S&T/Kontron mit Foxconn (vorm. Quanmax AG)

Sagte doch. Diese roadshows sind ganz besondere kurstreiber.  

Vielen Dank für die Information. Dann schicke ich das auch mal so los.
Wenn Du wüsstest wie ich diese Bürokratie hasse... aber es ist einfach zu viel Geld, das ich den Ösis nicht schenken will...  

Guten Morgen,
ich darf kurz mit der mir vorliegenden Analyse von Jeffries zu Kontron beginnen:
Kontron
"Kontron AG is a CEE system house offering services and products in the field of IT outsourcing and consulting, hardware, cloud computing and
security with a focus on its own technology. It is one of the leading providers of IoT technology and solutions for industrial, medical, communication
and transportation segments" 

Also Kontron ist bei weitem kein Outsourcing partner mehr usw (dies sind nur mehr untergeordnete Restaktivitäten). Weiters hat Jeffries am 28.11.2024 zu SMA-Solar (kann dort überall nachgelesen werden), das Kursziel mit EUR 14,00 ausgegeben, nunmehr wurde in der gestrigen Analyse das Kursziel von EUR 14,00 auf EUR 20,00 erhöht, weil die Talsohle erreicht sei. Also das geht schnell innerhalb von 5-6 Wochen! Die Qualität kann daher aus meiner Sicht jeder beurteilen. Ich habe Herrn Martin Comtesse von Jeffries gestern noch telefonisch erreichen können und habe ihn zwei Sachen gefragt. Sind auch die bei SMA-Solar angestellten Überlegungen bei Kontron in der Analyse berücksichtigt und wurde im neuen DCF-Modell für die Wertermittlung auch das mittlerweile gesunkene Zinsniveau im WACC berücksichtigt? "Nein, beides nicht, weil der Solar Bereich bei Kontron keine große Rolle spielt und in der neuen Analyse nur die operativen Erwartungen berücksichtigt sind". Für mich hat die Analyse NULL-Qualität, aber dies muss jeder beurteilen. Es gab kein Gespräch zwischen Kontron und Jeffries, die Grundlage für die Analyse wäre (lt Aussage IR ebenso von gestern). 

Nachfolgende darf ich Euch noch die Zusammenfassung zu Kontron aus der Analyse widergeben:

"Kontron (Buy, PT €27) Whilst we look at 2024 as a rather transformational year for Kontron given
the acquisition and integration of Katek, we retain a positive view into next year and still expect
low double-digit organic revenue growth (JEFe +12%), mainly carried by continuous tailwinds from transport and A&D verticals with good visibility from the solid order backlog currently covering >1yr sales (€2.1bn). We however trim sales and earnings estimates by 5-10% in the near-term due to the lower base as we think that the €1.80bn revenue guidance will be difficult to meet in FY24e with our estimate now at €1.73bn vs. consensus €1.76bn. Even though mgmt sees demand outlook for Katek promising given the anticipated 500k EVs sold by VW (~50% incl. wallboxes from Katek) we see some risks from the currently challenging integration of Kontron technologies into Katek equipment as well as a further potential setback in overall EV demand. Demand for Katek inverters vs. those of Chinese competitors should be mainly driven by security considerations rather than pure quality characteristics. The EBITDA margin progression from 11.4% in FY24e to 12.1% in FY25e should be driven by improvements across all segments with synergies from the acquisition to unfoldand fewer integration costs on HQ level. Due to the lower earnings base we reduce our PT to €27, implying an undemanding target EV/EBITDA of 8x (FY25e) for 11% sales and 16% earnings growth ('24-'26e). With KTN valuations continuously on depressed levels (6x EV/EBITDA FY25e) mgmt says it is taking options into consideration to dispose of non-core activities, i.e. remaining IT Services assets in Romania, Hungary and Austria or parts of the commoditized hardware business. Whilst mgmt indicated increased PE interest due to respective valuation levels they deem a take-out of KTN as a whole as rather unlikely, in particular given the existing stake of 28% from Ennoconn anchor shareholder."

Es ist ärgerlich, dass eine so "inhaltlich dünne" Analyse einen solchen Kursrutsch auslöst, aber das ist der Markt zu Kontron, weil man es bisher LEIDER seitens des Management nicht geschafft hat, neue größere Investoren von Kontron zu überzeugen. Und die angekündigten Käufe vom Oktober 2024 sind offenbar oder ziemlich sicher noch nicht erfolgt.

 

 

Ich hatte das Gefühl, dass gestern ab dem späten Nachmittag ein stärkerer Käufer die tiefen Kurse genutzt hat.

Man muss es halt auch so sehen: solange HN sagt, dass bei bestimmten größeren Aktionären deutliches Kaufinteresse bestehen soll, solange haben diese offensichtlich leider noch kein Interesse an einem nachhaltig steigenden Kurs.  

Zeichen, wenn zumindest der Kurseinbruch gestern zu Insiderkäufen genutzt wurde (falls das in Bezug auf den 21.01. noch erlaubt wäre)  

Der bekanntgabe des 160mio defence auftrags gingen 400k aktien bei xetra über die ladentheke.
Gestern waren es 600k.  

Da sitzt HN dann aber gewaltig zwischen 2 Stühlen.
Je länger die warten (die Franzosen haben sogar abgebaut), desto sicherer ist der Verlust seiner OS im Juli. Und Trump hat noch gar nicht angefangen alles durcheinander zu bringen.
Ohne eine sensationelle guidance für 2028 ist der Zug vermutlich weg.
Aber wir werden ja sehen wann Institutionelle einsteigen.
Interessant ist, dass die sogenannten "Experten"-Stimmen immer mehr werden.
Gerade heute: sie wollen bei 16,45 einsteigen.....
 

Schnäppchenjäger am werk.anders ist die heutige gegenbewegung nicht zu erkläre.
 

Amiral Gestion von 2,99% auf 3,04% gestern.
am 8.1.2025 haben sie 1% abgebaut zu Kursen um 19,50

Es lebe das Trading...  

Billek könnte eigentlich seinen hut nehmen.  

Wieso macht ihr euch Sorgen um die OS von HN.
Vielleicht ist es für ihn sogar ein steuerlicher Vorteil drin, wenn seine OS verfallen.
Er kann Verlust gegen Gewinn aufrechnen.
Warum immer über Bagatela so negativ geurteilt wird verstehe ich nicht.
Er hat ja  zu einem Teil auch Recht.
Der Kurs ist unterirdisch schlecht.
Viele hier im Forum haben die rosarote Brille auf, wenn es um die Beurteilung der Kontron Aktie geht, oder sind einfach
bezahlte Schönschreiberlinge.  

Bevor die supergeilen kurstreibenden defence aufträge eintrudelten war 17,35.....
Aber laut crine kommt im januar noch mehr "kurstreiber", sogar breaking news die den kurs dann wieder auf 19,5 hieven :) :) :) :) :)  

Meine Logik ist eine andere. Ich mache mir keine Sorgen um HN, sondern ist sehe das als Test.
Die Scheine sind vor langer Zeit gekauft worden, mit einer Rationale dahinter wie sich die Firma entwickeln wird.
Wenn diese nun nicht aufgeht und er sein eigenes Geld versenkt, wie gut sind denn dann die Planungen generell für die Firma, auf die sich der Markt verlassen muss (oder eben auch nicht- siehe Kursniveau) und wie geht er mit dem Geld der Aktionäre um? Genau so sorgfältig?
Das ist eher ein Lackmustest wie gut er alles einschätzen kann als die Sorge, dass er am Hungertuch nagt.
Ich bin sicher, dass sich das andere auf Fragen. Evercke hat bei AMS auch alles versenkt, korrelierend mit seiner Gesamtexpertise.
Und: So viele Firmenchefs, die sich OS zulegen, kenne ich gar nicht.
 

Ich kann es immer noch nicht verstehen, was HN geritten hat, vor Monaten deutliche zeitnahe Aktienaufstockungen der großen Aktionäre anzukündigen, von denen dann weit und breit nichts zu sehen ist.

Jetzt entsteht natürlich am Markt der Eindruck, dass sich die Großaktionäre es anders überlegt haben, weil sie besseres Wissen haben, obwohl dieser Eindruck möglicherweise völlig falsch sein kann.

Mir ist über die letzten Jahre aufgefallen, dass HN meist etwas zu optimistisch erscheint, während CB meist etwas zu wenig optimistisch erscheint.

Die Wahrheit scheint möglicherweise wie so oft in der Mitte zu liegen.  

Für ein erbärmlicher schrotthaufen.
 

https://www.elektroniknet.de/embedded/unternehmen/...eben.222830.html  

# 5389: Sehe ich so wie Du, ich habe bereits geschrieben, dass es nicht Aufgabe (oder besser ein Nogo) vom CEO ist über Aktivitäten in Sache Kauf/Verkauf von Aktien des eigenen Unternehmens zu spekulieren oder wie es HN gemacht hat, konkrete Käufe anzukündigen. Was ist das Ergebnis? - Die Aussagen vom CEO sind mit Vorsicht zu genießen (dies betrifft letztlich auch Ergebniszahlen/Prognosen). Oft von vielem im Forum berechtigterweise kritisiert (schlechte Kapitalmarktkommunikation!!).
# 5391: WOW und DANKE für Deine weitsichtige Analyse (ziehe den Hut). Für mich das letzte Puzzle, welches mir in meiner Analyse gefehlt hat in Sachen möglicher Verkauf von assets - Divestment - (und meinem Post "breaking news" - mindestens "2 Euro Kursplus").
 

Hat jumptec "aufleben" lassen um es jetzt verkaufen zu können ?  

In Betracht käme wohl ein Verkauf, eine Abspaltung oder ähnliches.

Aus meiner Sicht würde man jedenfalls kaum die Marke Kontron ersetzen für die Produkte, wenn man nicht irgendwas in die Richtung Divest plant.  

... bei den Umweltschützern benutzt um "unethische" Aktien,  Anleihen oder Investments abzustossen. z.B. von Kohle-Öl oder Gadunternehmen welche gegen Umweltschutz agieten.

Im Marketing jedoch auch als Desinvestition bezeichnet, was das Gegenteil von Akqusition  bedeutet, Da werden Tochtergesellschaften, Beteiligungen und etc. abgestossen um den Wert der Muttergesellschaft steigern zu können.

Das grob mal beantwortet.  

Gasunternehmen .... und agieren  

aber egal ...  

Bei der aktie steht man schon seit monaten auf irgendeinem schlauch.  

auch diverse andere Aktien stark beeinflusst hat, würde die Lage eigentlich ganz gut aussehen.

So hat dadurch leider die Unterstützung bei 18,2-18,5 nicht gehalten und wird nun zum Widerstand. Ich gehe aber davon aus, dass sie nach den nächsten Unternehmenszahlen und Ausblick wieder überwunden wird. Bis dahin muss man sich halt gedulden und darf vielleicht sogar im Bereich 16,6-17,0 nochmal nachkaufen.