Eyemaxx Real Estate - Marktführer in Osteuropa

Wenn sie den EBIT-Zuwachs nur erreichen, indem sie möglichst viele Projekte mit teuren Anleihen finanzieren, kommt die Enttäuschung, dass der schöne Zuwachs zum größten Teil von Zinsen aufgefressen wird. Die Einschätzung zeigt sich im Kurs. Es kommt also darauf an, wie sie in Zukunft die Ausweitung des Volumens finanzieren.
Man kann also über Äußerungen hierzu, gespannt sein.  

 

Dann zeige mir doch bitte mal ein Unternehmen, welches ein änliches Wachstum aufweist und dies sich nicht auf das Ebit auswirkt. Würde Eyemaxx im laufenden GJ keine neuen Projekte mehr beginnen, würde das Ergebnis nach Zinsen/Steuern wohl deutlich stärker ansteigen, als das Ergebnis vor Zinsen/Steuern. Da die Zinslast mit jedem fertiggestellten Projekt sinken würde. Da die Projekte von Eyemaxx alle vorfinanziert werden müssen.  

Nicht die reine Freude, wenn das Ergebnis super steigt und beim Gewinn sich "wenig" tut. Wechselbad der Freude. Im nächsten Jahr bitte zwei mal freuen.

"...und prognostiziert auch für das laufende Geschäftsjahr weiter deutlich steigende Gewinne." Huch, ein Gewinn reicht mir im nächsten Jahr. Immerhin schreiben sie von zu erwartender Gewinnsteigerung. Das lässt Gutes erhoffen. Dann klappt es auch mit der Kurssteigerung. Enttäuschungen drücken überproportional, so wie es aussieht. :-(  

Lese hier schon länger mit. Ein paar Hinweise

@Invest
""Der Vorstand zahlt sich selbst auch keine zu hohen Gehälter""
Aufpassen! Schau mal ins rating. Früher stand da der Satz von 'Interessenkonflikten'
Herr Müller baut natürlich mit seiner eigenen Baufirma.
Zum Mietgeschäft: Da wohnen teils recht häufig Mieter wo Herr Müller Beziehungen hat.
Ein hohes Gehalt ist daher nicht notwendig

@tzados
Es gab mal vor langer Zeit die Aussage von Herrn Müller,  dass eyemaxx eine Anleihe aus dem Cashflow zuruckzahlt...nunja

Unabhängig ist Cashflow und Ertragssicht zusammen hängend. Raymond hatte das hier früher mal aufgezeigt.

Einer der Hauptkritikpunkte von IFRS ist die Hochschreibung. Da sind Luftnummern möglich. Die Kritik von Raymond ist daher berechtigt. Nach HGB sieht das Ergebnis nicht so gut aus.
Komisch ist auch, dass selbst bei Forward Sales oder Baufortschritt keine Erträge kommen... Wo ist da die Hochschreibung? ....

Der geübte Kritiker fragt sich ansonsten beim Mietmodell auch wie die Anleihen finanziert werden sollen. Das sieht mittelfristig nach eigenkapitalerhöhung aus.

Hinweis: war hier mal investiert, habe mir dann damals aber eine anleihe von einem der Mieter gesucht, der kapitalschwach war. Mittlerweile haben die Eigentümer aufgestockt. Ob sonst der schlechte Mieter auch schlecht für eyemaxx gewesen wäre?...
 

4,dann 5,8 und jetzt 13 oder so. Warum fällt der Kurs, obwohl er vorher schon niedrig war? Irgendwo ist ein Haken.  

 

"4,dann 5,8 und jetzt 13 oder so." Nach Steuern sieht es so aus. 4 - 5,8 - 6,6 Sorry. Trotzdem passt der Kursverlauf und das KGV nicht.
 

KGV VOR Zinsen ist lächerlich niedrig.
Aber auch NACH Zinsen ist es noch sehr niedrig.
Kein Vergleich zu anderen Immobilien-AG´s.  

Will da noch schnell jemand vor der Veröffentlichung morgen rein ?
Oder nutzt der Herr Kowar die derzeitigen Kurse um weiter aufzustocken. Hatte er ja geplant.  

Kurspflege oder Interesse für morgen? Egal, das ändet noch nicht viel am KGV. Bis jetzt. Es ist sowieso die Frage, was Leute davon abhält, bei solch einer Gewinnentwicklung und Aussichten diese Aktie zu kaufen.  

Ich gehe stark davon aus, dass viele die Aktie entweder nicht auf dem Schirm haben, durch die Wikifolio-Thematik verunsichert sind, den negativen Cashflow höher gewichten oder aber auch, dass ihnen die Aktie einfach zu klein ist bzgl. der Marktkapitalisierung.
Für mich erfreulich, weshalb ich auch vor kurzem zu 11€ nachgelegt habe :)  

Weiß jemand um welche Uhrzeit der Geschäftsbericht kommen soll?  

http://eyemaxx.com/download/...l-estate-ag-geschaeftsbericht-2017.925  

Ich finde es ein wenig schade, dass keine Aussagen zur Dividendenhöhe gemacht wurden und auch (was natürlich absehbar und auch gut für die Finanzierung der Projektpipeline war), dass sich die Kapitalerhöhungen so sehr auf das Ergebnis je Aktie niederschlagen. Ansonsten liest sich der Bericht in meinen Augen sehr solide.
Was meint ihr?  

Die Dividende wird wohl im Bereich des letzten Jahres liegen. da das Ergebnis NACH Zinsen/Steuern sich nicht so stark geändert hat. Was aufgrund der massiven Ausweitung der Projektpipeline und der damit verbundenen höheren Zinslast auch so zu erwarten war.

Das Ergebnis je Aktie hätte man ja auch selbst ausrechnen können. Ist daher nicht überraschend.

Die kompletten 254 Seiten (oder so) lese ich erst am Wochenende komplett durch. Habe sie bislang nur überflogen. Bei den aktuellen Kursen sehe ich kein großes Risiko nach unten. Aktien unters Kopfkissen legen und dort belassen ist das Motto. Sollte der Kurs weiterhin auf dem niedrigen Niveau bleiben, wird Herr Kowar schon dafür sorgen, dass es Käufer gibt. Nämlich ihn selbst.

Achja, ein von mir nicht namentlicher User wird in Kürze vermutlich wieder etwas über das Thema "Cashflow" schreiben. Wer hierzu eine andere Meinung haben möchte braucht nur die IR anzuschreiben. Ich habe es bereits mal gemacht und eine Stellungnahme zu diesem Thema erhalten. Eine sehr ausführliche.  

Da bin ich voll bei dir. Habe natürlich auch damit gerechnet, wollte lediglich sagen, dass es natürlich schade ist, dass es sich daran nicht zeigt.
Ja, auf die Nachricht warte ich auch schon gespannt :D
Dennoch würde mich deine erhaltene Antwort interessieren, falls du sie hier veröffentlichen willst :)  

Dort wird auch der negative Cashflow erklärt

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...orstand-michael-mueller  

Nachtrag. Im Geschäftsbericht sieht man deutlich, dass das Ergebnis von den Ergebnissen der Beteiligungen abhängt. Ohne das weiter verfolgt zu haben, müssten das die Hochschreibungen sein. Dann passt auch alles - ich nehme einen Teil der Kritikpunkte zurück.
Für die Umrechnung zum Cashflow müsste man die Bewertungsregeln genau kennen. Wenn at-equity nicht Cashflow wirksam wird bzw. deren Hochschreibungen, dann passt auch der negative Cashflow Sinn  

 

 

 

 

bin mittlerweile auch deiner Meinung. 3 Anleihen, 2 Wandelanleihen und jetzt noch eine neue. Kapitalerhöhungen gab es auch schon. Wer jetzt noch nicht zu viel verloren hat oder sogar im plus ist, sollte handeln!  

https://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=123171  

So wirklich viel passiert hier ja nicht. Was für Zahlen werden erwartet?