es wieder aufwärts gehen.
Etwas konnte der Kurs ja schon wieder zulegen.
BankM-Repräsentanz der biw AG - InTiCom kaufen
17:30 07.02.08
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der BankM-biw AG, Michael Vara und Daniel Grossjohann, raten zum Kauf der InTiCom-Aktie (ISIN DE0005874846/ WKN 587484).
Nach einem Gespräch mit dem Management würden die Analysten davon ausgehen, dass InTiCom die Zielsetzungen für 2007 erreicht habe. Für 2008 würden die Analysten bei ihrer Erwartung von EUR 45,5 Mio. Umsatz bleiben. Auftragseingang und Projektpipeline würden diese Erwartung unterstützen. Die Umsatzschätzung für 2009 reduziere man jedoch aufgrund der sich eintrübenden konjunkturellen Lage leicht auf EUR 51,3 Mio. (zuvor EUR 54,1 Mio.) der wichtigste Wachstumsträger Automotive liege auf seinem mittelfristigen Kurs und die Fertigungsabläufe im tschechischen Werk würden wie erwartet erste Skaleneffekte zeigen. Vor diesem Hintergrund sei der auch zum Gesamtmarkt überproportionale Kursrückgang nicht zu erklären. Man sehe das Unternehmen aufgrund des 2008er KGVs von 10 und dem zu erwartenden Wachstum (CAGR 07-10e: rd. 15%) weiterhin als Kaufgelegenheit.
Das seit Mitte 2007 vakante Amt des Finanzvorstands sei zum 1. November 2007 mit dem Dipl.-Kfm. Herrn Christian Schubert besetzt worden. Mit Erfahrungen als Vorstand und Geschäftsführer im internationalen, börsennotierten Technologieumfeld und der Elektro-, Elektronik-, und Automobilindustrie sei Herr Schubert eine wichtige Verstärkung des Vorstandes. Der zum 1.1.2008 berufene Aufsichtsrat Herr Dr. Horst Hollstein sei aufgrund seiner langjährigen, internationalen Erfahrungen in der Industrie in den Augen der Analysten eine Idealbesetzung für den Aufsichtsrat der InTiCom. Bis August 2007 sei Herr Dr. Hollstein Vorstandsvorsitzender der H&R Wasag AG gewesen.
Der Bereich Automotive dürfte sich weiter sehr erfolgreich entwickelt haben. Mehrere neue Projekte seien begonnen worden und der Marktanteil im Bereich Keyless Entry sei ausgebaut worden, weitere Anfragen zu diesem Thema würden vorliegen. Die Analysten würden die Sparte, trotz derzeit noch geringer Basis, mittelfristig weiterhin als wichtigste Säule des Unternehmenswachstums sehen. Man halte daher am mittelfristigen Umsatzziel von EUR 50 Mio. in 2014 fest.
Im Splittergeschäft seien 2008 leicht steigende Margen bei moderatem Preisdruck zu erwarten. Zu den wichtigsten Treibern gehöre das VDSL-Geschäft der Telekom. Alternative VDSL-Anbieter in Deutschland, die British Telecom sowie die Industrieelektroniksparte, hätten die Analysten als Bewertungsreserve in ihren Gewinnschätzungen nicht berücksichtigt. In der Industrieelektronik werde gegenwärtig aus den Einsatzfeldern Automatisierungstechnik, Weiße Ware, Umrichtertechnik und Unterhaltungselektronik gearbeitet. Erste Serienaufträge hätten bereits vereinbart werden können.
Die Analysten der BankM-biw AG raten zum Kauf der InTiCom-Aktie. (Analyse vom 07.02.2008) (07.02.2008/ac/a/nw)
Quelle: aktiencheck.de
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