 10
Schulden ca. 3 fache vom Gewinn (also relativ niedrig)
Hohe Ausschüttung von über 10% im Vergleich zum Kurs
Gewinn pro Mitarbeitet auf extrem hohen Niveau was für ein extrem erfolgreiches Unternehmen spricht

Das einzige negative was ich gefunden habe ist das die USA weniger für Medikamente zahlen wollen.

Zu dem negativen Punkt scheint aber auch schon einiges eingepreist zu sein und falls dann am Ende an den Medikamentenpreisen einfach garnichts geändert wird, wäre da ein Menge Kurspotential drin.

 

https://www.marketscreener.com/news/latest/...PER-SHARE-IN--45624971/

Das ist also der Grund für den Rücksetzer... Wie auch immer, mit dem aktuellen KGV ist dieser Laden nach meinem Dafürhalten unterbewertet. Ich habe mal aufgestockt.

 

Habe vorbörslich auch noch mal bei 45,60 EUR zugekauft.
Bristol füllt also seine Pipeline auf (KarXT hat noch keine Umsätze!) , sorgt gegen die Patentlaufzeiten vor und dringt in neue Geschäftsfelder vor.
50% Aufpreis bei Karuna ist schon heftig - man wird sehen.  

siehe Pfizer mit der Übernahme von Seagen.  

KRTX kursiert schon seit 2022 als potentielles Übernahmeziel.
https://invezz.com/news/2023/12/23/...ers-buying-karuna-therapeutics/
https://www.xm.com/research/markets/allNews/...tmas-shopping-53725876  

nächste Übernahme - RayzeBio für 4,1 Mrd. $

https://www.fiercebiotech.com/biotech/...line-product-through-phase-3

 

Am 4.1.2024 EX Tag. Wern noch Dividende möchte müsste bald kaufen.  

Bristol Myers Squibb will 400 Millionen Dollar für den Bau und die Entwicklung einer Einrichtung für steriles Arzneimittel (SDP) auf dem Cruiserath-Campus in Dublin, Irland, investieren, was die Produktions- und Laborkapazitäten am Standort erheblich erweitert.

Padraig Keane, Vice President of Cruiserath Biologics bei BMS, sagte: „Diese Investition wird unsere Kapazitäten für aseptische Arzneimittel erweitern, die stabile Produktion für die globale Versorgung verstärken und die Entwicklung und Vermarktung innovativer biologischer Therapien neben anderen Pipeline-Medikamenten beschleunigen. In diesem Jahr feiern wir 60 Jahre BMS in Irland, an unseren drei Standorten in Irland spielen wir weiterhin eine entscheidende Rolle in der globalen Produktion, Entwicklung und dem Versorgungsnetz.“

https://www.chemanager-online.com/en/news/...on-expansion-dublin-site  

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Bristol-Myers Squibb (NYSE: BMY) meldete im ersten Quartal 2024 ein besser als erwartetes Ergebnis und Umsatz.

Dennoch fiel die BMY-Aktie im Premarket-Handel um 1,7%.

Das Unternehmen meldete einen Verlust pro Aktie von 4,40 Dollar, verglichen mit dem geschätzten Verlust pro Aktie von 4,47 Dollar. Der Umsatz für das Quartal erreichte 11,9 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Konsensprognose von 11,46 Milliarden US-Dollar.

Die bereinigte Bruttomarge für das Quartal betrug 75,5%, ein Rückgang von 77,8% im Jahresvergleich, aber über den geschätzten 74,3%.

Bristol-Myers Squibb hat seine Prognose für das bereinigte EPS für das Jahr auf 40 Cent und 70 Cent aktualisiert und deutlich von der zuvor erwarteten Spanne von 7,10 bis 7,40 Dollar nach unten korrigiert. Der neue Ausblick beinhaltet die Auswirkungen der Übernahme von Karuna Therapeutics und der Zusammenarbeit von SystImmune, teilte das Unternehmen mit.

Diese neue Prognose beinhaltet die Auswirkungen der erworbenen In-Process-Forschung und -Entwicklung (IPRD) für 6,30 Dollar pro Aktie und spiegelt die Auswirkungen der Verwässerung der jüngsten Akquisitionen wider: 13 Cent pro Aktie von RayzeBio und 30 Cent aus dem Karuna-Deal.

„Wir hatten einen guten Start ins Jahr 2024, mit Umsatzwachstum, wichtigen Fortschritten in unserer Pipeline und der Schließung mehrerer strategisch wichtiger Transaktionen“, sagte Christopher Boerner, Ph.D., Vorstandsvorsitzender und CEO von Bristol Myers Squibb.

„Unser Fokus liegt weiterhin auf der Stärkung des langfristigen Wachstumsprofils des Unternehmens. Als Teil unserer kontinuierlichen Entwicklung führen wir eine strategische Produktivitätsinitiative durch, die es uns ermöglicht, agiler zu sein, die Effizienz im gesamten Unternehmen zu steigern und Investitionen in Chancen zu priorisieren, bei denen wir das größte Potenzial sehen, den Patienten so schnell wie möglich die vielversprechendsten Medikamente zu erhalten."

Quelle: Investing.com

Rockt leider nicht...
Ich bleib investiert, wird wohl wieder aufwärts gehen...  

Es eigentlich irgend eine Info zwecks der Dividende? Also wird diese gekürzt/gestrichen oder gibt dazu keine Infos? Bei einem EPS von 0,40-0,70 Cent ist die Dividende ja nicht ansatzweise verdient.  

der EPS ist faktisch nur wegen den ganzen Übewrnahmen etc. man hat ja gleich 3 Firmen sich einverleibt. Dies konsolidiert etwas. Wenn man alles rausrechnet hast nen dicken Cashflow von ca. 13 Milliarden haben. Dies sind ca. 6,5 Cash pro Aktie. Die Dividende ist jetzt gerade mal 2.4 pro Aktie. WIr haben hier ca. KGV von 7-8. Ich habe daher jetzt bei 45 USD nachgekauft. Es ging damals bei der Celgeneübernahme auch massiv nach unten. Die Übernahmen waren wichtig wegen Produktportfolio. Allerdings sind Pharmawerte Risky, weil man nie weiß wie lange die Big Medis noch gemolken werden können und wann ein neues kommt. Grüße.  

Und das nächste Damokles-Schwert schwebt ja auch über Bristol, in dem Sinne, dass die ambitioniert hohen Übernahmepreise der Akquisitionen auch durch zusätzliche erfolgreiche (!) Pipelines bzw. Forschungen und deren positiven (!) Ergebnisse gerechtfertigt sein müssen, was auch noch offen bleibt - sonst haben wir in naher Zukunft wieder nette (Sonder-)Abschreibungen auf den goodwill.
Muss man sich mal en detail angucken, sobald die Übernahmen für uns Anleger halbwegs transparent in der Gesamtschau bilanziert wurden.
Die kommenden weiteren Verluste bei den Kassenschlagern durch die auslaufenden Patente vor allem 2026 und 2028 und die Konkurrenz wollen schließlich ausgeglichen bzw. überkompensiert werden, sonst hat es sich auch hier wieder ganz schnell mit Wachstum und Gewinn. Klingt etwas zu negativ, aber der langjährige Kurs ist schon ein Trauerspiel, nicht nur wegen der hohen Volatilität, sondern explizit dessen Höhe, ein neuer Tiefpunkt.

in der Q1/24 Präsi die Seiten 16 und 17 an.

https://www.bms.com/assets/bms/us/en-us/pdf/...estor-Presentation.pdf

Von den 6,73 Gesamt-Impact wegen der Akquisitionen sind wenn ich das richtig lese, in Q1/24 bereits 6,30 entstanden. Die nächsten Quartale laufen also wieder normal. Ich rechne daher nicht damit, dass die Dividende gekürzt wird.

In den nächsten zwei Jahren will BMY 10 Mrd. Schulden tilgen und hat ein 5 Mrd. Buyback-Programm.

Ja, nicht schön das Ergebnis, aber ich habe eine lange Sichtweise und kaufe per Sparplan monatlich dazu.  

die Übernahme sind gerade mal Gesamt 13 Milliarden ca. Das verdient man in zwei Jahren. Die Übernahmen musste man machen um mitzuhalten. Ähnlich bei Pfizer mit Seagan, es wirkt immer teuer.
Genau das was du mitteilst dürfte solangsam eingepreist sein. Pifzer ist eben das gleiche Problem mit der Pipline. Die Aktien sind nicht umsonst so super günstig.  

Hab mir viele Einschätzungen zu dieser Aktie zu Gemüte geführt.
Das Unternehmen kann die Pipeline nicht auf die Straße bringen.
Ich finde,  der Chart sagt Alles!

ab 2026 ohne das neue Blockbuster hinzukommen, ist mein Konservatives Kursziel 61 USD. Wenn die es doch auf die Reihe bekommen ist das ne 90-120 USD Aktie. CRV für mich aktuell gut kann natürlich wieter runtergehen.  

Es ist ja vieles richtig, es wird (noch) richtig gutes Geld verdient, aber eben umsatzabhängig von wenigen Blockbustern, deren Patente bald auslaufen. Ob neue Medikamente (wenn sie denn erforscht, zugelassen und gelauncht sind) das weiter wegbrechende Geschäft kompensieren - nun, keiner hat eine Glaskugel.
Dass deshalb Zukäufe getätigt weren müssen - auch d'accord.
Aber bezogen auf die ebenfalls in meinen Augen zu kostenintensive Celgene-Übernahme teile ich die Meinung einiger Forumsteilnehmer nicht. Celgene hat die Erwartungen bei weitem nicht erfüllt, denke ich.
Mal ein alter, kurzer unverfänglicher Artikel aus nicht-Börsenkreisen der es schön zusammenfasst.

https://www.aerztezeitung.de/Wirtschaft/...e-roten-Zahlen-417086.html

Und der CEO, federführend bei der Übernahme, hat schon durch die vielen Aktienverkäufe in Millionenhöhe über die Jahre nach 2020/2021 ein in meinen Augen merkwürdiges Bild abgegeben. Für die letzen 2 Jahre:

https://www.dataroma.com/m/ins/...p;am=0&sym=BMY&o=fd&d=d

Naja, oder eben seinen Abgang technisch vorbereitet. Jetzt macht er ja bei Novartis weiter.

https://www.manager-magazin.de/unternehmen/pharma/...b48-7a05e302afd8

Kurstechnich ist BMY, wie bauwi an anderer Stelle bereits feststellte, leider seit Jahren ein Rohrkrepierer.  (Bitte den 10-Jahres-Chart in der Heimatwährung Dollar betrachten). Und Dividende ist nicht alles.

In dieses fallende Messer zu greifen, grenzt an Selbstsabotage.
Wenn schon - dann bitte mal einen Blick auf Gilead Sciences Inc.
Die letzten Zahlen zeigen eine gute Unternehmensentwicklung.
Zarte Margen und leicht steigende Umsätze. Kurs wird dieser Tage die Wende vollziehen.  

BMS hat die letzten Monate 50% an Wert verloren, da ist schon sehr viel negatives eingepreist. Insofern halte ich die Aussage mit der Selbstsabotage schon tendenziös. Keiner weiss wann der Kurs seinen Boden gefunden hat und sich stabilisiert.  

Ich bereits geschrieben habe. Höher, für länger ist für Aktien mit hoher Verschuldung einfach ein Bremsklotz bzw. ziehts abwärts.
Es macht eben einen Unterschied ob ich 50Mrd. über die Laufzeit (länger) refinazieren muss und ob dies bei 0 oder 5% (höher) passiert.

Alles eine Frage der Unternehmensbewertung und sollte Grundwissen für Aktionäre sein.

Plus ein höherer Abzinsungsfaktor der zukünftigen Gewinne.

=> selbst ein Unternehmen das weiterhin "gleich gut" in diesem Umfeld abliefert, würde runterbewertet.

BMS hat zusätzlich paar Probleme mit Medikamenten => fallender Kurs.

Ich persönlich finde die Pipeline von BMS und auch von Gilead gut. Werde aber erst mit Zinswende erste Käufe machen.

Aber alles nur mein Geschwätz :). Am Ende entscheidet der Markt :).

Wie immer keine Handlungsempfehlung und viel Erfolg!
Feedback  

bmy ist schon speziell. die frage ist, ob oder wann sie auch speziell interessant wird.

ein paar medikamente bringen 50% des umsatzes von bmy und deren patente laufen bald aus, das ist das grosse problem. natürlich versucht man, neue medikamente einzukaufen, dass man dafür sehr hohe preise bezahlen muss ist bei pharmakandidaten normal - ich würde also nicht sagen, bmy zahle zuviel  für  ihre zukäufe, sie zahlt einfach die marktpreise.

der aktienkurs hat sich seit nov 22 fast halbiert, vieles ist also schon eingepreist. ausserdem kauft bmy sehr viele aktien zurück, diesen punkt sollte man nicht übersehen.

fazit: für mich ist die frage entschieden. ich überlege, wann ich die aktie kaufen werde, nicht ob.  

25$  

25$ - was soll so eine Aussage?