Westwing -- Neuer Thread

...Baader hat genau das Haar in der Suppe angesprochen, das ich vorhin meinte - die Containerkosten, die noch bis ins 4. Quartal hinein extrem hoch bleiben dürften. Darum kann man annehmen, dass dies die nächsten Zahlen deutlicher belasten wird als diese, weshalb der Kurs nicht vom Fleck kommt. Was allerdings alle online Händler gleichsam betreffen sollte.  

wäre das von WW nicht bereits einkalkuliert. Darum ist man doch so vorsichtig mit der Marge. Ich verstehe diese Enttäuschung nicht. Mir reichen die 7-11% völlig aus für dieses schwere Jahr. Damit liegt man bei der Prognose.  

genau das hat Westwing bereits einkalkuliert. Hat der CFO mehrfach erwähnt. Sogar das Szenario, dass es die nächsten 12-18 Monate anhalten könnte. Wurde also alles kommuniziert und ist in der Guidance enthalten.  

schon in der Diskussion ist und vom Vorstand in der Jahresprognose enthalten ist.

na ja, lässt sich nicht ändern. Man kann nur hoffen, dass diese kurzfristig orientierten Anleger aussteigen und der Weg dann nach oben frei ist.

Wer gibt es zu :-)
Da liefert Westwing.. und die lieben Anleger werfen das Handtuch. Muss man ja auch nicht verstehen.  

Eigentlich leitest Fu es ja genau richtig her und weiß woran es liegt das der Kurs nicht steigt. Der Markt sieht kurzfristig die gleichen "negativen" Dinge wie Du aber ihm ist es egal warum es so ist. Kaum Wachstum womöglich in Q3 und Q4. Kurzfristig niedrigere Marge bis vielleicht Mitte 2022.
Also könnte es doch auch sein das der Kurs in den kommenden 9 Monaten einfach abwarten und seitwärts läuft zwischen 36 und 45 Euro....
Wenn sich das positive nach Q2 2022 einstellt dann steigt die Aktie dafür dann um so stärker....  

schon 30% unterhalb einer einigermaßen fairen Bewertung liegen.  

Eine erste Turbo Tranche ist wie angesagt wieder im Depot
Ja, kann gut sein, dass die nächsten Wochen Wellenreiten angesagt ist, also ich sehe es als Chance.  

Gar nix .. entweder es geht noch tiefer und Zukauf  aber am aktuellen Stand nix da schon gut dabei
So wird’s wahrscheinlich vielen hier gehen.
Haben wahrscheinlich auch viele auf einen run gehofft wie das letzte mal als der Chart ähnlich aussah und nachdem es nicht so läuft steigen diejenigen auch gleich wieder aus
Fakt ist die Zahlen waren gut . Der Ausblick Vorsichtig und tja da kommt halt keine Phantasie auf ..
 

Hätte ein so schöner Ausbruch werden können. Sieht jetzt nach nem Test der letzten Woche Tiefs aus. Hauptsache die halten dann Könnte es ein doppelter Boden werden....  

Global fashion group, WW, Hello fresh u.s.w. Könnte auch so ein Rotation-Ding sein...Vielleicht auch initiiert durch die Zahlen von Delivery Hero. Ich hab heute Mittag noch meine Turbo-Zertifikate mit einem kleinen Gewinn verkauft, ehe der Kurs unter die 40€ gerutscht ist. Vielleicht kaufe ich mir die später wieder günstiger zurück. Mit den Aktien bin ich jetzt leider wieder im minus, aber die wollte ich eh langfristig halten. Trotzdem mag ich es, wenn ich im plus bin. (-:  

liefert für mich exzellente Zahlen und hier wird förmlich das Haar in der Suppe gesucht.
Dann werden weiterhin Floskeln a lá "Null Wachstum in Q3/Q4" geschrieben und den restlichen Bullshit kann man hier nachlesen.
Jetzt mal ehrlich, denkt ihr Home24 nur weil sie nicht davon sprechen, haben keine Containerkosten? Oder keine technologische Investitionen die auf die Marge gehen? Es ist einfach nur frech, das überhaupt zu vergleichen und das auch noch als Vergleichsargumente anzubringen. Nur weil der CEO von Home24 zum Angriff bläst und sich Marktanteile sichern möchte, wird das hier von manchen als das bessere CR dargestellt ...  

*Nur* der deutsche Möbelmarkt ist knapp 50 Mrd. € schwer ohne Home & Living (s. Statista).
Die größten e-Commerce Player teilen sich in dem Markt einen verschwindend geringen Bruchteil.
Natürlich wird die Online Penetration zulegen, das steht doch völlig außer Frage, wenn man die kompletten Umsätze zusammenwirft und gegen den deutschen Möbelmarkt stellt. Und hier kommt noch die EU als Sahnehäubschen hinzu. Und jetzt plappern hier einige, als ob es den Onlinehandel morgen nicht mehr gäbe oder diese Entwicklung auch nur in irgendeiner Art und Weise aufzuhalten wäre.
Ein Möbelhaus zu betreiben hat immense Fixkosten, die hier völlig bei der Betrachtung unterschätzt werden. Viele Möbelhäuse dürfen rein städtisch nicht in die Innenstädte ziehen sondern maximal in den "Speckgürtel". Schaut euch das doch mal an. Und die Urbanisierung wird von heute auf morgen auch nicht aufhören.

Mal auf den größten Möbelplayer zu kommen: IKEA hat im E-Commerce völlig versagt, mit ihren Unternehmenspolitik bzgl. Versandkosten, Abholstrategien usw. Ihr könnt ja gerne mal ausprobieren, dort etwas zu bestellen. Sei es eine Schublade die noch fehlt, ein paar Dekorationsartikel usw. Ihr werdet überrascht sein, wie teuer das ist. Und dabei schalten sie alle Jahre wieder ihre Katalogwerbung und die paar Werbespots. Das erinnert mich an die ersten deutschen Amazons dieser Welt ... sagte nur "Otto", "Neckermann" usw. Ich erkenne da wirkliich keiner Weiterentwicklung die mich als Kunde begeistert. Aber das ist nur meine persönliche Meinung zu dem Thema.

Jetzt nochmal zu Westwing. Wenn man sich einfach mal vor Augen führt, das der Umsatz von Q2/2020 = 111 Mio € auf Q2/2021 = 132 Mio € gesteigert wurde (19%), sind es die gleichen Personen, die vor genau, sage und schreibe zwei Wochen von einem "Okay", "Null-Wachstum in Q2" usw geredet haben.  Ich frage mich manchmal, ob ihr euch selber gerne reden hört?


Ein Null-Wachstum aus heutiger Sicht und Jahresbasis würde folgendes bedeuten:

Q1/21: 138
Q2/21: 132
Q3/21e: 98
Q4/21e: 156

= 524 Mio €

Ich sage dagegen:

Q1/21: 138
Q2/21: 132
Q3/21-schätzung: 107
Q4/21-schätzung: 182

= 559 Mio € (Schätzung)

Das halte ich für realisitischer. Die anhaltenden Beschränkungen durch Corona werden weiterhin zu spüren sein. Auch wenn Westwing für mich kein Coronaplay ist. Doch was wird passieren, wenn es draußen kalt/nass ist, in den Einkaufszentren, Möbelhäuser usw. es warm ist. Man wird unter der Maske schwitzen und wird schnell die Lust am Shopping verlieren. Es sind immernoch knapp 30 Millionen Menschen in diesem Land nicht geimpft und das nicht mal einmal. Und jetzt sagt ihr wirklich, das nachdem Oktober (obwohl die Bundesregierung ihren Fahrplan schon beschlossen hat), alle fröhlich mit Maske am shoppen sind und sich gerne in das Gedränge reinschmeißen. Gerade zusätzlich bei den Problemen die die innerstädische Entwicklung in Deutschland hat mit seinem ÖPNV und Bahnanbindung als kleines I-Tüpfelchen oben drauf.

Ich denke ich habe meinem Frust genug Luft gemacht.
Kann bei einigen Beiträgen diese Skepsis nicht nachvollziehen außer ihr seid All-In und Zocker, die leider jetzt nicht in die Spielothek können und hier ihren Spaß suchen. Aber dieses ewige in der Haar in der Suppe suchen, nervt mich ungemein. Ein realistischer Blick auf die Zukunft wäre angebracht und dann würde man auch erkennen, das dieses Unternehmen völlig unterbewertet ist. Das ist nur meine ganz persönliche Meinung und keine Handlungsempfehlung.

Ich frage mich was der Vorstand noch machen soll, um Transparenz kann es hier schon lange nicht mehr gehen.
Vielleicht schreibe ich der IR mal eine E-Mail, das Sie doch Bitteschön die nächsten Zahlen im Reel auf Instagram vorstellen und dabei auf den Kissen, die Zahlen im Hintergrund mit Greenscreen einblenden und dabei noch paar Dekoartikel verkaufen a lá QVC Fernsehn und im Anschluss doch bitte noch mit einem Walzer die Übertragung beendet werden sollte.  

seid wann bist du denn so ein Basher...
Erst mal den SK abwarten...  

warum geiern eigentlich alle so auf das positive Ergebnis und dieses Margenthema?

Im Onlinemarkt geht es nur um Marktanteile auf Jahre hinweg. Wer das nicht verstanden hat, der hat den E-Commerce nicht verstanden. Das sind dann die gleichen Leute, die mir sagen, Amazon ist nicht erfolgreich. Es geht schlichtweg und ausschließlich darum, Marktanteile zu sichern, um eine "kritische" Masse undd das schnell zu erreichen, um Wettbewerber den Einstieg sehr schwer zu machen usw... Siehe Zalando ... Ach was rede ich mir den Mund fusselig.

Schönen Tag

 

gibt man User hyy23x dafür jetzt ein "gut analysiert" oder doch eher "witzig"?!?  

Zumal sich die geringere Marge bei Westwing gut erklären lässt und natürlich dem Wachstumskurs geschuldet ist.
Ich verstehe auch nicht, warum Westwing mit einem Schlag niedriger bewertet wurde vom Markt, obwohl sie ihre Ziele erreichen und nichts neues negatives dazu gekommen ist.
Und ich verstehe auch nicht, warum im Vergleich Home24 als erfolgreicher oder mit besserer Perspektive gesehen wird.
Aber ich hab längst kapiert, dass ich nicht alles verstehen kann und muss.
Mit jedem erfolgreichen Quartal müssten die Zweifel an Westwing ja irgendwie spürbar nachlassen und höhere Bewertungen wieder drin sein. Und wenn es dazwischen volatil zur Sache gehen sollte, wie es sich abzeichnet, kann man sich drüber ärgern oder versuchen die Wellenbewegungen für sich zu nutzen.  

Der Markt macht dies, der Markt meint das, der Markt ist nervös, überhitzt, enttäuscht, gesättigt und manchmal alles gleichzeitig.
Wer oder was ist denn dieser ominöse Markt ?

Ich kanns euch sagen, ich hab "ihn" gesehen und fotographiert.

 

 

Strategischer Preis für Westwing? Irgendwelche Vorschläge?:)  

Mit Zooplus habe ich mich allerdings noch nie befasst. Sind die wirklich so viel wert?  

ja das spannende. Man kann ein Unternehmen mit dem aktuellen Gewinn oder Umsatz bewerten oder entsprechend dem DCF (wie Katjuscha). Letzteres kommt dem Strategischen Preis sehr nah.

Interessant ist auch, wieviele Mitarbeiter-Ausgründungen bei Westwing in den letzten Jahren statt gefunden hat. Westwing ist hier einfach verdammt gut vernetzt.  

als langfristiger Investor definitv gewinnen.

War ja bei HF ähnlich- erst Abverkauf und dann der Anstieg  

die rechte Schulter wäre noch ein bisschen schmal.
Dennoch: Ich sehe eine schöne Formation, die eine inverse SKS bildet.
Das gibt Schwung nach oben.

Ich sag jetzt schon mal herzlichen Glückwunsch allen Investierten und Dank an Cosha für diesen Trääd.  

ich erkenne da eher eine diametral-kippende inverse Trompeten-Formation.

Spaß beiseite, von Charttechnik habe ich keine Ahnung, aber wenn es dem Kurs hilft - warum nicht.

Mein strategischer Preis: Wenn die konservativen DCF Modelle 70€ ausspucken, müsste man meines Erachtens mindesten 90€ je Aktie für eine Übernahme bezahlen.