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Aurelius: 20 Prozent Abschlag gilt es aufzuholen
Für die Aktionäre von Aurelius lief es 2014 bislang noch nicht richtig rund. Selbst inklusive der Dividendenzahlung von 1,05 Euro pro Anteilschein nach der Hauptversammlung am 21. Mai 2014 liegt der Kurs um sechs Prozent niedriger als zu Jahresbeginn. Dabei hat die Beteiligungsgesellschaft regelmäßig gute Ergebnisse geliefert. Zuletzt konnte aber selbst eine 54 Seiten umfassende Basisstudie der Berenberg Bank mit einem von 30 auf 39,50 Euro erhöhten Kursziel und Kaufen-Einschätzung für keine nachhaltigen Impulse sorgen.
Zur besseren Orientierung für viele Investoren veröffentlicht Aurelius nun erstmals auch den Net Asset Value (NAV) ihrer einzelnen Beteiligungen. Demnach kommen die Münchner auf einen Substanzwert von derzeit 1.067,6 Mio. Euro. Das entspricht einem NAV je Aktie von 33,70 Euro. Zum Vergleich: Gehandelt wird die Aurelius-Aktie momentan zu 26,68 Euro – also mit einem Abschlag von gut 20 Prozent auf den NAV. Solch eine Differenz ist allerdings nicht komplett ungewöhnlich. Anleger sollten also nicht daruf setzen, dass die Aurelius-Notiz diesen Discount aus dem Stand aufholt. Mittelfristig sollte die Annäherung an den NAV allerdings schon das Ziel sein.
Aurelius Kurs: 26,86 € ((Anmerkung von mir: Stand Xetra heute - Startkurs))
Wichtigste Assets von Aurelius sind der Kühlgerätehersteller Secorp (ehemals Danfoss Household Compressors) mit einem NAV von 7,71 Euro je Aurelius-Aktie, die britischen Chemieaktivitäten (NAV: 4,66 Euro je Aurelius-Aktie) sowie der IT-Spezialist Getronis (NAV: 3,49 Euro je Aurelius-Aktie). Vergleichsweise klein sind dagegen die Beteiligungen an den börsennotierten Gesellschaften Hanseyachts (NAV: 1,19 Euro je Aurelius-Aktie) und dem Schnapsbrenner Berentzen (NAV: 0,93 Euro je Aurelius-Aktie). Der Werbevermarkter Publicitas, dessen Kauf gerade abgeschlossen wurde, ist mit 0,25 Euro je Aurelius-Aktie angesetzt. Innerhalb des Beteiligungssektors bleibt die Aurelius-Aktie ein Basisinvestment. Allerdings haben in den vergangenen Monaten etliche kleinere Vertreter aus dem Sektor gezeigt, dass sie ebenfalls über interessante Geschäftsmodelle mit werthaltigen Engagements verfügen. Der Wettbewerb um die Gunst der Investoren steigt also auch innerhalb der Aktien aus der Beteiligungsbranche.
QUELLE:
http://boersengefluester.de/...0-prozent-abschlag-gilt-es-aufzuholen/
AURELIUS veröffentlicht erstmals Net Asset Value der Konzernunternehmen
- Aktueller Gesamt-NAV bei 1.067,6 Mio. EUR
- 26 Prozent über aktueller Marktkapitalisierung
München, 1. Juli 2014 - Der AURELIUS Konzern (ISIN DE000A0JK2A8) veröffentlicht heute auf Wunsch vieler Investoren erstmals Net Asset Values (NAVs) des Gesamtkonzerns und einzelner Töchtern. Der Gesamt-NAV des AURELIUS Konzerns liegt dabei mit 1.067,6 Mio. EUR deutlich - um 26 Prozent - über der aktuellen Marktkapitalisierung von rund 850 Mio. EUR. Die NAV-Werte der einzelnen Konzernunternehmen können der Tabelle am Ende dieser Pressemitteilung entnommen werden. Der NAV soll zukünftig regelmäßig neu berechnet und veröffentlicht werden.
Die Bewertung erfolgte anhand eines Discounted Cashflow-Modells unter Berücksichtigung der Budgets der Konzernunternehmen für die nächsten drei Jahre (2014-2016). Die angenommenen Wachstumsraten nach diesem Detailplanungszeitraum liegen moderat bei bis zu 2,0 Prozent. Die zugrunde gelegten Diskontierungszinssätze WACC (Weighted Average Cost of Capital) wurden auf Basis individueller Peer Groups aktuell mit Datum Juni 2014 kalkuliert und betragen zwischen 5,3 und 10,2 Prozent. Die börsennotierten Konzernunternehmen Berentzen-Gruppe AG und HanseYachts AG wurden mit ihrer anteiligen Marktkapitalisierung zum Stichtag 30. Juni 2014 zuzüglich eines Kontrollaufschlags von 20 Prozent bewertet.
Net Asset Value der AURELIUS Konzernunternehmen:
Konzernunternehmen / -einheiten NAV zum 30. Juni 2014 (in EUR Mio.):
o Secop 244,4
o UK Chemicals 147,7
o Getronics-Gruppe 110,6
o German Education Business 79,4
o GHOTEL 76,5
o ISOCHEM/Framochem-Gruppe 61,5
o Fidelis HR 51,9
o Connectis Switzerland 45,0
o HanseYachts AG 37,7
o brightONE 34,3
o Berentzen 29,4
o LD Didactic 28,7
o Publicitas 8,0
o Blaupunkt Car Radio 5,1
o Other (inkl. Nettofinanzmittel) 107,4
= Summe 1.067,6.
26% über dem aktuellem Kurs würde einen NAV je Aktie von rund 33,50 EUR bedeuten.
QUELLE:
http://www.finanznachrichten.de/...lue-der-konzernunternehmen-016.htm
usw..
Aurelius-Aktie notiert deutlich unter dem inneren Wert
http://www.wallstreet-online.de/nachricht/...rt-deutlich-inneren-wert
Small Cap ganz groß - Aktie mit Aufholpotenzial
http://www.deraktionaer.de/aktie/...ersenwelt-presseschau-i-58480.htm
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