Doersam-Brief - AUGUSTA Technologie Kursziel 13 EUR
10:36 14.12.09
Gorxheimertal (aktiencheck.de AG) - Wie Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor" im "Doersam-Brief" berichtet, vergibt er für die AUGUSTA Technologie-Aktie (Profil) ein Kursziel von 13 EUR.
Daniel Hopp, Sohn des SAP-Gründers Dietmar Hopp, halte jetzt 5,92% der Aktien. Das Engagement werde in dem Zusammenhang interessant, dass er immerhin auch 29,9% bei der Silicon Sensor AG halte. Dies ergebe eine hochinteressante Spekulation, da AUGUSTA einen sehr großen Sensor-Geschäftsbereich habe. Der sei ungefähr gleich groß, bzw. sogar einen Tick größer als das ganze Geschäft von Silicon Sensor.
Unter Analysten gelte es auch als ausgemachte Sache, dass AUGUSTA mit ihren vier Geschäftsbereichen in Summe unterbewertet sei - jeder einzelne Geschäftsbereich für sich alleine könnte mehr wert sein. Das heiße: Der Sensor-Bereich herausgelöst und in irgendeiner Form mit Silicon Sensor zusammengeführt, würde einen unangefochtenen Marktführer in Europa in einem stark fragmentierten Sensormarkt entstehen lassen - und parallel bei AUGUSTA verdeckte Reserven aufdecken.
Selbstverständlich spekulieren nun erste AUGUSTA-Aktionäre darauf, dass es gleich zu einer Übernahme kommen könnte. Davon halte man nicht so viel. Man könnte sich eher vorstellen, dass Hopp seine Beteiligung sukzessive noch stärker ausbaue - ähnlich wie bei Silicon Sensor in Richtung 25% bis 29% -, um ein stärkeres Wörtchen bei einem wie auch immer gearteten Zusammengehen der Sensor-Spezialisten mitreden zu können.
Das Unternehmen selbst habe inzwischen eine Produktionsstätte in Singapur für Sensoren und Mikrosystemtechnik in Betrieb genommen. Die Kapazitäten seien zuerst für ein Umsatzvolumen von ca. 10 Mio. EUR ausgelegt. Das halte man insofern für wichtig, da die Gesellschaft damit als europäischer Marktführer von Drucksensoren für die Medizintechnik mit dieser zusätzlichen Fertigungsstätte zum einen neben Berlin ihre Wertschöpfungskette stärke, und zum anderen in einer bedeutenden Wachstumsregion wie Asien direkt vor Ort sei. Das helfe beim Vertrieb - und bei einer billigeren Beschaffung von Komponenten.
Letzte Woche habe sich das Unternehmen auf der "Münchner Kapitalmarkt Konferenz" (MKK) präsentiert. Der Auftritt sei jedoch eher mau gewesen. Die wichtigste nennenswerte Nachricht sei gewesen, dass sich das Geschäft klar stabilisiert habe. Die 2009er Guidance mit 104 bis 110 Mio. EUR Umsatz und einem EBIT von 10 bis 13 Mio. EUR werde bestätigt.
Unter 9,20 EUR wolle der AUGUSTA-Kurs in den abgelaufenen Monaten nicht mehr gehen - hier halte jemand die Hand auf. Hopp kaufe jedoch auch bedächtig und nicht allzu aggressiv zu. Der Sprung über die psychologische Marke bei 10 EUR sei bis jetzt vermieden worden. Aber der Flirt mit dieser Schwelle sei nicht zu übersehen. Es dürfte sich lediglich noch um Tage bis zum Überschreiten handeln. Hier lasse sich damit eigentlich problemlos mitspielen, da AUGUSTA jetzt sogar auch noch unter Buchwert notiere.
Engelbert Hoermannsdorfer, Chefredakteur von "BetaFaktor", sieht das Kursziel für die AUGUSTA Technologie-Aktie in der aktuellen Ausgabe vom "Doersam-Brief" bei 13 EUR. (Ausgabe 462 vom 13.12.2009) (14.12.2009/ac/a/nw)
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