MLP : Strong SELL

aber irgendwann muss es ja auch mal vorbei sein? Null Interesse da...  

aggressives Aktienrückkaufprogramm von 10% nebst Einziehung. Es wird weiter massiv Kapital aus dem Nebenwertesektor abgezogen, so kann MLÜ- neben M&A - auch effektiv das Überschusskapital anlegen.

MLP operativ wie auf Schienen. Da kann man wirklich nicht meckern. Wenn wenn sich jetzt Deutschland Immobilien erholt, wo man jetzt 100% der Anteile besitzt, dann weiss man schon wo der nächste Ergebnishub herkommt. Aktuell liegt das Geschäft ja wirklich völlig am Boden.

Irre dass der Kurs darauf gar nicht reagiert, was soll man denn noch mehr liefern um eine positive Kursreaktion auszulösen? Der EU/ DEU Nebenwertemarkt ist einfach tot und nur noch frustrierend als Anleger. Die Frage ist, wenn dass  die neue "Norm" ist, dann müsste man auch als Privater "kleiner" Investor überlegen das Geld aus dem Sektor abzuziehen und in andere Bereiche zu investieren.... weil dann würde es noch Monate / Jahre genau so weitergehen wie seit gefühlt 3 Jahren.  Ich werde leider immer skeptischer dass sich in 2025 das Blatt wendet und der Sektor EU/ DEU Nebenwerte besser laufen als der Gesamtmarkt.  

aussteigen und in den US Markt gehen und darauf setzen dass die Kapitalzuströme sich weiter in diese Richtung entwickeln, oder versuchen die Qualität im Portfolio weiter zu erhöhen. Ich habe mich entschieden an dieser Stellschraube weiter zu arbeiten.  Hier bin ich schon etwas vorangekommen im Jahr 2024, obwohl natürlich das Timing bei allen meinen Zukäufen nicht gut war, weil ja die Kurse unablässig sinken. Am Ende aller Tage richtet sich die Bewertung von Unternehmen an dem FCF den sie generieren. Dies darf man nicht vergessen in all der Tristesse hier.  

bringt es auf den Punkt. Es ist aber mittlerweile ja echt so das immer mehr auf ETF setzen und da läuft ja das Geld ohne das jemand die Bewertung noch ansieht immer mehr in die großen Werte (die dann kgv von 30 oder mehr haben und trotzdem weiter steigen)
mir wäre es jetzt schon fast egal gewesen und ich hätte mir irgendeinen großen US Wert geholt .. aber bei der Bewertung hier bin ich trotzdem (mal wieder) im Nebenwerte Sektor schwach geworden .. 2024 kann ich für mein Depot aber eh schon abschreiben und ob es 2025 besser wird steht ja auch in den Sternen ... nichts desto trotz hab ich schön langsam mehr und mehr auf Nebenwerte gesetzt die zumind. (wie hier) eine schöne Div. als Trostpflaster haben.  

nur jeden aber empfehlen nicht nur auf die Div. Rendite zu schauen. Was bringt es wenn man Dividende bekommt , aber man jedes Jahr Kursverluste hinnehmen muss?  Das mag bei MLP bei anders sein.  

dass wir zwar ab Mitte operartuve Erholungen vieler deutscher/europäischer Mitteständler sehen, aber KGvs von 6-9 die neue Norm werden. Das erschwert dann Kursgewinne natürlich, es sei denn die Gewinnanstiege sind so exorbitant hoch, dass die Bewertung einfach zu lächerlich wird.

Aber ich sag mal, eine Cegedim mit den ständigen Verfehlungen, da kann ich mir schon vorstellen, dass KGV von 7 die neue Norm wird. Sprich, selbst wenn dort das EPS nächstes jahr auf 1,8 € steigt (wie ich es erwarte), dann könnte es trotzdem sein, dass der Kurs nur bis 13-14 € steigt. Das wäre nach den Jahren des Niedergangs natürlich alles andere als zufriedenstellend.

Bei MLP sieht die Sache aber natürlich anders aus, weil man nicht verschuldet ist und eine hohe Dividende bietet. Da sollte nächstes Jahr ein Kurs von 8,9 € bei den 2021er Hochs gut ins Bild passen. Wäre ein KGV von 13 und DIV-Rendite von 4,5%. Das halte ich für ein angebrachtes Bewertungsniveau, selbst in Krisenzeiten.

russischen Verhältnisse sehen, kurz nach dem Fall der Sowjetununion. Da waren KGVs von 1-2 die Regel.