Letztendlich ist es wie immer, man sollte die Finger von KOs lassen. ... Aktueller KO ist jetzt wieder 10$ tiefer bei 69.
Warum läßt su sie Finger fann nicht davon?
Da reicht ja auch ein spinnender Computer um kurzfristig den Kurs ins Bodenlose stürzen zu lassen. Nur ein Peek nach unten im intraday und schon ist man ausgeknockt. Bei AMD rechne ich immer damit, dass es recht schnell mal 25% runtergeht und sich der Kurs auch zügig halbieren kann.
Zudem kennen die Profis die Knockout, Stop-Loss etc Schwellen und treiben den Kurs entsprechend um die Kleinanleger abzuzocken.
Dann noch das Marktumfeld. Intel verkauft 30% mehr. Sieht dumm aus für AMD, wenn diese nur 10% mehr verkaufen weil sie an ihrer Kapazitätsgrenze laufen.
Auch wenn AMD absolut mehr verkauft als je zuvor verlieren sie dennoch relativ an Marktanteilen.
Überschrift in den Medien: AMD verliert Marktanteile Folge: Kurs fällt.
Erst zu den nächsten Quartalszahlen sieht man, dass Umsatz und Gewinn besser als je ist und der Kurs steigt, wenn nicht gerade eine Meldung für einen Merger kommt, der sich negativ auf den Kurs auswirkt.
Von der aktuellen Knappheit im Chipmarkt. Wie es wirklich um AMD bestellt ist, sehen wir erst wieder wenn die Kapazitätsprobleme behoben sind, der Merger durch ist, Coin Minig erledigt ist und AMD unter normalen Marktbedingungen seine Pläne durchziehen kann. Wird noch mindestens ein Jahr dauern und bleibt bis dahin turbolend.
Wenn sich nach Corona der Homeoffice Bedarf verringert und jeder sein Notebook hat, erwarte ich folgende Schlagzeile:
PC Markt bricht ein
wird den Kurs von AMD und Intel nicht gerade beflügeln. Mal sehen, wie sich Umsatz und Gewinn dann auf die beiden auswirkt.
Wenn Bitcoin wieder abstürzt und diese nicht mehr den GPU Markt leerkaufen werden AMD und Nvidia auf vollen Lagern hocken. Auch nicht gerade beflügelnd.
Die CEOs planen ihr Geschäft auf Monate im vorraus. Wenn dann plötzlich so Bedingungen eintreten wie Miningboom, weltweiter Homeoffice Boom, politische Sanktionen gegen Handelspartner ( Huawei) etc. macht das alle Pläne zu zunichte. Sie haben dann plötzlich Kapazitätsprobleme die nicht innerhalb von Monaten behoben werden können und sitzen am Ende solcher Phasen auf einem großen Lagerbestand der sich auch nicht so schnell abbaut wie gewünscht.
Mal gespannt, wie das bei Intel noch wird, wenn deren verdoppelte Produktionskapazitäten nicht mehr gefragt sind. Ich erwarte da viele gute Billigprodukte. Zum glück für AMD kann sich AMD mittlerweile im oberem Preissegment positionieren. Sonst würden sie bei den kommenden Preisen untergehen.
OK, langfristig bin ich bei AMD noch optimistisch. Gute konkurrenzfähige Produkte im High End Bereich, sehr gutes Führungsteam, breit aufgestelltes Produktangebot. Letztendlich verkauft sich Hardware aber über Software (z.B. CUDA von Nvidia). Da mangelt es AMD noch etwas. Auch mangelt es AMD noch an Service und Unterstützung der Kunden bei Neuentwicklungen. Da hat Intel noch ordentlich die Nase vorn.
Man darf sich bei AMD nicht von den guten CPUs und GPUs blenden lassen. Da kann die Konkurrenz auch plötzlich mit besserem kommen. Hat man damals mit den Core Prozessoren von Intel gesehen oder wie aktuell AMD mit Ryzen Intel den Hammer gezeigt hat. Das Blatt kann sich schnell wenden.
Für den langfristigen Erfolg sind der Service, die Software und das Servergeschäft ausschlaggebend. Wenn sich AMD da nicht etablieren kann reicht ein Fehler und sie spielen nur wieder die dritte Geige.
Also, mal sehen wie sich Umsatz und Gewinn und wie sie relativ zur Konkurrenz dastehen, wenn der aktuelle Trouble mal vorrüber ist.
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