Cliq Digital AG - Turnaroundwette

Hiermit eröffne ich das Neue Cliq-Forum!  

Schau eine dir bekannte große nationale Liga an, z.B. die Heatmap in der unten angehängten Grafik: Die Großen dieser Liga sind --wie CLIQ Digital-- alle Meister des Marketings und Vertriebs!

 

sich einzelne Jahre herauszupicken.  Entscheidend ist die langfristige Entwicklung  des Geschäftes und der Kurse. Berkshire geht da ohne große Schwankungen nach oben. Cliq ist sehr volatil. Sie haben zwar in guten Jahren eine schöne Dividende gezahlt, das ist aber erstmal vorbei.  Bei Cliq zahlt es sich aus die Entwicklung genau zu beobachten und dann konsequent  Gewinne zu realisieren.  Aber bisher auch, dann wieder zu kaufen.  

CLIQs langfristige Geschäftsentwicklung (über rd. 20 Jahre) lässt sich an der entsprechenden Aktienkursentwiclung ablesen (unten seit 28.11.2005):

Zeithorizont	Hoch Tief	am	Abstand
19,4 Jahre	41,00 € 1,19 €	08.04.21 14.10.14	-85,98% +382,79%

 

2005 einen Kurs von knapp 50€ und aktuell 479 €.  Und das ohne die riesigen Schwankungen von Cliq.  

Angehängte Grafik: CLIQ Digital (rot, 6,02 €) in charttechnisch günstigerer Ausgangsposition als Berkshire Hathaway Inc Class B (blau, 474,65 €)

 

blau = CLIQ Digital

 

. . .  is to create it.'' (Peter Drucker, ein Managementtheoretiker und Berater, der eine Managementtheorie entwickelte, die die Bedeutung der fünf grundlegenden Managementoperationen betonte: Planen, Organisieren, Personalbesetzung, Führen und Kontrollieren) 

 

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG	6,00€	6,05€	+2,21%	11:57:53

 

Aus meiner Sicht ist der wichtigste Punkt, das man wieder wächst. Damit hätte ich erst im Q2 gerechnet.  

ich würde sagen man hat sich operativ nun gefangen, ob das auch wieder steigende Kurse zulässt ist eine andere Frage.

Unprofessionell finde ich diese Hängepartie mit dem halb angekündigten Delisting, welches man vollmundig kurswirksam ankündigt und sich dann wieder davonschleicht  

CLIQ prognostiziert für 2025  ein EBITDA "zwischen 10 und 15 Millionen Euro" (Cliq Digital: Kundenzahl sinkt, Ergebnis verbessert, Delisting weiter geplant | 4investors)

Berechnung des EBITDA-Multiple (Unternehmenswert/EBITDA):

6 Mio. Aktien x 6,00 € Börsenkurs 
= 36 Mio.€ Marktkapitalisierung
abzgl. 14 Mio.€ Barmittel (Netto-Cash-Position)
= 22 Mio.€ Unternehmenswert (EV)
/ 12,5 Mio.€ EBITDA 2025e ("zwischen 10 und 15 Millionen Euro")

= 1,76x EBITDA-Multiple (Unternehmenswert/EBITDA)

Angenmessen wäre ein mindestens 3-mal so hohes EBITDA-Multiple***.

***Das EBITDA-Multiple ist eine gängige Finanzkennzahl, die den Unternehmenswert (Enterprise Value, EV) mit dem EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) eines Unternehmens vergleicht. Es dient als Multiplikator, um den Wert eines Unternehmens abzuschätzen und mit dem anderer Unternehmen zu vergleichen. 

 

dass ein positiver Chasflow erzielt wurde und 2 Mio mehr Cash vorhanden sind.  Ansonsten muessen wir die HV abwarten und ob die Plaene mit dem Delisting realisiert werden. Solange wird es kaum Kursbewegungen geben.  

• Cliq Digital AG 2025 Q1 - Results - Earnings Call Presentation
• Cliq Digital AG 2024 Q4 - Results - Earnings Call Presentation
• Cliq Digital AG (CLQDF) Q4 2024 Earnings Call Transcript

 

- Nettogewinn: 918.000 € (plus 804.000 € gegenüber dem 1. Quartal 2024).

- Gewinn je Aktie (EpS): 0,16 € (gegenüber 0,02 € im 1. Quartal 2024)- 
     Der Gewinn je Aktie (EPS) übertraf die Analystenschätzungen um 29 %.
     In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie im Durchschnitt um 59 % pro 
     Jahr gesunken.

- Gewinnmarge: 1,8 % (gegenüber 0,2 % im 1. Quartal 2024). 
     Der Margenanstieg ist auf geringere Kosten zurückzuführen. 

- Umsatz: 50,0 Mio. € (minus 32 % gegenüber dem 1. Quartal 2024) 
     Der Umsatz verfehlte die Analystenschätzungen um 3,2 %.
     Für die nächsten drei Jahre wird ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 1,8 % 
     pro Jahr prognostiziert, verglichen mit einer Wachstumsprognose von 11 % für die 
     deutsche Softwarebranche.

Quelle: Cliq Digital (XTRA:CLIQ) - Aktienkurs, Nachrichten und Analyse - Simply Wall St

 

Written by Fiona Orford-Williams, 14 May 2025: CLIQ Digital — Awaiting developments - Edison Group

 

Cliq Digital AG 2025 Q1 - Earnings Call Presentation (Seeking Alpha)

 

Ist Dylon Media auch eine unerklärliche Bude. Und die zurückgekauften Scheine sind immer noch nicht eingezogen.Die Anleger werden hier nur veräppelt.  

Anscheinend kannst das Investieren erlernen, indem du meine Beiträge liest (frei nach Bill Ackman, Börsenweisheit des Tages | 23.05.2025)​

 

vom März zurück liegt, desto  unglaubwürdiger wird sie. Über die Gründe kann nur spekuliert werden. Das die Finanzierung glaube ich persönlich nicht. Wahrscheinlicher ist, dass man  den freien Aktionären keinen fairen Preis zahlen möchte und auf die Zermürbung setzt.  Also einen niedrigen Preis und Delisting.  

ClIQ Digital AG und Dylan Media B.V. sind Unternehmen in der Unterhaltungsbranche, so dass eine öffentliches Kaufangebot für CLIQ Digital (06.03.2025: Rahmenvereinbarung für ein mögliches Teil-Übernahmeangebot) nicht von der Hand zu weisen ist. Für den Kauf des rd. 84%igen Streubesitzes der CLIQ Digital müssten mindestens 50 Mio. € bereitgestellt werden, die Dylan Media finanzieren müsste. "Unglaubwürdig" ist das nicht. Aber die Finanzierung könnte scheitern. 

 

denn was macht es fuer einen Sinn eine solche Meldung zu machen ohne das eine Finanzierung steht. Da ausser der Ankuendigung zeitnah nichts gekommen ist, moechte Dylan moeglichts guenstig an die Anteile kommen. Deadline waere der Zeitpunkt ehe die Zahlen beim Umsatz wieder steigen und das publik gemacht wird. zudem macht mich stutzig, dass die Herabsetzung des Grundkapital offenbar immer noch nicht im Handelsregister erfolgt ist.    

Die Ad-hoc Publizität schreibt das vor. Das ist die Pflicht börsennotierter Unternehmen, kursrelevante Informationen "unverzüglich" und "öffentlich" bekannt zu machen. Es gibt also keine "Deadline" (im Deutschen häufig als Frist bezeichnet, innerhalb der eine Aufgabe oder ein Projekt abgeschlossen sein muss). Vielmehr gilt das Prinzip der "Unverzüglichkeit" (heißt: "ohne schuldhaftes Zögern"). Im  rechtlichen Sinn bedeutet das, dass eine Mitteilung so schnell wie möglich unter den gegebenen Umständen ergehen muss, zwar nicht sofort, aber innerhalb einer angemessenen, meist kurzen Zeitspanne, in der eine Prüfung und Überlegung möglich ist. Damit soll ein gleichberechtigten Zugang aller Marktteilnehmer  gewährleistet und Insiderhandel verhindert werden.

 

sich streiten. Das Unternehmen wurde ja schon einige Monate vorher gegruendet. Die Absicht war also schon vorher da. Und zumindest einer der Vorstaende involviert. Die Deadline  bezog sich darauf wann tatsaechlich ein Angebot kommt. ich schaetze mal auf 4-5 € um die Aktionaere zu verunsichern.  

Die ("unverzügliche") Mitteilungspflicht des CLIQ-Vorstands ergab sich mit Abschluss des "transaction framework agreement" (Transaktions-Rahmenvereinbarung) am 06.03.2025 über ein (mögliches) Übernahmeangebot der Dylan Media B.V., nicht vorher und nicht später, unabhängig davon, wann Dylan Media gegründet wurde oder die Parteien an eine Übernahme dachten oder Übernahmeabsichten äußerten und ob es tatsächlich zu einem Übernahmeangebot kommen würde. ("Unverzüglich" ist als Rechtsbegriff definiert in § 121 BGB: "ohne schuldhaftes Zögern").

Mit welchen Kursen der der Aktienmarkt auf die Mitteilung reagieren würde, durfte den CLIQ-Vorstand bei der Mitteilung nicht interessieren. 

Ob und gegebenenfalls wann es zu einer Umsetzung des Rahmenvertrags in ein konkretes öffentliches (Teil-)Übernahmeangebot der Dylan Media kommt, ist offen. Es kann also sein, dass es nie zu einem Angebot kommt. 

 

Deinem letzten Satz stimme ich zu:
Es kann also sein, dass es (nicht) zu einem Angebot kommt.
Es dauert an und ohne weiterem konkretes.