Gestern hat ja die HSBC das Nordex-Kursziel deutlich erhöht auf 5,75 €. Jedoch ist die ganze Windanalyse von HSBC recht interessant.
Die Nr. 1 bei den Windaktien ist für HSBC Vestas und dann Nordex, danach kommt Gamesa und Suzlon.
HSBC stellt fest, dass die Windanlagenbauer im letzten Jahr sehr wichtige Schritte unternommen haben (Senkung der Fixkosten durch Verringerung Produktionskapazitäten), die zwar zu schweren Verlusten geführt haben, aber die ersten 2013er Zahlen daraufhin sind "ermutigend".
HSBC erwartet für das nächste Jahr ein Branchenwachstum von 25% und das sollte für die Windanlagebauer reichen um ihre EBIT-Marge steigern zu können und möglicherweise in 2014 zu positiven Überraschungen auf der Gewinnseite führen. Der Schlüssel für eine höhere Gewinnmarge sind höhere Umsätze und ein guter Produktmix. Zumal durch die neuen Windradmodelle die Windanlagenbauer bessere Preise erzielen können aufgrund der geringeren Windstromgestehungskosten so die HSBC-Analysten.
Hier der Link dazu:
http://www.rechargenews.com/wind/europe_africa/article1330746.ece("HSBC sees upturn for turbine co's")
Jedenfalls sieht es für die Windbranche deutlich besser aus wie noch vor einem halben Jahr gedacht wurde. In den USA sieht es wieder richtig gut aus, da die Tax-Credits als direkte Subventionen um ein Jahr verlängert wurden (kein Wunder, dass Nordex dort auch wieder Aufträge erwartet) und Indien ist gerade dabei wieder Tax Credits für Wind einzuführen.
Zwar wird der globale Windzubau in diesem Jahr rückläufig sein, vor allem wegen den großen Unsicherheiten in den USA (2012 Windzubau: 6 GW) und weil China (2012 Windzubau: 18 GW) in diesem Jahr wohl viel weniger an Windanlagen installieren wird wie in 2012, aber zum einem gibt es ein sehr starkes Wachstum in den aufstrebenden Staaten Asiens und Südamerika und der deutsche Windanlagenmarkt wird in diesem Jahr kräftig wachsen um gut und gerne 25%. Genau davon wird Nordex in diesem Jahr ganz besonders profitieren und im nächsten Jahr dann von globalen Aufschwung der Branche wie man an den richtig guten Aufträgen aus Südafrika heute schon gut erkennen kann.
Meiner Einschätzung nach ist Nordex für die Zukunft bestens gewappnet nach dem 2012er Restrukturierungsjahr in dem man deutlich die Kosten gesenkt, in dem man das sehr kostspielige Offshore-Segment aufgegeben hat, endlich die hoch defizitäre chinesische Rotorblattfertigung eingestellt wurde und die US-Produktion deutlich verkleinert wurde.
Den richtigen Einstiegspunkt zu erwischen ist aber nach der deutlichen Konsolidierung und dem sehr enttäuschendem heutigen Intraday-Verlauf sehr schwierig zu finden. Bin absolut überzeugt davon, dass wir Ende des Jahres Kurse über 6 € sehen werden, insofern Nordex weiter schöne Auftragseingänge zu melden hat.