# 635 und # 636 sind ein Gag (haha).
# 637 hingegen ist bitterer Ernst.
Nicht nur die US-Notenbank leidet unter inflationsbedingten Kursverlusten von Anleihen in ihrem Portfolio, sondern auch viele Banken. Die Banken sind jedoch nach aktuellen Bilanzregeln verpflichtet, die Kurse der von ihnen gehaltenen Anleihen mit "mark to market" anzusetzen, was der Silicon Valley Bank (letztes Posting) saftige Verluste von 1,8 Mrd. $ einbrockte, gefolgt von einer Kapitalerhöhung.
Die US-Notenbank Fed hingegen leistet sich den Luxus, die im Zuge von QE aufgekauften (Staats-)Anleihen in ihrer Bilanz mit dem damaligen Einkaufspreis anzusetzen statt mit dem deutlich gefallenen ajktuellen Marktpreis. Daher sprach ich in # 617 von "mark to fantasy".
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