Rückkehr zu 10% organischen Wachstum und einer EBITDA Marge von 10% ein EV fair von 0,6 bis 0,8 zum Umsatz fair. Solche Wachstumswerte erwarte ich aber erst im nächsten Jahr wieder. Dieses Jahr dürfte es organisch wohl auf 3-5% hinauslaufen bei 7-8% EBITDA Marge.
----------- The vision to see, the courage to buy and the patience to hold
bislang gemischt. Positiv ist, dass Planetart wieder mit organischen Wachstum unterwegs ist, aber dafür ist das organische Wachstum bei Avanquest eingebrochen. Angeblich hat man viel in Marketing investiert, so dass sich das organische Wachstum in Q3 und Q4 beschleunigen soll.
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Mitte des Jahres. Hier finde ich die Schätzung von Marktscreener plausibel mit einem FCF von 20 Mill. Dies wird aber wohl nicht zu einem Abbau der hohen Verbdinlichkeiten führen wegen der Übernahmen. Je nach Umsatzwachtum kann man die Verschuldung aber innerhalb von 2-3 Jahren anschließend vollständig abbauen. Claranova ist mit 800 MA und davon ein Großteil in China sehr effizient aufgestellt.
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Katjuscha
: Kann aber ne ziemlich riskante Strategie in
diesem makroökonomischen Umfeld sein. Wer weiß denn scho was die nächsten zwei Jahre bringen? Und wenn man dann auf so hohen Schulden sitzt, aber nicht mehr profitabel ist, kann der Ofen schnell aus sein, und das unnötigerweise.
----------- the harder we fight the higher the wall
man hat grundsätzlich recht defensive Assets und kleinteiliges E-Commerce, wofür immer ein Budget da ist. Die Umsätze stagnieren ja aktuell nur und gehen nicht zurück. Ab Mitte 2023 dürften sie mit dem Schuldenabbau anfangen. Claranova ist nicht Social Chain.
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schwachen Halbjahr gegenüber dem Vorjahr tatsächlich das EBITDA um 25-30% steigern wollen, da dürfte dies ein Bombenhalbjahr werden. Leider reden sie schon wieder von Übernahmen, würde mich wohler fühlen, wenn sie die Schulden abbauen. Jedenfalls dürfte der Kurs mit 1,90 seine Tiefpunkt erreicht haben.
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kann relativ schnell zu einem 25% EBITDA Margen Business gemacht werden. Aber aktuell wird halt alles mit E-Commerce gnadenlos abverkauft. Muss man schlicht warten bis sich der Markt hier wieder normalisiert.
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bemerkenswert den ganzen Laden nur noch mit einem EV von 130 Mill. zu bewerten, bei einer Softwaresparte die in diesem Jahr 13 Mill. EBITDA machen wird, Tendenz steigend. Aber so ist es halt.
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