Intel - ein kurzfristiger Trade?

In jüngster Zeit häufen sich bei INTEL die negativen Nachrichten:

- zunehmende Lagerbestände bei den Händlern (Intel begründet dies mit höherer Produktivität in der Herstellung)

- leicht gesenkter Ausblick für das laufende Quartal

- thermische Probleme bei den neuen P4 (Prescott) in 90-nm-Technik

- wachsende Konkurrenz durch AMDs 64-bit Prozessoren

- seit heute verwendet HP in Servern keine Intel-Itanium-Prozessoren (64-bit) mehr.

Doch all dies scheint mir inzwischen eingepreist. Insgesamt haben sich die Geschäftszahlen gegenüber dem Vorjahr - als Intel zwischen 28 und 32 USD notierte - kaum verschlechtert.

Intel ist Weltmarktführer bei Prozessoren (Marktanteil 82,7 % gegenüber 15,5 % bei AMD laut Mercury Research, Aug. 2004), hat immer noch 32 Mrd. USD Umsatz pro Jahr, einen Nettogewinn von 1,8 Mrd. USD im letzten Quartal und eine konkurrenzlose Bruttomarge von 59,2 Prozent. Damit ist Intel im Vergleich zu AMD (Bruttomarge: 37,8 Prozent) eine Cash-Kuh. Intels KGV liegt derzeit bei 17,8.

AMD hingegen (KGV: 49,6) verdient deutlich weniger (0,24 USD pro Aktie gegenüber 1,11 USD bei Intel) und droht erneut in die roten Zahlen zu rutschen, wenn Intel seine Margenmacht nutzt. Um die 64-bit-Prozessoren von AMD (Opteron und Athlon-64) ist ein regelrechter Hype entstanden, was zu einer Überbewertung der AMD-Aktie und im Gegenzug zu einer Unterbewertung von Intel geführt hat, die fundamental unbegründet ist. AMDs Opteron und Athlon-64 sind abwärtskompatibel zu 32-bit-Betriebssystemen (Windows XP), Intels Itanium (reiner 64-bit-Prozessor) hingegen nicht. Doch Intel hat reagiert und will seine 64-bit-Prozessoren nun auch abwärtskompatibel machen (hier ist David AMD dem Goliath INTEL z. Z. voraus).

Heute notiert Intel bei 19,70 USD. Damit haben wir gegenüber den Höchstkursen vom  Januar, als INTC bei 34 USD lag, einen Rückgang von über 40 Prozent. Unter 20 USD sieht die Aktie auch optisch billig aus, obwohl der Tiefstkurs im Herbst 2003 bei 15 USD lag.

Das Weihnachtsquartal ist für Intel immer eines der besten - die saisonalen Jahrestiefs finden sich fast immer Anfang Oktober. Mancher Fondmanager wirft die Aktie bereits jetzt - zum Ende des Geschäftsjahrs am 30.9.04 - aus Steuergründen auf den Markt.

Wegen des fallenden Markttrends ist Intel dennoch ein heißes Eisen. Ich habe mir daher nur ein paar Calls für Januar 2006 (Strike-Preis 22,50 USD) zugelegt. Damit hält sich das Risiko in Grenzen.

Ich rechne in den nächsten drei Monaten mit einer Markterholung bei den Halbleitern. Intel könnte bis Januar 2005 wieder auf 25 USD steigen. Mehr als ein kurzfristiger Trade scheint mir aber nicht drin zu sein.
 

wurde heute ausradiert!  Gelsinger kann gleich seinen Hut nehmen!  

Nur noch grausam!

Können Unternehmenszahlen noch schlechter sein?
15% der Belegschaft wird entlassen;
Dividende wird gestrichen;
rapide fallende Margen;
20% Investitionskürzungen;
EPS Schätzung fürs nächste Quartal von 32 Cent Gewinn auf 3Cent Verlust reduziert. etc.

So sieht ein (ehemaliger) Weltkonzern in Auflösung aus. Ich konnte bei 25,80 Dollar noch raus. Das war's dann.  

Erfolg von AMD vorhersehbar.
Intel hat wahrscheinlich fertig erst mal. Lunar Lake sowie Arrow Lake müssen sowas abliefern!
Wenn nicht - Schicht im Schacht  

Jetzt!
Seine Arbeit wird man in ca. 2 Jahren beurteilen können.
 

ich könnte echt kotzen......
Das Ding fällt sicherlich noch weiter, bei den Zahlen ......
Bin schon 11 % im Minus und dann noch dieser Pack von -20 % oben drauf......
Wären 31 % Minus im Ganzen .....
So einen Rohrkrepierer hatte ich schon lange nicht mehr.....
 

Haber zum Glcük einiges bei 40  USD plus verkauft. Aber ne Beobachtungsposi behalten in Höhe von 26,50 USD. Auch Technisch sieht es übel aus. Die 24,70 USD wenn man zurückerobern kann wäre es ganz gut bzw. über 25 zu schließen. Sonst wird das RIchtung 19 USD gehen. Wobei die Zahlen sowas von übel waren, dass mich das nicht verwundern würde. Die Dividendenstreichung lässt viele jetzt einfach noch zusätzlich werfen. Lag aber auch am Gesamtmarkt. Denke es wird jetzt ne Rezzesion eingepreist. Die Wirtschaft in den USA kühlt etwas ab. Sieht man auch bei andren Unternehmen. Qualcomm waren die Zahlen relativ gut, sind auch gut verprügelt worden.  

Man muss aber auch sagen, dass der Aufbau des Foundrygeschäfts eben dauert. vor 2026 sieht man hier eben nix. Dennoch fällt man bei seinen Produkten auch noch zurück, womit wohl keiner so gerechnet hatte.  

Und Arrow Lake im Desktop Segment helfen.
Klar, die Serverableger dürfen auch nicht enttäuschen.

Intel bleibt leider eine Riesen Baustelle  

Aber hier hat der Markt versagt, oder? Shortquote nur unter 3%!
Eigentlich müsste diese doch schon längst über 10% gelegen haben.
Bei den Aussichten und Unternehmensführung/-Ausrichtung!  

Weltkonzern mutiert zur digitalen Pommesbude.  

Sieht danach aus, dass der ganze Halbleitersektor korrigiert.
Denn, bei den Aussichten was Intel abgeliefert hat müsste AMD durch die Decke gehen.

Bleibt spannend was der Markt macht.  

intel gekauft zu 23,25$. Der Kurs ist so tief wie bei der Threaderöffnung vor 20 Jahren. Intel hat mit knapp 13 Mrd.$ immerhin noch einen doppelten so großen Umsatz wie AMD.  

machen. Wenn der Kurs steigen sollte, kaufe ich nach. Sollte er weiter fallen, fliegt bei mir mind. die Hälfte raus..... Gute Taktik?  

.... gehen erstmal alle Institutionelle Investoren und ETFs raus, die auf Dividende setzen.  

Die Aktie von Intel ist am Donnerstag im außerbörslichen US-Handel böse unter die Räder gekommen. Nachdem das Unternehmen Quartalszahlen und damit verbunden schlechte Nachrichten serviert hatte, ging es um -19% auf 23,56 US$ in den Keller. Bereits im regulären Handel hatte es ein 5,5%-Minus gegeben, ein rabenschwarzer Tag also für Aktionäre. Was ist das los? Und wie geht es jetzt weiter?
https://www.finanznachrichten.de/...egt-anleger-in-die-flucht-486.htm  

Intel streicht 15 Prozent der Stellen und setzt die Dividende aus. Welche Auswirkungen hat dies auf das geplante Werk in Magdeburg?

Lesen Sie den ganzen Artikel: Intel Aktie stürzt um 20 Prozent ab: massiver Stellenabbau  

Mal wieder reichlich fraglich dein Link (wie schon in anderen Threads). Im Artikel steht:

"Im Prinzip lässt sich das Problem auf diesen Nenner bringen: Die Chips von Nvidia sind das Maß aller Dinge im Bereich der Künstlichen Intelligenz – und Intel kommt einfach nicht hinterher, kann seinen geringen Marktanteil bislang nicht ausbauen. Zahlen lügen nicht, und an eben diesen wird das Problem allzu deutlich."

Dein Autor (und Wall Street) haben noch nicht recht gepeilt, dass Künstliche Intelligenz im Wesentlichen Software ist, und nur sehr eingeschränkt Hardware. Rechenzentren/Cloud-Zentren kaufen KI-Chips von Nvidia, weil sich mit denen KI-Programme effektiver trainieren lassen. (Es geht auch ohne, dauert dann aber länger.) Bislang wurde mit KI-Anwendunge jedoch kaum Geld verdient. ChatGTP z. B. ist gratis, hat aber 100 Mio. $ an Programmierkosten verschlungen. ChatGPT stammt bezeichnernderweise von der Microsoft-Tochter OpenAI (eben weil es Software ist). Und diese Software läuft sogar auf Smartphones, die überhaupt keine KI-Chips enthalten!

Beim KI-Hype läuft es mMn ähnlich wie im Gold Rush. Am Gold Rush verdienten am meisten und besten die Händler, die den Goldschürfern Schaufeln und Siebe verkauften. Nvidia verkauft die Schaufeln, die Software-Industrie wartet auf Gewinne, die bislang zu wünschen übrig lassen.

Ich halte KI für einen Hype ähnlich wie die Dot.com-Blase. Wenn sich der Hype legt, weil die Gewinne (der Chip-Käufer) kleiner als erwartet ausfallen, sinkt auch die Nachfrage nach KI-Chips. Die Lage ist dann ähnlich wie "After the Gold Rush" (Neil Young), wenn sich unter den zahllosen Goldschürfern, die kaum Gold gefunden hatten, rumspricht, dass das Business nicht wirklich lohnt.  Irgendwann verkaufen dann auch die "Hardware"-Lieferanten kaum noch neue Schaufeln.

Hinzu kommt die Kartellklage, die jetzt gegen Nvidia losgelassen wurde: https://www.n-tv.de/wirtschaft/...gen-Nvidia-ein-article25132072.html

Intel-Hardware hingegen läuft weltweit zig-millionenfach bei den Anwendern, in PCs und Notebooks. Deshalb kann Intel auch immer noch ansehnliche 13 Mrd. $ Umsatz erzielen. Hardware beim Anwender lässt sich nämlich nicht ersetzen. Software schon.




 

Startschuss für die Aktie. Endlich hat sich Gelsinger zu einem diesmal deutlicheren Stellen-Cut durch gerungen, den die Großinvestoren schon länger fordern.
Das Zahlenwerk zeigt immerhin stabile Umsätze, jedoch zu geringe Margen. Die Kostenblöcke, vor allem Personalkosten, sind für den Gewinneinbruch maßgeblich.
So flott, wie bei Meta wird es wohl nicht gehen, doch wenn das Geschäft mit den Foundries gut anläuft, verändern sich die Kennzahlen schlagartig.
Die KI-Entwicklungen zeigen immerhin, dass INTC den Anschluss schaffen möchte.
Innerhalb der nächsten Monate werden wir erfahren, ob diese Entwicklungen ausreichend Marktpotential haben. Jedenfalls wird diese Phantasie derzeit ausgeklammert.  

Wahnsinns Kurse gerade.
Ich habe massiv zugelegt!

 

 

0,22 $ !?
Intel ist so gut wie pleite!  

will 20000 Stellen streichen wegen mangelter Nachfrage und auf der anderen Seite neue Werke bauen.(lustig) Intel hat in den letzten Jahren nur enttäuscht. Auftragsfertigung mit riesigen Verlusten. Als nächstes setzen sich die ARM basierten Chips im PC durch und dann wars das,. Kommt mir vor wie Kodak in der Vergangenheit. Die Börse bewertet die Zukunft und die sieht für Intel nicht rosig aus. Klar wird's ne Gegenbewegung im Kurs geben aber die Richtung ist klar.  

gesagt zum Thema Intel.

Man könnte auch sagen "Game over"!  

wird es wohl genau gerade die beste Möglichkeit sein zu kaufen!  

noch zu früh, das Drama hat den Höhepunkt noch nicht erreicht.
Kelsinger hätte die Foundry Abteilung schon vor zwei Jahren in eine eigenständige Firma überführen müssen, wobei man spekulieren kann, dass er dafür nicht den nötigen Rückhalt im Board hatte.
 

.... richtig Janos.

Die Foundry Abteilung ist ohne die neuesten Fertigungstechnologien nicht marktfähig, und erwirtschaftet nicht ausreichend Geld um die Meilensteine zu finanzieren und zu TSMC & co aufzuholen. Hätte man die vor zwei Jahren ausgegliedert würde sie ungefähr jetzt pleite gehen.

Foundry ist übrigens weit über 50% von  INTEL, wir hättern also nicht 25% sondern 50% verloren

Die einzig entscheidende Frage ist: Schafft es INTEL die Fertigungen zu modernisieren bevor das Produktgeschäft entgültig abgehängt wird (viele sagen, das INTEL schon fertig hat im Produktgeschäft)