Global Fashion Group AG - Thread!

die wirtschaften deswegen gut, weil man kein Marketing (=Wachstum) mehr macht.

an euch beide:

Wo ist der Knick in der Story von vor zwei - drei Jahren bzw. was hat man in euren Augen als Unternehmen nicht geschafft umzusetzen?

Ich möchte nur verhindern, dass ich etwas übersehe und/oder gar außer Acht lasse bei meiner Betrachtung.

Ich würde die Frage wie folgt beantworten:

- Die Umsatzziele wurden auf der Timeline nach hinten verschoben. Wehrmutstropfen: Dennoch gelang es GFG, den Umsatz zu steigern.
- Cashposition schmilzt ab d.h. die Profitabilität sollte enger ins Auge gefasst werden. Aktuell bzw. partiell nur erreicht.
- Währungsfaktoren sowie Makroökonomische Einflüsse m.E. die letzten drei Jahre gut angegangen (Reaktion auf Krieg usw.)
- Unternehmenskommunikation an den Tagen der Veröffentlichung sehr zufriedenstellend



 

Der Kurs ist wie 2020. Der Börsengang war eigent bei ca. 8 Euro erwartet. Es würden dann nur 4,.. Euro. Der Kurs fiel und steigt dann sehr sehr stark.
Die Ziele bestehen nach meiner Info noch immer. Evtl etwas nach hinten verschoben. Doch steht man in der Geschäftsentwicklung wohl nicht schlecht als beim geplanten Börsengang. Warum nicht irgendwann entsprechende Kurse?
Da habe ich noch Hoffnung. Russland belastet denke ich sehr.  

"Sommerzeit"
Lamoda.ru - Last Month Change +2.43%, Teilmobilisierung Einfluss?
Lamoda.kz - Last Month Change +19.95%, gute Zahlen, weiterhin Wachstum
Lamoda.by - Last Month Change -5.58%, stark abnehmende Besucherzahlen


"Winterzeit"
theiconic.co.au - Last Month Change -7.24% - konstant hohes Niveau mit 11 Millionen Visits
theiconic.co.nz - Last Month Change +0.80% - zunehmende Zahlen

"Ende der Trockenzeit"
zalora.co.id - Last Month Change +/-0% - Stagnation
zalora.com.ph Last Month Change -8.86% fast konstantes Niveau
zalora.com.my Last Month Change -17.44%
zalora.sg Last Month Change  +12.97%
zalora.com.hk Last Month Change -1.61%

dafiti.com.br - Last Month Change -9.18%
dafiti.com.ar - Last Month Change -4.41%
dafiti.cl - Last Month Change -2.66%
dafiti.com.co - Last Month Change +20.68%











 

Besser als nix und man ist aus Russland raus.  

komplett hirnrissig Lamoda abzugeben, da die Chancen das Risiko um ein Vielfaches übersteigen. Ich hoffe das Management lässt sich nicht von irgendeinem populistischen Quatsch leiten. Ich denke nicht.  

Ist aber bereits beschlossen:
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/...cis-business-lamoda/1667331  

muss man schon viel verkaufen um 100 Mio rein zu bekommen .... find"s ok , Russland ist/wird lang tot sein .. und eh man enteignet wird ....100 Mio entsprechen 1/3 der ak. MK ...Sonderausschüttung von 40 Cent p.S und gut ist es :-)  

undenkbar. Aber es ist wohl die einzige Möglichkeit dem russischen Terror zu entgehen. Die Frage ist nur, ob der Verkauf überhaupt genehmigt wird. Der Käufer ist  Russe und damit ggfs auf der Sanktionsliste.
Wenn das Geschäft über die Bühne geht, hat GFG nach langer Aufbauzeit mit wohl einigen hundert Millionen Investitionen den Marktführer zu einem Spottpreis abgegeben - aber als börsennotiertes Unternehmen nicht mehr den Russlandabschlag. Ob das dem Kurs helfen kann, wird man sehen.  

zusätzlich der Barmittel, die zum 30. September 2022 im Lamoda-Geschäft gehalten wurden.
 

Für den Käufer überragend, vermutlich ist das Inventar alleine mehr wert. Dürfte eine saftige Abschreibung geben in der Bilanz von GFG. Die profitabelste Tochter ist damit weg.

Man sollte die 100 Mio nutzen, um die Anleihe zurückzukaufen und das Konstrukt GFG auflösen. Für Dafiti und Zalora bekommt man evtl noch jeweils 50 Mio und The Iconic kann man in Australien an die Börse bringen bei besserer Marktlage. Das Konstrukt mit europäischer Mutter hat nie Sinn gemacht. Evtl bekommt man für die Hülle noch etwas aufgrund der massiven Verlustvorträge. Für die Aktionäre bleiben dann 3-4 € pro Aktie. Aus heutiger Sicht wäre dies sinnvoll  

 

ich nicht gedacht, dass man diesen Weg einschlägt. Aber anscheinend sieht man keinen Weg der Besserung bzgl. Russland/Putin. Geht ja allen westlichen Unternehmen so.

Über die Genehmigung mache ich mir keine Sorgen. Vielleicht wurde auch politisch Druck ausgeübt. Wer weiß das schon.  

Schau doch in die Berichte ...  

Linie bei € 1,42  

Der Umsatz in 2021 betrug ca 500 mio für Lamoda.  

so wie ich das sehe wäre LUft bis EUro 1,60  

Der weltweit in Emerging Markets tätige Online-Modehändler Global Fashion verkauft sein Russland-Geschäft.
Der Meldung nach bekommt Global Fashion für seine in Russland, Kasachstan und Weißrussland tätige Tochtergesellschaft 100 Mio. EUR, zusätzlich zum Barbestand, welches das Unternehmen hält. Einerseits dürfte das die Aktionäre von Global Fashion freuen, denn immerhin ist die Zukunft des Russland-Geschäftes mehr als fraglich. Andererseits gibt es auch ein weinendes Auge!
Der Haken an der Sache
Das Geschäft in Russland ist im Global-Fashion-Konzern die Ertragsperle schlechthin. Im ersten Halbjahr erzielte Global Fashion Umsatzerlöse von 855 Mio. EUR. Das Geschäft von Lamoda steuerte 337,5 Mio. EUR bei. Das adjustierte EBITDA belief sich auf 40,3 Mio. EUR im Konzern. Der große Haken: Alleine Lamoda erzielte 61,2 Mio. EUR EBITDA. Das heißt nichts anderes, als dass Global Fashion mehr oder weniger den einzigen profitablen Geschäftsbereich für rund 1 x EBITDA „verschenkt“. Zurück bleibt ein unprofitbaler Modekonzern mit vollem Bankkonto, aber hohem Barmittelverbrauch.
Global Fashion hatte hier die Wahl zwischen Pest und Cholera. Entweder das nehmen, was man bekommt, oder eine ungewisse Zukunft riskieren. Da erscheinen aus Aktionärssicht die 100 Mio. EUR immerhin als Spatz in der Hand. Andererseits sind die Perspektiven für das restliche Geschäft deutlich angespannter.
Global Fashion dürfte zum Jahresende dann über 250 bis 300 Mio. EUR Nettokasse verfügen. Das Unternehmen wiegt an der Börse bei einem Kurs von 1,40 EUR aber auch gerade mal 310 Mio. EUR.
Fazit: Es dürfte sich zunächst Erleichterung breit machen. Allerdings ist der Restkonzern furchtbar unprofitabel und ein Geldverbrenner. Für kurzfristige Zocker ergeben sich Möglichkeiten, doch Global Fashion muss jetzt erst einmal die künftigen Perspektiven aufzeigen.  

 

Nein, ist er nicht.

https://sanctionssearch.ofac.treas.gov/

 

sehen kann, ist mir ein Rätsel.

Lamoda hat hier jetzt monatelang psychologisch den Kurs belastet. Wenn man dafür noch Geld bekommt, ist das super. Und Abschreibungen sind doch völlig egal. Die sind nicht cashwirksam, und GFG notiert eh weit unter Buchwert.
Eigentlich müsste der Kurs sofort auf 2€ hochschiessen, und aus dem Stand.

Der Aktienkurs hat sich in den zwei Wochen nach Kriegsbeginn hier von 3,1€ auf 1,6 € fast halbiert. Das lag hauptsächlich an der Frage, wie es mit Lamoda weitergeht, weil die Befürchtung aufkam, man müsse hier jahrelang nahezu defizitäres Nullumsatz durchschleppen. Wenn man da jetzt noch 100 Mio bekommt bei GFG MarketCap von 300 Mio, dann gibt es da nix zu meckern, auch wenn man sehr langfristig betrachtet natürlich hätte hoffen können, dass sich die politische Lage entspannt. Aber ich glaub, man muss hier noch einige Jahre mit Sanktionen gegen Russland rechnen.

Ich finde die Lösung nicht optimal, aber allemal positiv.

Unterstützung  wäre bei € 1,25 , dann wäre auch GAP zu  

hat jetzt einen Konzern, der über 1 MRD € Umsatz machen wird bei ca. 300 Millionen € Barmittel.
Die Abschreibungen sind mir auch sowas von egal .. ! :D


//Zusätzlich denke ich, dass wohl die Sanktionen ohne ein Abdanken von Putin, gar wenn eine Nuklearwaffe zum Einsatz kommt, über Jahre weiterhin Bestand haben werden. Das scheint die einhellige Meinung auch in der Politik zu sein.  

Vielleicht "musste" das Russlandgeschäft auch verkauft werden, um für eine Übernahme attraktiver zu werden.
Ich schließe das Thema weiterhin nicht aus.