Biontech & MRNA: Revolution in der Pharmaindustrie

Ich öffne diesen Thread, um über das Unternehmen Biontech, die MRNA Technologie im Kontext der Pharmaindustrie zu diskutieren. Bitte keine täglichen Tradingerfolge, keine Einzeiler a la Kurs fällt oder steigt heute. Das kann jeder selber sehen.  

 

könnte man mit etwas gutem Willen sogar als bullish betrachten.

Das Intraday-Tief war bei 93,50$  - also noch unter dem "R. F. Kennedy Berufungs"-Tief von Mitte November -, aber der Schlusskurs lag wieder bei moderaten 95,90$ (-1,18%).

Moderna hingegen schloss nahe dem Intraday-Tief, was dort bärische Trendfortsetzung wahrscheinlicher macht.


 

"CureVac erhält positive Entscheidung zur Patentgültigkeit vom Europäischen
Patentamt
im Rechtsstreit mit BioNTech SE

 * Europäisches Patentamt weist Einspruch von BioNTech SE vom April 2023
   gegen die Gültigkeit von EP 3 708 668 B1 weitestgehend zurück und hält
   Patent in geänderter Form aufrecht

 * Anhörung zur Verletzung von EP 3 708 668 B1 für den 1. Juli 2025 vor dem
   Landgericht Düsseldorf angesetzt

 * Bestätigung der Gültigkeit des Patents in geänderter Form ist wichtiger
   Meilenstein in breitem Patentstreit in Deutschland zur Würdigung von
   CureVacs bahnbrechenden mRNA-Innovationen"  

...Die deutsche Firma BioNTech ist schon einen Schritt weiter. Ihr in der Entwicklung befindlicher mRNA-Malaria-Impfstoff wurde bereits an Menschen getestet. Aber am 5. März 2025 stoppte die "Food and Drug Administration" (FDA) in den USA die Tests. Die FDA forderte BioNTech auf, Änderungen vorzunehmen – welche genau, wurde nicht öffentlich bekanntgegeben. ...

https://www.dw.com/de/...gst-um-mrna-forschung-gegen-krebs/a-72001443
 

... das war's dann mit dreistelligen Kursen. Auf zu 7x,xx €...  

... ein positiver Durchbruch der Krebsforschung so in 2025/26 erhofft wird... davon sind wir noch etwas weit entfernt.
Wenn dann die Verlustvorhersagen die nächsten Jahre von ca. 4 € pro Aktie für Biontech tatsächlich einträfen... ehemals für diese Zeit zumindest eine 0 aus den bestehenden Impfstoffen angenommen... dann wäre noch viel Luft nach unten... oder?  

diese Schwarzmalerei?  

Im Artikel aus dem Link steht:

"Forschende, die anonym bleiben wollten, sagten US-Medien gegenüber, NIH-Angestellte hätten ihnen empfohlen, jegliche Erwähnungen von mRNA aus ihren Bewerbungen für Forschungszuschüsse zu streichen. Dabei spielt die Technologie eine entscheidende Rolle bei vielen Entwicklungen in der medizinischen Forschung."

Das bestätigt meine Vermutung (siehe #637), dass das NIH auf Seiten der mRNA-Forscher steht. Diese sollen offenbar unbehindert (d. h. ohne Geldkürzungen) weiterforschen können. Und dafür ist es wichtig, dass RFK-Anhänger inkl. dessen Geistesbrüder im Weißen Haus die Förderanträge nicht auf das Reizwort mRNA "scannen" können. Motto: "Was ich nicht weiß, macht mich nicht heiß."

Forscher sind durchaus in der Lage, ihre Themen so darzustellen, dass Insider sehr wohl wissen, um was es geht, während Bildungsferne in der Regierung nichts mitbekommen.

Das NIH ist sich vermutlich auch viel stärker als das Trump-Umfeld bewusst, dass mRNA eine Schlüsseltechnologie ist, die Big Pharma in USA im Erfolgsfall (wie bei den Impfstoffen bereits geschehen) Milliardengewinne bescheren kann.

Fakt bleibt weiterhin: Die Konkurrenz in China schläft nicht, sondern ist (siehe Biotheus) sogar teilweise den US-Forschern voraus.

Außerdem kämen Geldkürzungen für öffentliche mRNA-Forschung an Universitäten und sonstigen staatlichen Stellen (NIH) letztlich Biontech zugute, weil Biontech die Forschung selber bezahlen kann und daher unabhängig von externen Diktaten ist.

Die Milliarde, die Biontech für die Übernahme von Biotheus (= weltweite Rechte an bispezifischen Antikörpern von Biotheus) investiert hat, war sicherlich bestens und mit Bedacht angelegt - zumal dazu bei Biontech klinische Studien laufen und die Insider anhand der Zwischenergebnisse höchstwahrscheinlich die Chancen auf Erfolg realistisch im Voraus einschätzen konnten (und die Übernahme daher empfahlen).
 

ein Krebsmedikament bekommen. Also in max. einem Jahr und neun Monaten.
Das ist nicht wirklich weit entfernt.

"2026 will Biontech eine erste Marktzulassung für ein Krebsmedikament bekommen. Vergleichsweise weit sind die Mainzer bei der Entwicklung von Präparaten gegen Blasenkrebs sowie zur Behandlung von Darmkrebs. Im vergangenen Jahr habe sein Unternehmen hier große Fortschritte gemacht, sagte Firmenchef Uğur Şahin am Montag. In den kommenden Monaten könne mit weiteren Nachrichten gerechnet werden, die Krebsbehandlungen revolutionieren könnten."

Quelle:
https://www.spiegel.de/wirtschaft/...a698-7b5c-465d-bd3f-01032ea3288d  

Relevante Onkologie-Konferenzen mit neuen Biontech-Daten (medizinische Präsentationen/Vorträge) gibt es bereits im März und April. 2025 wird insgesamt ein "datenreiches Jahr" für die "gesamte Pipeline" von Biontech. Erste dieser Datensätze wird noch heute auf dem Europäischen Lungenkrebskongress vorgestellt. Diese Form von kleinzelligem Lungenkrebs hat weltweit viele Neuerkrankungen mit weiterhin hohem ungedecktem medizinischen Bedarf. besteht. Mit der derzeitigen Standardbehandlung ist die Dauer der Therapieansprechrate recht kurz, und die Fünfjahresüberlebensrate bei kleinzelligem Lungenkrebs im fortgeschrittenen Stadium beträgt bisher nur 3 %.
Die zugehörigen BNT327 Daten sind begeisternd. Die Medikation hat das Potenzial, die klinischen Ergebnisse für viele Patienten zu verbessern. Lungenkrebs ist für Biontech daher eine vorrangige Indikationen für BNT327.
Quellen:
(1) FY2024 Präsentation und Webcast
https://investors.biontech.de/de/financials-filings/quarterly-reports
https://investors.biontech.de/static-files/...-4085-a520-8f84bc5fddb5
https://cslide.ctimeetingtech.com/coasis_21204/...tion/list?q=Bnt327+
(dort auf "Abstract" klicken)
 

 

... keine "Schwarzmalerei", sondern lediglich die Daten aus "Biontech  Finanzen.net"
KBV von ca. 1,3.... Verlustprognose die nächsten 3 Jahr mit über 4,50 €/Jahr.

Natürlich weiß ich auch, dass Biontech seine Zukunft in der Krebsforschung hat, und ich teile durchaus diese Hoffnung.
Ich halte auch Aktien und hatte überlegt unter 90 wieder zuzukaufen.
Davon bin ich aber abgekommen aufgrund dieser Überlegungen.
Seit Jahren werden Erfolgsmeldungen im Fortschritt der Forschungen gemacht... mit eher mäßigen Resultaten.

Freut mich auch zu lesen, dass es vielleicht nicht mehr soo lange dauern wird, bis etwas Greifbares zu vermelden ist.
Zum Glück erlaubt es die finanzielle Unabhängigkeit von Biontech frei entwickeln zu können.

Sehe nur bedingte Vergleichsmöglichkeit zu Moderna.

Also: Biontech weiter auf dem Schirm... Bestand halten... momentan kein Zukauf ...  

Ich gebe meinem Invest in BNTX noch dieses Jahr. Sollte es einen Rückschlag beim angestrebten Ziel der Zulassung eines weiteren Produkts Ende diesen Jahres geben, werde ich stückweise rausgehen.. ist dann doch zu lange totes Kapital.  

wenn man früher rausgeht, guckt man in die Röhre. Das ist was ich mir vorgenommen habe.
Das betrifft natürlich nur den Komplettverkauf, nicht den Teilverkauf. Der aber richtet sich nach zwischenzeitlichen Kursen, nicht nach Datum.  

aber nur dann, wenn man nicht wieder nachkauft. Mein Komplettverkauf bei >110 war eine gut überlegte Gewinnmitnahme, aber ja, so langsam werde ich etwas nervös, man will ja auch nichts verpassen.

Aber solange das Schadensersatzverfahren von Curevac gegen Biontech noch nicht eröffnet werden kann (dem vorgelagert ist noch die Entscheidung, ob das nun letztinstanzlich als noch gültig anerkannte Patent "in seiner angepassten Fassung verletzt wurde"  s. #30644), kann auch der über die kolportierten €4/Aktie hinausgehende Verlust nicht erfasst werden, und in dieses Damoklesschwert möchte ich nicht hineingreifen.  
Daher bleibe ich noch ein wenig an der Seitenlinie.  

bei unter 80 dann doch schwach geworden  

einwandfreie Meldung aus dem Bloomberg-Newsterminal wegen vermeintlich fehlenden Belegen gelöscht. Hier, noch eine Nachricht die den heutigen freien Fall begründet. Diesmal bitte nicht löschen:

"Moderna Shares Down After Report Top Vaccine Official Peter Marks Forced Out At FDA"

Ich frohlocke über die aktuellen Entwicklungen. Ich hätte nicht gedacht, dass ich bei BioNtech so günstig noch einmal nachlangen kann. Mein Anlagezeitraum liegt bei mindestens 5 Jahren. Negativ wäre es, wenn Studienergebnisse schlecht ausfallen oder die Einführung von Produkten verschoben wird. Auch ein JFK Junior wird sich nicht lebensrettenden Krebsmedikamenten verschränken. Die aktuellen Nachrichten sind nur Störgeräusche, die man ausblenden sollte. Ich hoffe auch, dass wirklich niemand  mehr hier wegen Corona-Impfstoffen investiert ist.  

"Heute vereidigte Minister Robert Kennedy Jr., Prof. Bhattacharya als Direktor des NIH und Prof. Makary als Direktor der FDA.

Es ist so, als würde ein Gesundheitsminister Dr. Wodarg die Professoren Bhakdi und Sönnichsen zu unseren wichtigsten Behördenchefs machen.  

Da Biontech primär via Pfizer in den USA verkauft,
sollten die Zölle letztlich wenig Auswirkungen haben.
Mal sehen, wann der Markt das bemerkt?  

 

Pharmawerte von Zöllen ausgenommen:

https://www.comdirect.de/inf/news/...amp;ID_NEWS=1146225460#scroll-to  

bislang erstaunlich gut, wenn man bedenkt, dass der Nasdaq-100 heute um 4,73% (jetziger Stand) gefallen ist. Der COMP fiel sogar um 5,5%.

Der Grund ist mMn, dass pro Aktie 83$ Cash auf dem Konto sind.

Moderna hat in den letzten Tagen weitaus stärker verloren.  Bei Moderna liegt die Shortquote aktuell bei über 16%.  

Aacr Ende April:

https://www.abstractsonline.com/pp8/#!/20273/presentation/2074

https://www.abstractsonline.com/pp8/#!/20273/presentation/7925

https://www.abstractsonline.com/pp8/#!/20273/presentation/7895  

Die Einladung und Unterlagen zur Hauptversammlung Biontech 16. Mai 2025 sind größtenteils in Deutsch und auch in Englisch inzwischen online verfügbar.
https://investors.biontech.de/de/agm/agm-2025
Informationen für ADS Eigentümer sind bisher auf der Webseite englisch verfügbar.
https://investors.biontech.de/static-files/...-4b6d-a408-7f6076153c0f
Aber eine Übersetzung nach Deutsch findet sich hier (via KI):
https://c.web.de/@337557335905933015/HUGJvAO0bq_cEUUKPH9Nbw

Zum Zeitpunkt der Einberufung dieser Hauptversammlung ist das Grundkapital der Gesellschaft in 248.552.200 auf den Namen lautende Stückaktien eingeteilt. Jede Aktie gewährt eine Stimme. Die Gesellschaft hält jedoch zum Zeitpunkt der Einberufung der Hauptversammlung 2.316.205 eigene Aktien und 5.843.373 ADS, die jeweils eine Stammaktie repräsentieren. Die Gesamtzahl der teilnahme- und stimmberechtigten Aktien beträgt somit zum Zeitpunkt der Einberufung der Hauptversammlung 240.392.622.

Übrigens: Multipliziert man diese Aktienanzahl mit 80 Euro Aktienkurs kommt man auf 19,2 Milliarden Euro Unternehmensbewertung am Aktienmarkt. Was bekommt man dafür?
"Delivered a strong balance sheet : ~€ 17.4 bn total cash and cash equivalents plus security investments as of December 31, 2024", also 17,4 Milliarden Euro "Cash".
Außerdem gibt es weitere Vermögensgegenstände, bewertet beispielsweise in der Bilanz als Buchwerte und zusätzich "Stille Reserven", weil aus verschiedenen Gründen konservativ bilanziert wird. Dazu gehören beispielsweise auch erhöhte Abschreibungen und eine gut vierstellige Anzahl von Patenten, Gebäude usw.
Bisher wurden Milliarden mit Impfstoffen gegen Infektionen erwirtschaftet. Dies sinkt aktuell, aber sollte nicht wertlos sein und kann als mRNA-Weltmarktführer beim nächsten Virus-Ausbruch schnell wieder in die Höhe steigen. Jedenfalls kommt auch ohne Ausbruch über die nächsten Jahre ein Milliardenwert zustande.
Aber was ist die Pipeline von über 45 Projekten wert? Sogar über 60 Pipeline Projekte wenn man die 100% Biotheus-Beteiligung berücksichtigt. Rund jeder vierte Mensch sirbt an Krebs und die Behandlung und Heilung ist ein großer Markt. Natürlich gibt es Unterschiede weltweit.
https://de.wikipedia.org/wiki/Todesursache
Der Schwerpunkt der Biontech-Pipeline liegt auf Krebs-Behandlung aller Krebsarten und übrigens auch aller Krebsphasen (CEO Prof. Sahin).
Eine KI habe ich gefragt, wie die Biontech-Pipeline mit marktüblichen Übergangswahrscheinlichkeiten der bisherigen klinischen Phasen, mit historischen Zulassungswahrscheinlichkeiten, mit marktüblichen Behandlungspreisen und nach der für AKtien international zur wirtschaftlichen Bewertung anerkannten DCF-Methode bewertet werden sollte. Das Ergebnis traue ich mich kaum hier widerzugeben.

 

"Das Ergebnis traue ich mich kaum hier widerzugeben."

Dieser Wert kann nur sehr hoch sein, ich habe das Potenzial mehrfach auf verschiedene Weisen berechnet unter Voraussetzungen der aktuellen Therapie-/Medikamentenkosten, Margen & Gewinne der Pharmakonzerne durch Onkologiemedikamente, sowie die Marktüblichen KGVs etc.

Der erste Hauptpunkt ist, dass BioNTech aktuell mit seinem Cashberg, den Patenten, dem Know-How, der Pipeline, dem weltweiten Partnernetz und dem nachgewiesenermaßen funktionierenden Produkt niedriger bewertet ist als vor der Corona-Pandemie.

Des Weiteren sind die Umsätze was Onkologiemedikamente angeht einfach brachial. Schaut man sich die 20 größten an ist da nichts unter 2 Milliarden Umsatz pro Jahr.

Dann sind die Margen in der Pharmabranche hoch, man schaue sich allein die Preiserhöhung von Comirnaty an die man gemacht hat obwohl die Produktionsstraßen etc. ja längst ausgebaut waren.
Im Laufe der Zeit wird die Herstellung dabei sogar noch effizienter und günstiger.
Und spätestens im Onkologiebereich wenn es um Leben oder Sterben geht, ist kein Produkt was man sich überlegt zu kaufen, man muss diese Therapie einfach machen um nicht zu sterben.
Da sind dann sogar die Nebenwirkungen auch fast wieder schon zweitrangig.
Und das Ganze muss man sich dann noch mal überlegen im Hinblick auf steigende Bevölkerungsanzahl weltweit, steigende Krebsraten und einer alternden Gesellschaft.

Aber aktuell ist alles eben "nur" reines Potential. Die Änderung des Status Quo von der Bewertung bei BioNTech wird spätestens bei Zulassung des ersten Onkologieproduktes erfolgen, dann steht die Firma vor einer vollständigen Neubewertung.
Und wenn man sich die Onkologieumsätze ansieht ist dies gleichbedeutend mit einer spontanen Änderung des Status Quo von mehreren Milliarden mehr Gewinn pro Jahr. Dementsprechend schnell würde der Kurs dann auch ansteigen müssen. Den Ablauf hat man zB auch mit Beginn von Corona sehen können wie der Kurs da explodiert ist.

Sollten die Produkte aus der Pipeline (wie besonders BNT327) halten und liefern was sie versprechen, dann reden wir von zweistelligen Milliardenbeträgen auf der Gewinnseite.
Zum Vergleich: Novo Nordisk hat es mit etwa 7 Milliarden Gewinn auf eine Marktkapitalisierung von 500 Milliarden geschafft.

Bei grob überschlagenen 240 Millionen Aktien wäre das ein Kurs von über 2.000...

Die Frage ist halt ob BioNTech liefert oder nicht. Die muss jeder für sich beantworten und man sieht hier im Forum wie diese Meinungen auseinander gehen.

Ich glaube, dass sie liefern und bin dementsprechend positioniert.