Unum Group - unumgängliche Value-Perle?

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neuester Beitrag: 01.11.22 22:21
eröffnet am: 05.02.20 18:18 von: Mitsch Anzahl Beiträge: 29
neuester Beitrag: 01.11.22 22:21 von: Zeitungslese. Leser gesamt: 10288
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05.02.20 18:18
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1552 Postings, 3061 Tage MitschUnum Group - unumgängliche Value-Perle?

Unum ist einer der führenden Anbieter von Berufsunfähigkeitsversicherungen (ca. 20% Marktanteil) und bewegt sich damit nicht gerade in einem Wachstumsmarkt. Der Umsatz hat in den vergangenen zehn Jahren lediglich von 10,1 Mrd auf 11,6 Mrd. $ zugelegt. Das klingt nicht wirklich spannend und wenig "sexy".

Meiner Meinung nach ist die Unum-Aktie jedoch trotzdem einen Blick wert. Das Geschäftsmodell benötigt kaum Investitionen, Unum kassiert wiederkehrende Prämien und weist eine hohe Kundenbindung auf. Das führt zu hohen Cashflows und stabilen Gewinnen, die Unum regelmäßig für Aktienrückkäufe nutzt (allein im letzten Jahr hat man 12,3 Mio Aktien für 400 Mio. $ zurückgekauft).  So hat sich die Anzahl der Aktien in den letzten zehn Jahren beispielsweise von 332 auf aktuell 206 Mio. reduziert. Aus diesem Grund hat sich das EPS im gleichen Zeitraum von 2,57$ auf 5,20$ mehr als verdoppelt.

Aber die hohen Cashflows werden nicht nur für Aktienrückkäufe genutzt. Unum zahlt auch eine Dividende, die jährlich erhöht wird. Aktuell kommt Unum etwa auf eine Dividendenrendite von 3,5%, Tendenz steigend!

Und bewertungstechnisch ist Unum sowieso viel zu günstig. Selbst für ein so "langweiliges" Geschäftsmodell ist das KGV von unter 6 viel zu niedrig. Neben der attraktiven Dividende und der stetigen Wertsteigerung durch Aktienrückkäufe besteht also auch noch ein nicht zu vernachlässigendes Kurspotenzial.  
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3 Postings ausgeblendet.

16.03.20 10:26

2004 Postings, 4001 Tage Kreus RomainAbwarten

Nachdem Kurz stieg auf 15,51 zeigt vorbörslich schon eine über 10 % Minus auf  13,90 Dollar
Da man davon ausgehn kann dass es noch eine Zeit dauern wird bis sin eine Erholung einsetzt...........denkt euch den Rest  

16.03.20 17:31

4339 Postings, 4842 Tage Versucher1@Mitsch ... denke man müsste schon wissen

um zu einer 'vernünftigen' Gesamt-Einschätzung kommen zu können, ob Unum selbst Finanzanlagen hält, also zB Aktien-Pakete, welche dann aktuell natürlich stark im Wert sinken und das 2020er Ergebnis verhageln würden.  
In den ARIVA-Kennzahlen steht jedenfallls immer 0 in der Zeile 'Finanzergebnis'. Das auch in den Crash-Jahren 2003 und 2008/9 ... und einen Ergebnis-Einbruch gabs da auch nicht. Seltsam, oder?
Wie legen die denn ihr Geld bzw. die Beiträge der Versicherungsnehmer an ? In (risikolosen ?) Staatsanleihen oder was ?    

16.03.20 17:37

4339 Postings, 4842 Tage Versucher1... oder aber Immobilien.

16.03.20 17:58

4339 Postings, 4842 Tage Versucher1... denke nun es sind 'Fixed Maturity Securities'

... was übersetzt 'Wertpapiere mit fixer Laufzeit' heisst.
Hab da wenig Kenntnisse ...  

19.03.20 16:49
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610 Postings, 4828 Tage urlauber26wie in

den Vorjahren wird um den 15. April herum die Höhe der Dividende für die Ausschüttung Mitte Mai deklariert, bei einem record date Ende April.
Ich denke, da wird man sich erklären müssen, inwieweit Corona auf das Geschäft gewirkt hat und man hat ein Indiz wie das Quartal gelaufen ist.


   

21.03.20 17:45

1552 Postings, 3061 Tage MitschUnum Group

@Versucher: Für mich war Unum nur ein kurzes Gastspiel. Habe Verluste begrenzt und bin komplett ausgestiegen. Einerseits kenne ich mich in der Branche zu wenig aus um das Risiko abschätzen zu können und andererseits möchte ich keine amerikanischen Aktien im Depot haben, da ich denke, dass es in den USA in Bezug auf Corona und damit auch für die dortigen Aktien noch ziemlich übel werden könnte.
Übrigens Respekt, dass du so konsequent handelst und mittlerweile komplett in Cash bist.

Für mich bleibt Unum natürlich weiterhin auf der Watch, da die Kennzahlen schon einmalig günstig sind. Mit der Vor-Corona-Prognose läge das KGV jetzt bei 2 und die DIvidendenrendite >10%.

 

21.03.20 17:46
3

1552 Postings, 3061 Tage MitschMail von Unum

Für alle, die es interessiert, hier noch eine Mail, die ich von der IR-Abteilung erhalten habe:

"Michel –

Clearly the financial sector and within that the insurance sector has been under significant pressure these past few weeks.  I think UNM is more harshly penalized than the average insurance stock due to the market’s perception of the company’s interest rate risk on our long-term care business and the expectation of a difficult credit cycle.

Regarding guidance, we only update our guidance with the release of quarterly earnings (1Q likely to be released around April 28 or 29).  We have made no comment on guidance since the 4Q earnings release back in late January.

As far as risks to consider, you would need to think through the impact of lower interest rates (which have been impacted somewhat by wider bond spreads), the effects of a slowdown in the economy on all of our business lines, the potential effects of the coronavirus on our business, and the potential for credit issues in our investment portfolio.

Thanks

Tom"  

21.03.20 18:39

4339 Postings, 4842 Tage Versucher1uuiii ... das hört sich ja arg komplex an ... :-);

die Email von der Unum-IR; ... da bin mal lieber auch ganz vorsichtig und zurückhaltend. Aber auf der Watch bleibt  Unum bei mir auch. Wer weiss ...  

Ja danke ...! ... manchmal bin ich konsequent und schnell. Am Donnerstag-Nachmittag, nach den Mitteilungen der Fed und der EZB einerseits und der US-Regierung und der Deutschen Regierung andererseits dazu, was sie alles unternehmen wollen um 'den Brand' zu löschen, da bin ich wieder rein mit 25% ... um am späten Freitag-Nachmittag, als der Dow wieder ins Minus gerutscht war dann wieder zurück auf 15% Invest-Quote zu gehen.  
Jetzt mal schauen, was der DAX (und meine Nebenwerte ...) am Montag aus dem 4,x%-Minus des Dow vom Freitag macht ...    

05.05.20 20:15

2004 Postings, 4001 Tage Kreus RomainMan zahlt

Hier weiter eine Dividende. Es gibt aber keine Aktienrückkäufe der letzten drei Monate und es sind in den nächsten keine zu Erwarten.
Nach den Erstquartal Zahlen gab die Aktie über 8% nach
Man gibt keine Prognose für 2020
Heute wurde für das erste Quartal 2020 ein Nettogewinn von 161,0 Mio. USD (0,79 USD pro verwässerter Stammaktie) ausgewiesen, verglichen mit einem Nettogewinn von 280,9 Mio. USD (1,31 USD pro verwässerter Stammaktie) für das erste Quartal 2019.
https://investors.unum.com/Cache/IRCache/...c96a91b42e&iid=103324  

23.08.20 09:21
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62 Postings, 826 Tage _value_investorGeht wieder nach oben

Die HJ Zahlen sehen doch schon wieder besser aus..... Ging auch kurz nach oben. Einfsch im depot liegen lassen und an der dividende erfreuen  

04.09.20 12:43

2004 Postings, 4001 Tage Kreus RomainIm Depot

liegen lassen und eventuelle günstig Nachkaufen  

15.10.20 23:15

62 Postings, 826 Tage _value_investorMarktkapitalisierung

Es ist eigentlich schon ein Irrsinn. Unum ist zu einem Drittel seines Umsatzes marktkapitalisiert :)  

24.12.20 16:26

10 Postings, 702 Tage FaustiaLöschung


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01.01.21 08:19

2983 Postings, 701 Tage WinsloaLöschung


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04.01.21 03:50

1614 Postings, 696 Tage AriletaLöschung


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25.04.21 00:47

10 Postings, 580 Tage UtacnzvaLöschung


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25.04.21 09:54

10 Postings, 580 Tage SandraxnsbaLöschung


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29.09.21 12:22

4145 Postings, 4677 Tage ZeitungsleserKommt heue Abend ins Depot

Die Aktie taucht bei Prof. Seppelfricke als Dividendenperle mit a-Rating auf. Die Aktie scheint ja ziemlich langweilig zu sein - ganz nach meinem Geschmack. Uns allen viel Erfolg!  

01.01.22 07:09
1

1790 Postings, 4079 Tage punkt12Gutes Neues Jahr

Gutes neues Jahr allen unumgänglichen Dividendeninvestoren !

Habe das Unternehmen für 2022 unter meinen Wunschkandidaten für Nachkäufe.  

03.02.22 11:56
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1790 Postings, 4079 Tage punkt12Hallo

Wie gehts?

Werde sicher noch einen Schluck nachnehmen, wenn ich wieder Geld zur Verfügung habe. Die Entwicklung sieht doch sehr gut aus.  

06.05.22 19:03

4145 Postings, 4677 Tage ZeitungsleserWow! Heute gehts mir gut. :o)

Net income of $253.5 million ($1.25 per diluted common share) for the first quarter of 2022; after-tax adjusted operating income was $277.3 million ($1.36 per diluted common share).

Full-year 2022 outlook increased; after-tax adjusted operating income per share now expected to grow 15 percent to 20 percent relative to full-year 2021, compared to the previous outlook of an increase of 4 percent to 7 percent.

Book value per common share of $52.62 grew 1.6 percent over the year-ago quarter; book value per common share excluding accumulated other comprehensive income (AOCI) of $55.50 grew 7.0 percent over the year-ago quarter.

https://investors.unum.com/news-and-events/news/...rter-2022-Results/  

06.05.22 19:42

60 Postings, 1420 Tage Conelly90Auch wenn der Anstieg etwas steil war ...

... war er schon eine Weile überfällig. Sieht in den aktuellen Umfeld schon gut aus :D  

04.08.22 21:10

4145 Postings, 4677 Tage ZeitungsleserNicht alles Gold was glänzt

Das Q2-Ergebnis wurde gestern gefeiert. Die Belastungen stehen allerdings im other comprehensive income.  Betrifft zwar nicht die nachhaltige Ertragskraft, aber dennoch sollte man es nicht unter den Tisch kehren.

https://s201.q4cdn.com/630564768/files/...22/q2/Q2-2022-Form-10-Q.pdf  
Angehängte Grafik:
unum.jpg (verkleinert auf 54%) vergrößern
unum.jpg

01.11.22 22:21

79 Postings, 59 Tage Zeitungsleser74Bilanzrelationen gefallen mir nicht mehr

Unum Group Reports Third Quarter 2022 Results

Net income of $410.7 million ($2.04 per diluted common share) for the third quarter of 2022; after-tax
adjusted operating income was $303.7 million ($1.51 per diluted common share).

https://s201.q4cdn.com/630564768/files/...atistical-Supplement-vF.pdf

Erlöse etwas unter Vorjahresniveau.
Die Investments sind um 10 Mrd. USD gesunken.
Bewertungsverluste im Eigenkapital in Höhe von 3 Mrd. USD. Accumulated Other Comprehensive Income (Loss) (3,134.7)

Da ich mich mit Versicherungsbilanzen nicht besonders auskenne und ich mich nicht mehr wohl fühle, werde ich mich von Unum trennen.



 

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