Hier sind die 2023-er Abrechnungen der Finanzierungsgesellschaften
Steenbok LuxFinco 1 SARL und Steenbok LuxFinco 2 SARL seit Ende April Online.
Schuldenstand:
Hemisphere: 130.367.742 € (Zinsforderung 15 % p.a.)
Lux Finco 1: 4.463.645.175 € (Zinsforderung: 10 % p.a.)
Lux Finco 2: 6.334.092.758 € (Zinsforderung: 10 % p.a.)
Was haben wir davon?
Nun, die realistischen, Mitte 2026 zu bezahlenden Schulden, stehen dort sorgfältig aufgelistet.
Und im Text sind aufschlussreiche Informationen notiert, wie z.B., dass sich die Risikoprämien auf die Schulden im Vergleich zu 2022 erheblich erhöht haben.
Auch die Steenbok Newco 10 SARL, auf die alle deutschen Gesellschaften verschmolzen wurden, ist dort mit 2023-er Abrechnung zu finden.
Die Newco 10 schleppt noch ein internes Darlehen über mehr als 1,6 Mrd € nominal plus 61,9 Mio € Zinsen mit sich rum, welches als nicht einbringbar klassifiziert wurde, aber damit als Belastung für irgendwelche Extraausschüttungen an die CVR Inhaber läuft.
Dürfte mit der Belastung der Newco 10, die außerhalb der CVA Regelungen läuft, schwierig werden.
Es gilt ja weiterhin die Vorgabe: Erst alle Schulden tilgen, dann vom Rest der Assets Ausschüttungen tätigen:
"Topco is restricted from making or procuring distributions on the CVRs as long as the Group Services’ Debt remains outstanding."
Da die Marktbewertung der Schulden Ende März 2023 nicht mal die Hälfte ihres Nominalwertes betrug, zeigt dies den Wert der Assets automatisch mit an.
Beim gegenwärtigen Schuldenstand von ca. 11,3 Mrd € also weniger als 5,6 Mrd € Assetwerte.
Aber vielleicht gibt es ja doch noch Aktien im Tausch gegen die CVR, die dadurch verschwinden würden:
Da kommen nämlich mit Abschluss des MF-Deals 34,2 Mio Tempur Sealy Aktien ins Spiel, wobei der Topco 45 % davon zustünden.
Wären also 15,39 Mio Aktien, die man im Tausch für die 21.348.045.255 CVR ausschütten könnte.
Den Großteil davon bekämen ja sowieso die Gläubiger auf ihre CVR, aber durch ein Tauschverhältnis von 1387 CVR für eine Tempur Sealy Aktie bliebe für die Ex-Aktionäre der Steinhoff doch etwas hängen.
Beim Preis von 47 € für eine TS Aktie wären dies immerhin 0,033 € pro CVR oder ehemaliger Steinhoffaktie.
Würde zwar der Regelung Schuldentilgung vor Ausschüttung widersprechen, aber hätte durch die Beseitigung der CVR im Tausch gegen TS Aktien und der damit einhergehenden Hinauskomplimentierung der ehemaligen Steinhoffaktienäre, sie wären ja dann nur noch TS-Aktionäre, einen gewissen Charme.
Lt. WHOA Verträge machbar.
Der Tausch gegen Aktien ist dort aufgeführt und es steht dort nicht, um welche Aktien es sich handeln muss.
https://e-justice.europa.eu/489/DE/..._search_for_a_company_in_the_eu
In das Feld "Firmennamen" Steenbok eintragen, Luxembourg ankreuzen und die Sicherheitsfrage beantworten.
Alles Andere ist selbsterklärend.
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